Japanischer Yen steigt leicht aufgrund positiver Lohndaten, hawkishen BoJ-Protokollen und schwachem USD

• USD/JPY gibt während der asiatischen Sitzung am Mittwoch leicht nach, doch es fehlt an bärischer Überzeugung.
• Hawkische BoJ-Wetten stützen den JPY vor dem Hintergrund der jüngsten gemeinsamen US-Japan-Intervention.
• Hoffnungen auf ein Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran sowie zurückgehende Fed-Zinserhöhungswetten belasten den USD und begrenzen die Kassakurse.

Das Paar USD/JPY tut sich schwer, aus der soliden Erholung dieser Woche aus dem Bereich von 155,25-155,20 oder dem niedrigsten Stand seit Anfang Mai Kapital zu schlagen, und gibt während der asiatischen Sitzung am Mittwoch leicht nach. Die Kassakurse fehlen jedoch an Anschlussverkäufen und halten sich angesichts gemischter Signale knapp über der Mitte der 157,00er-Marke.

Heute früher veröffentlichte Regierungsdaten zeigten, dass die Reallöhne in Japan im Juni den sechsten Monat in Folge um 1,6% gestiegen sind, was die Argumente für weitere Zinserhöhungen durch die Bank of Japan (BoJ) stützt. Hinzu kommt, dass das Protokoll der Sitzung der BoJ vom 15. bis 16. Juni zeigte, dass der Vorstand mit 7 zu 1 dafür gestimmt hat, den Leitzins um 25 Basispunkte (bps) auf rund 1,0% anzuheben, also auf den höchsten Stand seit 1995, angesichts des Aufwärtsrisikos für die Inflation. Dies bietet zusammen mit der jüngsten gemeinsamen US-Japan-Intervention etwas Unterstützung für den japanischen Yen (JPY) und wirkt als Gegenwind für den japanischen Yen (JPY).

Unterdessen blieben die Anleger hoffnungsvoll auf eine diplomatische Lösung zur Beendigung des fünf Monate andauernden US-Iran-Kriegs, nachdem Finanzminister Scott Bessent gesagt hatte, dass die USA und der Iran kurz vor einer Einigung stünden. Bessent sagte CNBC zudem, dass ein Deal zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus unmittelbar bevorstehe. Der Optimismus drückte die Rohölpreise auf ein fast vierwöchiges Tief, milderte Inflationsängste und dämpfte die Wetten auf Zinserhöhungen der US-Notenbank Federal Reserve (Fed). Dies hält den sicheren US-Dollar auf der Hinterhand und erweist sich als ein weiterer Faktor, der den Aufwärtstrend des Paares USD/JPY begrenzt.

Die JPY-Bullen scheinen jedoch angesichts der Sorgen über die sich verschlechternde fiskalische Lage Japans zögerlich. Tatsächlich unterstützte die regierende Liberaldemokratische Partei (LDP) Japans einen Vorschlag, die Lebensmittelverbrauchssteuer von 8% auf 1% für zwei Jahre ab April 2027 zu senken. Hinzu kommt, dass die japanische Regierung im Rahmen eines Entlastungspakets jährliche Barauszahlungen von rund 600 Milliarden Yen an Haushalte mit niedrigem und mittlerem Einkommen vorgeschlagen hat. Allerdings wird das Fehlen eines klaren Finanzierungsmechanismus als zentrales Problem gesehen, was den JPY begrenzt und die Verluste für das Paar USD/JPY begrenzen dürfte.

Abgesehen davon könnte das anhaltend große Zinsgefälle zwischen Japan und anderen großen Volkswirtschaften, einschließlich der USA, weiterhin den sogenannten JPY-Carry-Trade anheizen und das Währungspaar stützen. Händler blicken nun auf den US-Wirtschaftskalender, der die Veröffentlichung des ADP-Berichts zur Beschäftigung im privaten Sektor und des ISM-EMI für den Dienstleistungssektor umfasst, um später während der nordamerikanischen Sitzung neue Impulse zu erhalten. Der Fokus wird jedoch auf den vielbeachteten monatlichen US-Arbeitsmarktdaten bleiben, die im Volksmund als Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht bekannt sind und am Freitag veröffentlicht werden.