Schweizer Franken bleibt nahe 16-Monats-Tief zum US-Dollar
- USD/CHF gibt nach, nachdem es am Mittwoch ein fast 16-Monats-Hoch von 0,8263 erreicht hatte.
- Fed-Chef Warsh verwies auf die hohe Inflation, wobei die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 49,8% für eine Zinserhöhung im Oktober einpreisen.
- Rabobank merkt an, dass die Märkte im Gegensatz zu anderen Zentralbanken in diesem Jahr nur ein geringes Risiko einer Zinserhöhung der Schweizerischen Nationalbank sehen.
USD/CHF gibt leicht nach, nachdem es am Vortag fast 16-Monats-Hochs erreicht hatte, und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Donnerstag um 0,8250. Das Paar könnte jedoch wieder Boden gutmachen, da der US-Dollar (USD) angesichts der Möglichkeit einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die Federal Reserve (Fed) weiter zulegen könnte.
Der Greenback bleibt nach einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) fest, begleitet von Signalen, dass vor Jahresende eine weitere Anhebung folgen könnte. Die Zentralbank erhöhte den Leitzins für Federal Funds um 25 Basispunkte auf eine Zielspanne von 3,75% bis 4,00%. Der Schritt entsprach den Markterwartungen und stellte die erste Zinserhöhung der Fed seit drei Jahren dar.
In seinen Bemerkungen nach der Sitzung erklärte Fed-Chef Kevin Warsh, dass die Zinserhöhung darauf zurückzuführen sei, dass die Inflation weiterhin "zu hoch" sei und sich "zu lange" halte, und bezeichnete die Maßnahme als "besonnene" und "verantwortungsvolle Entscheidung." Warsh signalisierte, dass weitere Zinserhöhungen weiterhin möglich seien, um den anhaltenden Preisdruck einzudämmen. Nach den Ankündigungen preisten die Geldmärkte laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von rund 49,8% für eine weitere Zinserhöhung der Fed auf der Oktober-Sitzung ein.
Franken im Spannungsfeld zwischen Rolle als Finanzierungswährung und Nachfrage als sicherer Hafen
Die FX-Strategen der Rabobank weisen darauf hin, dass "im Gegensatz zu vielen anderen G10-Zentralbanken der Markt in diesem Jahr nur ein geringes Risiko einer Zinserhöhung der SNB sieht." Da der SNB-Leitzins weiterhin "bei null" liege, argumentieren sie, dass dies "die Aussicht erhöht, dass der CHF den Status einer Finanzierungswährung annimmt," da Anleger nach niedrig verzinsten Währungen suchen, um Carry Trades zu finanzieren. Rabobank warnt jedoch, dass der Markt "dies mit der Aussicht in Einklang bringen müsste, dass der CHF einen Anstieg der Long-Positionen erleben könnte, wenn die Marktängste zunehmen," und unterstreicht damit, dass die traditionelle Attraktivität des Frankens als sicherer Hafen in Phasen erhöhten Risikos schnell wieder in den Vordergrund treten könnte.
Schweizer Franken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Schweizer Franken gehört zu den am häufigsten gehandelten Währungen weltweit, obwohl die Schweizer Wirtschaft relativ klein ist. Der Wert der Währung wird stark durch die Schweizerische Nationalbank (SNB) beeinflusst.
Der Schweizer Franken (CHF) gilt in Krisenzeiten als sicherer Hafen. Die Stabilität der Schweizer Wirtschaft, große Zentralbankreserven und die politische Neutralität des Landes machen den Franken zu einer bevorzugten Anlagewährung in turbulenten Zeiten. Anleger flüchten in den Franken, wenn globale Risiken zunehmen.
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) tritt viermal im Jahr – einmal pro Quartal, seltener als andere bedeutende Zentralbanken – zusammen, um über ihre Geldpolitik zu entscheiden. Ihr erklärtes Ziel ist es, die jährliche Inflationsrate unter 2 % zu halten. Überschreitet die Inflation diese Marke oder wird erwartet, dass dies in naher Zukunft geschieht, greift die SNB ein und erhöht den Leitzins, um das Preiswachstum zu dämpfen. Höhere Zinssätze wirken sich in der Regel positiv auf den Schweizer Franken (CHF) aus, da sie die Renditen erhöhen und die Schweiz für Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Franken.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen spielen eine zentrale Rolle bei der Bewertung des Schweizer Franken (CHF). Obwohl die Schweizer Wirtschaft als stabil gilt, können plötzliche Veränderungen bei Wachstum, Inflation, Leistungsbilanz oder Währungsreserven signifikante Auswirkungen auf den CHF haben. Starke Wirtschaftsdaten, niedrige Arbeitslosigkeit und ein hohes Verbrauchervertrauen stützen in der Regel den Franken. Umgekehrt könnte eine Abkühlung der Konjunktur eine Abwertung der Währung zur Folge haben.
Als kleine und offene Volkswirtschaft ist die Schweiz stark von der wirtschaftlichen Stabilität der Eurozone abhängig. Die erweiterte Europäische Union ist nicht nur der wichtigste Handelspartner der Schweiz, sondern auch ein bedeutender politischer Verbündeter. Eine stabile makroökonomische und geldpolitische Lage in der Eurozone ist daher von entscheidender Bedeutung für die Schweiz und den Schweizer Franken (CHF). Angesichts dieser engen Verflechtungen legen einige Modelle nahe, dass die Korrelation zwischen der wirtschaftlichen Entwicklung des Euro (EUR) und des Schweizer Franken mit über 90 % nahezu perfekt ist.
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