Euro steigt über 1,1550 angesichts nachlassender Fed-Zinserhöhungswetten
- EUR/USD verzeichnet am Mittwoch im frühen asiatischen Handel leichte Gewinne um 1,1580.
- Geringere Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed belasten den US-Dollar.
- EZB-Vertreter Lane sagte, dass die Inflation im Euroraum bei 3% weiterhin zu hoch sei.
Das Währungspaar EUR/USD notiert am Mittwoch im frühen asiatischen Handel mit leichten Gewinnen nahe 1,1580. Der US-Dollar (USD) gibt gegenüber dem Euro (EUR) nach, da schwächere US-Inflationsdaten die Erwartungen an eine straffere Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) zurückgeschraubt haben. Händler werden später am Mittwoch weitere Hinweise aus der Rede der Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, erhalten.
Laut den meisten Ökonomen in einer Reuters-Umfrage dürfte die Fed ihren Leitzins auf der bevorstehenden geldpolitischen Sitzung im September und bis zum Jahresende unverändert lassen.
Die Marktbewertung für eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt im September drehte sich nach der Veröffentlichung von unerwarteten Arbeitsplatzverlusten im Juli, einer schwächeren Verbraucherpreisinflation und schwächeren Einzelhandelsumsätzen in Richtung einer Wahrscheinlichkeit von fast 65% für einen Fed-Hold.
Dennoch dauert der US-Iran-Konflikt bereits den sechsten Monat an, wobei US-Präsident Donald Trump sagte, dass er nicht daran interessiert sei, das auslaufende Friedensabkommen mit dem Iran zu erneuern. Am Dienstag erklärte Trump, dass „keine Gespräche oder Unterhaltungen mit der Islamischen Republik Iran stattfinden oder geplant sind“, und fügte hinzu, dass die Seeblockade weiterhin in vollem Umfang in Kraft sei.
Anzeichen für einen langwierigen Konflikt im Nahen Osten könnten eine sichere Währung wie den Greenback stützen und als Gegenwind für das wichtige Paar wirken.
Auf der anderen Seite des großen Teichs preisen die Finanzmärkte inzwischen eine Fortsetzung des EZB-Zinserhöhungszyklus ein. Das ECB Watch Tool signalisiert eine Wahrscheinlichkeit von 90% bis 94% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) auf 2,50% bei der nächsten geldpolitischen Sitzung am 9. September.
EZB-Chefvolkswirt Philip Lane sagte am Dienstag, dass die Inflation im Euroraum bei 3% weiterhin zu hoch sei, obwohl sie im Vergleich zu früheren Niveaus moderat erscheine.
Euro hält sich fest, da die ZEW-Erwartungen in Deutschland die Prognosen übertreffen
Strategen bei Scotiabank stellen fest, dass sich der Euro weiterhin „robust, aber im Tagesverlauf kaum verändert“ zeigt, unterstützt durch verbesserte Umfragedaten aus Deutschland. Sie heben hervor, dass die ZEW-Umfrage für August in Deutschland „eine besser als erwartete Stimmung widerspiegelte“, da die Erwartungskomponente „auf 34 stieg, über der Konsensprognose von 30 und über den 26,3 vom Juli“ einen konstruktiveren Ausblick unter Analysten unterstreicht, trotz des weiterhin nur allmählichen Erholungshintergrunds.
Lanes vorsichtiger Optimismus hält die Euro-Bullen in Schach
Der FXS Speechtracker-Score von 5,4/10, unter Lanes historischem Durchschnitt von 6,4/10, deutet trotz der Aussagen darauf, dass die europäische Wirtschaft weiter wächst und die Inflation innerhalb des nächsten Jahres oder so wieder auf das Ziel zurückgeführt wird, auf einen weicheren Ton hin. Die Betonung von von Sitzung zu Sitzung getroffenen, datenabhängigen Entscheidungen und einer „reaktiveren“ Rolle signalisiert eine leicht dovishe Wende und begrenzt das unmittelbare Aufwärtspotenzial für den Euro, da die Märkte weniger Dringlichkeit für eine aggressive Straffung sehen.
Lanes Bemerkung, dass die USA kein dominierender Faktor im Welthandel seien, untermauert einen eurozentrierten politischen Fokus, stärkt die hawkischen Erwartungen jedoch nicht wesentlich. Insgesamt stützt die Kombination aus Wachstumsberuhigung und reaktiver geldpolitischer Orientierung eine Erzählung der schrittweisen Normalisierung statt einer erneuten Straffung und hält Euro-Händler vorsichtig bei der Einpreisung stärkerer geldpolitischer Unterstützung.
Technische Analyse: EUR/USD behält einen positiven Ton oberhalb des 100-Tage-SMA bei
Im Tages-Chart weist EUR/USD eine konstruktive kurzfristige Tendenz auf, da das Paar oberhalb des einfachen 100-Tage-Durchschnitts (SMA) und des mittleren Bollinger Bands gehandelt wird, was auf zugrunde liegende Nachfrage bei Rücksetzern hindeutet. Der Kurs bewegt sich in Richtung des oberen Bollinger Bands, während der Relative Strength Index (14) um 63 ein bullishes Momentum beibehält, ohne bislang überkauftes Terrain zu erreichen.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am oberen Bollinger Band nahe 1,1650, wo die jüngsten Gewinne auf Gewinnmitnahmen treffen könnten. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 100-Tage-SMA bei 1,1570, gefolgt vom mittleren Bollinger Band um 1,1505, wobei das untere Bollinger Band nahe 1,1365 im Falle eines tieferen Pullbacks eine weiter entfernte strukturelle Untergrenze markiert.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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