Japanischer Yen verharrt nahe dem Wochentief nach schwachen Ausgabendaten, während USD-Bullen auf US NFP warten

• USD/JPY bewahrt seine wöchentlichen Erholungskurse und erhält Unterstützung durch eine Kombination von Faktoren.
• Japans schwache Ausgabendaten trüben den Zinspfad der BoJ und belasten den JPY angesichts fiskalischer Sorgen.
• Geopolitische Risiken und Fed-Zinserhöhungswetten stützen den USD und die Spotpreise vor dem US-NFP-Bericht.

Das Paar USD/JPY konsolidiert die soliden Erholungskurse dieser Woche aus dem Bereich von 155,25-155,20, dem niedrigsten Stand seit Mai, der im Zuge einer gemeinsamen Intervention der USA und Japans erreicht wurde, und hält sich nahe dem Wochenhoch. Die Spotpreise notieren derzeit um die Mitte der 158,00er-Marke und damit im Tagesverlauf nahezu unverändert, da sich Anleger dafür entscheiden, die wichtigen monatlichen US-Arbeitsmarktdaten abzuwarten, bevor sie neue Richtungswetten eingehen.

Der allgemein als Nonfarm Payrolls (NFP) bekannte Bericht wird die Markterwartungen hinsichtlich des künftigen geldpolitischen Kurses der US-Notenbank (Fed) beeinflussen. Dies wiederum dürfte die Nachfrage nach dem US-Dollar (USD) antreiben und dem Paar USD/JPY neuen Auftrieb verleihen. In der Zwischenzeit wirken anhaltende geopolitische Risiken, Inflationsrisiken infolge steigender Ölpreise und Fed-Zinserhöhungswetten als Rückenwind für den sicheren Hafen Greenback.

In den jüngsten Entwicklungen rund um die Nahostkrise erklärte Saudi-Arabien, ein Geheimdienstbericht deute darauf hin, dass irakische Milizen, die mit den Huthi im Jemen koordinierten, einen bevorstehenden Angriff auf das Königreich planten. Darüber hinaus berichteten iranische Staatsmedien, dass ein Rahmenabkommen über die Verwaltung der Straße von Hormus den Durchgang von US-, israelischen und feindlichen Schiffen bis zur Zahlung einer Entschädigung verbieten würde.

Dies könnte die Bemühungen um eine diplomatische Lösung zur Beendigung eines fünf Monate alten US-Iran-Kriegs gefährden, Händler dazu veranlassen, die geopolitische Risikoprämie einzupreisen, und den nächtlichen Anstieg der Rohölpreise auslösen. Anleger bleiben besorgt, dass erhöhte Energiepreise den Inflationsdruck erneut anheizen und große Zentralbanken, einschließlich der Fed, dazu zwingen könnten, einen hawkischeren Kurs einzuschlagen und die Kreditkosten anzuheben.

Der hawkische Ausblick wiederum bleibt unterstützend für steigende Renditen von US-Staatsanleihen, was den USD zusätzlich stützt. Der japanische Yen (JPY) hingegen wird durch Sorgen über die sich verschlechternde fiskalische Lage Japans und die Befürchtung belastet, dass die Wirtschaft aufgrund der Nahostkrise unter Druck bleiben wird. Zudem belastet ein unerwarteter Rückgang der Haushaltsausgaben in Japan den JPY.

Tatsächlich zeigten Daten des Innenministeriums, dass die Konsumausgaben im Juni im Jahresvergleich um 3,3% fielen, entgegen den Markterwartungen eines Anstiegs, und damit den siebten Monat in Folge eine Kontraktion verzeichneten. Dies unterstreicht die anhaltende Schwäche der Inlandsnachfrage und schwächt die Argumente für eine Zinserhöhung der Bank of Japan (BoJ) im September, was JPY-Bären begünstigt und das Paar USD/JPY stützen sollte.