Indische Rupie gewinnt aufgrund starker Kapitalzuflüsse und RBI-Unterstützung an Stärke

• Indische Rupie erhält Unterstützung durch Kapitalzuflüsse und erwartete RBI-Unterstützung.
• Sinkendes Rohöl verschafft dem INR Entlastung, doch ausstehende US-Sanktionen gegen den Iran drohen, die Preise nach oben zu treiben.
• Indische Aktien erholen sich leicht, während die Schwäche des USD dem indischen Rupie weiteren Auftrieb verleiht.

Die Indische Rupie (INR) legt am Montag gegenüber dem US-Dollar (USD) den zweiten Tag in Folge leicht zu und stellt sich damit auf einen ruhigen Wochenauftakt ein. Starke Kapitalzuflüsse haben die Landeswährung gestützt, obwohl Händler weiterhin die schwankenden Ölpreise und mögliche Interventionen der Reserve Bank of India (RBI) im Blick behalten, die auf die Wahrung der Stabilität abzielen. Der Druck auf die Rupie ließ vorübergehend nach, als die Rohölpreise nachgaben und Anleger vor den erwarteten US-Ankündigungen zu strengeren Sanktionen gegen den Iran Gewinne mitnahmen.

Allerdings drohen die Rohölpreise nach einer Erklärung von US-Finanzminister Scott Bessent über Washingtons Pläne, beispiellose Sanktionen gegen den Iran zu verhängen, wieder anzuziehen. Dieser mögliche Kurswechsel, kombiniert mit schweren Störungen iranischer Öllieferungen, geringeren Angeboten an chinesische Käufer und einer anhaltenden US-See-Blockade, birgt das Risiko, die globalen Energiemärkte weiter einzuengen. Die geopolitischen Spannungen rund um die strategisch wichtige Straße von Hormus bleiben hoch, wobei der Schiffsverkehr weiterhin deutlich unter den historischen Durchschnittswerten liegt, ein großes Problem für Indien, den drittgrößten Rohölimporteur der Welt, der in diesem Jahr aufgrund der hohen Ölkosten bereits Rekordabflüsse ausländischer Anleger aus Aktien verzeichnete.

Trotz der anhaltenden geopolitischen Unsicherheit, die den allgemeinen Risikoappetit dämpfen könnte, dürfte der Druck auf die Rupie durch aktive Interventionen der Reserve Bank of India (RBI) abgefedert werden. Am Wochenende meldete die Zentralbank, dass sie im Rahmen der im Juni gestarteten Maßnahmen zur Stärkung der indischen Zahlungsbilanz fast 73 Mrd. USD angehäuft habe, wodurch die Devisenreserven nahe an Rekordstände gestiegen seien.

Indiens Zinsausblick verschiebt sich, da MUFG das Ende des RBI-Lockerungszyklus signalisiert

Analysten bei MUFG/BTMU weisen darauf hin, dass die jüngste geldpolitische Kommunikation der Reserve Bank of India eine deutliche Tonverschiebung markiert. Sie heben hervor, dass "die Protokolle der MPC-Sitzung im August deutlich hawkisher waren als die eigentliche geldpolitische Sitzung und auch als das, was die Märkte erwartet hatten", und fügen hinzu, dass die Protokolle "auch darauf hindeuten, dass die RBI das Ende ihres Lockerungszyklus erreicht hat und der nächste Schritt eher nach oben als nach unten gehen wird." Dies untermauert die Einschätzung von MUFG, dass die Zentralbank nun bereit ist, sich in den kommenden Monaten von der Lockerung abzuwenden und zu Zinserhöhungen überzugehen.

Unterdessen eröffneten die indischen Aktienmärkte am Montag leicht höher, nachdem sie zwei Wochen in Folge Verluste verzeichnet hatten. In der vergangenen Woche gaben der Nifty 50 und der BSE Sensex um 0,5% bzw. 0,6% nach, belastet von steigenden Rohölpreisen und zunehmenden Anleiherenditen inmitten eskalierender Spannungen im Nahen Osten. Die Marktstimmung dürfte vorsichtig bleiben, da Anleger die Details der neu angekündigten US-Sanktionen verarbeiten.

Das Paar USD/INR tendierte nach unten, da der US-Dollar durch neue fiskalpolitische Maßnahmen in Washington unter Druck geriet. Das US-Finanzministerium überraschte die Märkte mit der Ankündigung, seine Rückkäufe länger laufender Staatsanleihen mindestens zu verdoppeln, um steigende Anleiherenditen einzudämmen. Finanzminister Bessent signalisierte, dass die Rückkäufe über 4 Mrd. USD hinaus ausgeweitet werden könnten, ein Schritt, der darauf abzielt, die Renditen enger an die zugrunde liegenden wirtschaftlichen Fundamentaldaten anzupassen.

Dollar trägt offenbar die Last der US-Fiskalsorgen

Strategen bei Scotiabank argumentieren, dass die Währung weiterhin der wichtigste Puffer für die zunehmenden US-Fiskalsorgen bleibt. Da sich die Entscheidungsträger darauf konzentrieren, die langfristigen Renditen in Schach zu halten, vertreten sie die Ansicht, dass "Bemühungen, die langfristigen Renditen zu unterdrücken, bedeuten, dass der USD eine größere—negative—Last aus den Bedenken hinsichtlich der US-Fiskalpolitik tragen wird," was ihre Einschätzung untermauert, dass der Dollar wahrscheinlich unter Druck bleiben wird, solange diese Probleme anhalten.

Technische Analyse: USD/INR fällt trotz vorherrschender kurzfristig bullischer Tendenz

USD/INR notiert um 95,70 und hält sich oberhalb sowohl des neunperiodigen als auch des 50-periodigen Exponential Moving Averages (EMAs), was die kurzfristige Tendenz leicht bullisch hält. Der kurzfristige neunperiodige EMA bei 95,6251 liegt knapp unter dem Spotkurs und untermauert damit einen konstruktiven Ton, während der 50-periodige EMA bei 95,4515 den breiteren Aufwärtstrend stützt. Der 14-tägige Relative Strength Index (RSI) nahe 52 signalisiert eher ein neutrales bis festes Momentum als überkaufte Bedingungen und lässt damit Raum für weitere Kursgewinne, solange der Kurs über diesen Durchschnitten bleibt.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim neunperiodigen EMA um 95,6251, mit einem tieferen strukturellen Boden beim 50-periodigen EMA nahe 95,4515. Solange USD/INR dieses Unterstützungscluster verteidigt, dürften Rücksetzer begrenzt bleiben, und die Käufer könnten die Kontrolle behalten, wobei das Fehlen nahegelegener Widerstände darauf hindeutet, dass ein frischer Anstieg erst neue Widerstände weiter oben im Chart etablieren müsste.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)