Euro stabilisiert sich, da die Eurozonen-EMIs die Prognosen übertreffen

• EUR/JPY konsolidiert um 181,94, nachdem es sich von den interventionsbedingten Tiefstständen um rund 200 Pips erholt hat.
• Die Dienstleistungstätigkeit in der Eurozone überraschte im Juli positiv, wobei der HCOB Services PMI Spaniens auf 58,3 sprang.
• Die Einzelhandelsumsätze in der Eurozone dürften sich im Juni auf 1% ggü. Vorjahr von 1,6% verlangsamen und damit die verbesserte Stimmung dämpfen.

EUR/JPY notiert am Mittwoch weitgehend unverändert nahe 181,94 und legt marginal um 0,01% zu, während das Währungspaar nach einer stetigen vier Sitzungen andauernden Erholung pausiert. Das Paar hat einen erheblichen Teil des durch die japanische Intervention der vergangenen Woche und den hawkischen Beibehalt der Zinsen durch die Bank of Japan (BoJ) ausgelösten Einbruchs wieder aufgeholt, wobei Käufer nach und nach eine Reihe höherer Tiefs wiederherstellen.

Der Euro (EUR) erhielt Unterstützung durch eine stärker als erwartete Reihe endgültiger Dienstleistungsumfragen. Der HCOB Einkaufsmanager-Index (EMI) für den Dienstleistungssektor Spaniens sprang im Juli auf 58,3 und lag damit deutlich über der vorläufigen Schätzung von 55,3 sowie klar über dem vorherigen Wert von 54,2. Der deutsche Services PMI wurde von 49,6 auf 49,8 nach oben revidiert, bleibt jedoch unter der Schwelle von 50, die Expansion von Kontraktion trennt, während sich der deutsche Composite PMI leicht auf 51,3 verbesserte. Der Composite PMI der Eurozone stieg moderat auf 52 von der Flash-Schätzung von 51,9 und deutet auf eine allmähliche Erholung des privaten Sektors hin, angeführt von der Peripherie.

Auf japanischer Seite veröffentlichte die BoJ über Nacht das Protokoll ihrer geldpolitischen Sitzung im Juni. Das Dokument datiert sowohl vor der vermuteten Intervention als auch vor der 8:1-Abstimmung der vergangenen Woche, die Zinsen bei 1% zu belassen, was seine Fähigkeit, die Märkte zu bewegen, begrenzt, doch Anleger durchforsteten die Diskussion nach ersten Hinweisen auf die hawkische Wende, die sich seither im Vorstand durchgesetzt hat. Die Entscheidungsträger debattierten über Preisrisiken, die wahrscheinlich weitere Zinserhöhungen erfordern würden, obwohl sie die Kreditkosten auf derselben Sitzung auf ein 31-Jahres-Hoch anhoben. Der Vorstand stimmte mit 7:1 dafür, den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte auf rund 1% anzuheben, wobei Asada Toichiro dagegen stimmte mit der Begründung, dass die Abwärtsrisiken für Produktion und Beschäftigung die Aufwärtsrisiken bei den Preisen überwiegen würden.

Gouverneur Kazuo Ueda hat wiederholt signalisiert, dass die Zentralbank bereit ist, das Tempo der Normalisierung zu beschleunigen, und die Gefahr erneuter offizieller Yen-Käufe hält aggressive Positionierungen gegen die japanische Währung weiterhin zurück.

Der Fokus richtet sich nun auf die Einzelhandelsumsätze der Eurozone. Es wird erwartet, dass die Konsumausgaben im Juni nur um 0,1% ggü. Vormonat steigen, nach 0,2%, während sich die jährliche Rate von 1,6% auf 1% verlangsamt. Ein schwacher Wert würde neben den optimistischen Dienstleistungsumfragen unpassend wirken und darauf hindeuten, dass sich die verbesserte Geschäftsstimmung noch nicht in der Nachfrage der Haushalte niedergeschlagen hat, was den Aufwärtstrend des Euro möglicherweise begrenzen könnte. Ein positiver Ausreißer hingegen würde die These stärken, dass die Erholung an Fahrt gewinnt, und dem Währungspaar Spielraum geben, sich bis an das obere Ende seiner Handelsspanne auszudehnen.

Kurzfristige technische Analyse:

Auf dem 4-Stunden-Chart notiert EUR/JPY bei 181,94. Das Währungspaar konsolidiert nach seinem jüngsten Rückgang und hält sich knapp über dem 20-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei 181,70, während es weiterhin deutlich unter dem 100-Perioden-SMA bei 185,09 bleibt, was den übergeordneten Ton begrenzt. Der nahe horizontale Widerstand bei 182,17 begrenzt Erholungsversuche, und der Relative Strength Index (RSI) um 42 deutet nur auf ein moderates bärisches Momentum hin und nicht auf eine stark richtungsgebundene Bewegung.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei 182,17, dessen Überwinden nötig wäre, um Spielraum in Richtung des weiter entfernten 100-Perioden-SMA bei 185,09 zu eröffnen. Auf der Unterseite konzentriert sich die unmittelbare Unterstützung um 181,75 und den 20-Perioden-SMA bei 181,70; ein anhaltender Rückgang unter diesen Bereich würde die nächsten horizontalen Unterstützungszonen bei 181,21 und 180,25 freilegen, wo Käufer versuchen könnten, das Währungspaar erneut zu stabilisieren.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)