Euro erreicht Neuntageshoch, da schwächere als erwartete US-NFP den Greenback belasten
- EUR/USD klettert auf ein Neuntageshoch, nachdem schwache US-Nonfarm-Payrolls den US-Dollar belasten.
- Schwache US-Arbeitsmarktdaten veranlassen Händler, die Wetten auf Zinserhöhungen der Fed im September zu reduzieren.
- Schwächer als erwartete Inflation in der Eurozone trübt die Aussichten auf eine weitere Zinserhöhung der EZB.
Der Euro (EUR) gewinnt am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar (USD) an Wert, nachdem schwächer als erwartete US-Nonfarm-Payrolls (NFP)-Daten die Erwartungen an eine bevorstehende Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) gedämpft haben.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert EUR/USD bei rund 1,1444, erreicht ein Neuntageshoch und liegt am Tag etwa 0,60% im Plus.
Die vom US Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlichten Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft im Juni 57.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, was deutlich unter den Erwartungen von 110.000 liegt. Gleichzeitig wurden die Mai-Zahlen von zuvor gemeldeten 172.000 auf 126.000 nach unten revidiert.
Die Arbeitslosenquote sank unerwartet auf 4,2% von 4,3%, während die durchschnittlichen Stundenlöhne im Juni um 0,3% im Monatsvergleich und 3,5% im Jahresvergleich stiegen, was den Markterwartungen entspricht.
Nach den Daten reduzierten Händler die Wetten auf Zinserhöhungen der Fed im September, wobei die Wahrscheinlichkeit für eine Anhebung laut dem CME FedWatch Tool von 63% auf 51% fiel.
Der US-Dollar stand bereits früher am Tag unter Druck, da spekuliert wurde, dass japanische Behörden möglicherweise am Devisenmarkt interveniert haben, nachdem USD/JPY Anfang der Woche ein 40-Jahres-Hoch erreicht hatte. Der Verkaufsdruck verstärkte sich nach dem schwachen NFP-Bericht, was den US Dollar Index (DXY) auf ein Zweiwochentief von rund 100,70 drückte.
Das Abwärtspotenzial des US-Dollars könnte jedoch begrenzt bleiben, da der schwache Beschäftigungsbericht wenig an der hawkischen Erzählung der Fed änderte. Da die Inflation weiterhin deutlich über dem 2%-Ziel der Zentralbank liegt, erwarten Händler weiterhin, dass die Fed die Zinsen später in diesem Jahr anheben könnte.
Mary Daly, Präsidentin der San Francisco Fed, sagte am Donnerstag: „Es ist möglich, dass wir gegen hartnäckigere Inflation kämpfen müssen.“ Sie fügte hinzu: „Die Ölpreise sind gefallen, wir hoffen auf Entlastung,“ und ergänzte: „Das sollte helfen, die Inflation zu senken.“
Unterdessen haben die am Mittwoch veröffentlichten schwächer als erwarteten Inflationsdaten der Eurozone Zweifel an der Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank (EZB) in diesem Jahr geweckt.
Vor diesem Hintergrund könnte der Weg des geringsten Widerstands für EUR/USD nach unten führen, sofern die Fed keine weniger hawkische Geldpolitik verfolgt.
Nonfarm Payrolls - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Nonfarm Payrolls (NFP) sind ein zentraler Bestandteil des monatlichen Arbeitsmarktberichts des US-amerikanischen Bureau of Labor Statistics. Dieser Indikator misst die Veränderung der Beschäftigtenzahl im Vormonat, ausgenommen der Landwirtschaft, und gilt als entscheidender Wirtschaftsindikator für die US-Wirtschaft.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) können die Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen, da sie ein Maß dafür bieten, wie erfolgreich die Fed ihr Mandat erfüllt, nämlich die Förderung von Vollbeschäftigung und einer Inflationsrate von 2 %. Ein relativ hoher NFP-Wert bedeutet, dass mehr Menschen beschäftigt sind, mehr Geld verdienen und wahrscheinlich mehr ausgeben. Ein niedriger Wert könnte darauf hindeuten, dass Menschen Schwierigkeiten haben, Arbeit zu finden. Die Fed erhöht in der Regel die Zinsen, um hohe Inflation zu bekämpfen, die durch niedrige Arbeitslosigkeit entsteht, und senkt sie, um einen stagnierenden Arbeitsmarkt anzukurbeln.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) zeigen eine enge Korrelation mit dem US-Dollar. Höhere als erwartete Beschäftigungszahlen führen in der Regel zu einem Anstieg des Dollars, während schwächere Zahlen ihn unter Druck setzen. NFP-Daten beeinflussen den Dollar, da sie Hinweise auf Inflation, geldpolitische Entscheidungen und Zinserwartungen geben. Ein starker NFP-Bericht signalisiert, dass die Federal Reserve ihre straffe Geldpolitik fortsetzen könnte, was den Dollar stützt.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) stehen häufig in einer umgekehrten Beziehung zum Goldpreis. Steigen die Beschäftigungszahlen stärker als erwartet, wirkt sich dies in der Regel negativ auf den Goldpreis aus. Das liegt daran, dass ein Anstieg der NFP häufig den US-Dollar stärkt, und da Gold in US-Dollar gehandelt wird, wird es teurer, weniger Dollar für den Kauf einer Unze Gold zu benötigen. Zusätzlich sinkt bei höheren Zinsen, die oft von steigenden NFP unterstützt werden, die Attraktivität von Gold als Anlage im Vergleich zu Bargeld, das Zinsen abwirft.
Die Nonfarm Payrolls sind nur ein Teil eines umfassenderen Arbeitsmarktberichts und können von anderen Faktoren in den Hintergrund gedrängt werden. Oft kommt es vor, dass der Markt höhere als erwartete NFP-Zahlen ignoriert, wenn die durchschnittlichen Wochenverdienste gleichzeitig enttäuschen. In solchen Fällen wird der potenziell inflationstreibende Effekt der Hauptzahlen durch den Rückgang der Verdienste als deflationäres Signal gewertet. Auch die Erwerbsquote und die durchschnittliche Wochenarbeitszeit können die Marktreaktion beeinflussen, allerdings nur in außergewöhnlichen Situationen wie der „Great Resignation“ oder der globalen Finanzkrise.
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