Japanischer Yen schwächt sich trotz BoJ-Zinserhöhung ab, da der US-Dollar fest bleibt

• USD/JPY legt am Freitag um 0,63% zu, angetrieben von einem starken Rückgang des japanischen Yen.
• Die Bank of Japan erhöhte ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,25%, den höchsten Stand seit 31 Jahren.
• Erwartungen weiterer US-Zinserhöhungen stützen den US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen.

USD/JPY legt am Freitag deutlich zu und handelt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei rund 156,95, was einem Tagesplus von 0,63% entspricht. Das Paar hat sich nach einem früheren Tageshoch von 158,06 wieder etwas zurückgezogen. Der japanische Yen (JPY) schwächt sich trotz der Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ) deutlich ab, während der US-Dollar (USD) weiterhin von Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve (Fed) gestützt wird.

Die BoJ erhöhte ihren Leitzins um 25 Basispunkte (bps) von 1% auf 1,25%, den höchsten Stand seit 31 Jahren, und damit im Einklang mit den Markterwartungen. Der Beschluss wurde mit sieben zu zwei Stimmen angenommen, wobei Toichiro Asada und Ayano Sato gegen die Erhöhung der Kreditkosten stimmten.

Die negative Reaktion des japanischen Yen mag nach einer weiteren Straffung der Geldpolitik kontraintuitiv erscheinen. Da die Zinserhöhung jedoch weitgehend eingepreist war, konzentrieren sich die Anleger vor allem auf Signale zum künftigen geldpolitischen Kurs.

BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda bekräftigte, dass die Zentralbank die Zinsen weiter anheben werde, wenn die Entwicklungen in Wirtschaft und Preisen eine weitere Straffung rechtfertigen. Die BoJ hob jedoch auch mehrere Unsicherheitsquellen hervor, darunter Spannungen im Nahen Osten, Entwicklungen bei der Nachfrage im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz und Volatilität an den Devisenmärkten.

Die jüngsten Inflationsdaten tragen ebenfalls dazu bei, die Erwartungen an eine aggressivere Straffung zu begrenzen. Japans nationaler Verbraucherpreisindex (VPI) blieb im August unverändert, während die zugrunde liegende Inflation unter dem jährlichen 2%-Ziel der BoJ lag. Diese Zahlen dämpfen die Erwartungen hinsichtlich des Tempos künftiger Zinserhöhungen und belasten den japanischen Yen.

Unterdessen profitiert der US-Dollar von einer hawkischen Neubewertung des geldpolitischen Ausblicks in den USA. Die Fed erhöhte ihren Leitzins am Mittwoch um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 3,75%-4% und nahm damit ihre erste Zinserhöhung seit 2023 vor, da steigende Energiepreise die Inflationsrisiken hoch halten. Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von etwa 55% für einen weiteren Anstieg um 25 Basispunkte bei der Oktober-Sitzung, nach rund 40% vor der Fed-Sitzung.

Die Verschiebung der Zinserwartungen stützt auch die Renditen von US-Staatsanleihen. Die Benchmark-Rendite der 10-jährigen Anleihe erholt sich auf rund 4,98% und nähert sich damit dem am Dienstag erreichten Höchststand von 5,04%. Höhere US-Renditen verstärken den Renditevorteil des US-Dollars gegenüber dem japanischen Yen und tragen zum Anstieg von USD/JPY bei.

Vor diesem Hintergrund notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, über 100,50 und damit nahe seinem höchsten Stand seit sieben Wochen. Die Kombination aus einem festen US-Dollar und der enttäuschenden Reaktion des japanischen Yen auf die BoJ-Entscheidung hält USD/JPY daher nahe der Marke von 157,00.

USD/JPY technische Analyse

Im Ein-Stunden-Chart notiert USD/JPY bei 156,98. Das Paar hält sich über dem 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) bei 155,60 und dem 200-Stunden-SMA bei 154,73, wodurch der kurzfristige Bias bullisch bleibt, während der Rücksetzer vom Freitag eher wie eine Konsolidierung nach dem jüngsten Sprung in Richtung 157,95 aussieht. Der Relative Strength Index (14) hat sich auf rund 51 zurückgebildet, was darauf hindeutet, dass sich die zuvor in der Woche gesehenen überkauften Bedingungen abgebaut haben und bei einer Verteidigung der aktuellen Region durch Käufer noch Raum für einen weiteren Anlauf nach oben besteht.

Auf der Oberseite liegt der nächste wichtige Widerstand bei der horizontalen Barriere von 158,00, wo nach den Wochenhochs knapp unterhalb dieses Niveaus frisches Angebot auftreten könnte. Auf der Unterseite liegt die erste intraday Unterstützung im Bereich von 156,98, mit zusätzlicher Absicherung am vorherigen horizontalen Boden bei 156,50. Darunter bilden der 100-Stunden-SMA bei 155,60 und das nahe horizontale Niveau bei 155,50 eine sekundäre Nachfragezone, während der 200-Stunden-SMA bei 154,73 eine tiefere strukturelle Unterstützung bleibt, die halten müsste, um den breiteren bullischen Ton zu bewahren.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)