Japanischer Yen erhält Unterstützung durch heiße Tokio-VPI-Daten, während USD-Bullen auf den US-NFP-Bericht warten
- USD/JPY zieht während der asiatischen Sitzung einige Verkäufer an, da heiße Tokio-VPI-Daten den JPY stützen.
- Interventionsrisiken stützen den JPY zusätzlich, obwohl ein bullischer USD das Hauptpaar unterstützt.
- Händler scheinen zudem zögerlich zu sein und ziehen es vor, auf die Veröffentlichung des wichtigen US-NFP-Berichts zu warten.
Das Paar USD/JPY gibt während der asiatischen Sitzung am Freitag leicht nach und handelt derzeit unterhalb der Marke von 158,00, bleibt jedoch nahe dem am Vortag erreichten Wochenhoch.
Die heute früher veröffentlichten Daten zeigten, dass sich die Verbraucherpreisinflation in Tokio – der Hauptstadt Japans – im September beschleunigt hat. Dies kommt zusätzlich zum Summary of Opinions der Bank of Japan (BoJ), das zeigte, dass die Entscheidungsträger über die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen diskutierten, um die akkommodierenden finanziellen Bedingungen anzupassen, und bietet dem japanischen Yen (JPY) etwas Unterstützung. Hinzu kommt, dass Händler angesichts der Spekulationen, die Behörden könnten erneut eingreifen, um den JPY zu stützen, weiterhin in Alarmbereitschaft sind, was wiederum das Paar USD/JPY belastet.
Die Unterseite scheint jedoch durch die vorherrschende starke bullische Stimmung rund um den US-Dollar (USD) abgefedert zu werden. Trotz rückläufiger Wetten auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im Oktober helfen Inflationssorgen, die von volatilen Energiepreisen ausgehen, den nächtlichen Rückgang der US-Anleiherenditen von Mehrjahreshöchstständen zu begrenzen. Dies hält zusammen mit anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten den sicheren USD nahe seinem höchsten Stand seit März 2025 gut unterstützt und könnte weiterhin als Rückenwind für das Paar USD/JPY wirken.
Händler könnten zudem davon absehen, aggressive direktionale Wetten zu platzieren, und es vorziehen, auf die Veröffentlichung der entscheidenden monatlichen US-Arbeitsmarktdaten zu warten, die später während der nordamerikanischen Sitzung anstehen. Der allgemein bekannte Bericht über die Nonfarm Payrolls (NFP) wird eine Schlüsselrolle dabei spielen, die Markterwartungen hinsichtlich des künftigen geldpolitischen Kurses der Fed zu beeinflussen, was wiederum den USD antreiben und dem USD/JPY einen bedeutenden Impuls verleihen wird. Dennoch sind die Kassakurse weiterhin auf Kurs, in der dritten Woche in Folge moderate Gewinne zu verzeichnen.
USD/JPY 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das Paar USD/JPY hält sich deutlich über dem 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart, was auf eine konstruktive kurzfristige Tendenz hindeutet, da die Käufer die Kontrolle über den breiteren Aufwärtstrend behalten. Der genannte SMA bei 156,52 sollte als unmittelbare starke Unterstützung dienen, wobei ein Durchbruch nach unten die bullische Struktur schwächen und tiefere Rücksetzer freilegen würde. Auf der Oberseite könnten die Bullen nun auf eine Akzeptanz oberhalb der Marke von 159,00 warten, bevor sie sich für eine Ausweitung des drei Wochen alten Aufwärtstrends positionieren.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Bank of Japan - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Bank of Japan (BoJ) steuert die japanische Geldpolitik und hat ein Inflationsziel von rund 2 %. Ihre Maßnahmen haben einen wesentlichen Einfluss auf den japanischen Yen.
Die Bank of Japan implementierte im Jahr 2013 eine extrem expansive Geldpolitik, um die wirtschaftliche Aktivität zu stimulieren und in einem deflationären Umfeld Inflation zu erzeugen. Diese Politik, basierend auf quantitativer und qualitativer Lockerung (QQE), beinhaltete den Ankauf von Vermögenswerten wie Staats- und Unternehmensanleihen durch die Schaffung von Zentralbankgeld, um zusätzliche Liquidität bereitzustellen. Im Jahr 2016 intensivierte die BoJ diese Maßnahmen, führte Negativzinsen ein und begann, die Renditen von 10-jährigen Staatsanleihen direkt zu steuern. Im März 2024 vollzog die Bank eine Kehrtwende, indem sie die Zinsen anhob und sich damit von ihrer ultra-expansiven Geldpolitik distanzierte.
In den vergangenen zehn Jahren hat die entschlossene Haltung der Bank of Japan, an ihrer ultralockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer wachsenden geldpolitischen Divergenz im Vergleich zu anderen Zentralbanken, insbesondere der US-Notenbank, geführt. Dies verstärkte die Renditedifferenz zwischen 10-jährigen US-Staatsanleihen und japanischen Staatsanleihen und stärkte den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen. Mit der Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, ihre expansive Geldpolitik schrittweise zu lockern, und dem gleichzeitigen Beginn von Zinssenkungen in anderen großen Zentralbanken, wird diese Differenz nun zunehmend eingeengt.
Der schwächere Yen und steigende globale Energiepreise haben die Inflation in Japan über das Ziel der BoJ von 2 % hinausgetrieben. Zusätzlich hat die Erwartung steigender Löhne – ein zentraler Treiber der Inflation – diese Entwicklung weiter verstärkt.
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