Kanadischer Dollar gibt nach, da schwächerer Ölpreis und robuste US-Inflation auf CAD drücken

• USD/CAD steigt am Freitag und notiert zum Zeitpunkt der Abfassung bei rund 1,3990, ein Tagesplus von 0,16 %.
• Stärker als erwartete US-Erzeugerpreisinflation verstärkt die Erwartungen an eine länger anhaltende restriktive Geldpolitik.
• Der Kanadische Dollar steht weiterhin unter Druck aufgrund sinkender Ölpreise und des vorsichtigen Tons der Bank of Canada.

USD/CAD notiert am Freitag höher bei rund 1,3990, wobei der US-Dollar (USD) von stärker als erwarteten Inflationsdaten aus den Vereinigten Staaten (USA) profitiert, während der Kanadische Dollar (CAD) durch fallende Ölpreise und eine Bank of Canada (BoC), die wenig Eile zeigt, die Zinsen weiter anzuheben, belastet bleibt.

Der Erzeugerpreisindex (EPI) vom Donnerstag zeigte, dass die US-Inflation im Mai beschleunigt hat. Die Jahresrate stieg auf 6,5 % und erreichte damit das schnellste Tempo seit November 2022, während der monatliche Anstieg von 1,1 % die Markterwartungen übertraf. Die Daten untermauerten die Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Geldpolitik länger restriktiv halten könnte. John Ryding, Chefökonom bei Brean Capital, erklärte, der Bericht stärke das Argument jener Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC), die der Ansicht sind, dass später in diesem Jahr eine weitere Zinserhöhung erforderlich sein könnte.

Der US-Dollar erhält zudem Unterstützung durch ein anhaltendes Umfeld geopolitischer Unsicherheit. Obwohl US-Präsident Donald Trump erklärte, dass ein Friedensabkommen mit dem Iran bereits an diesem Wochenende unterzeichnet werden könnte, deuteten iranische Offizielle an, dass noch keine endgültige Entscheidung getroffen wurde. Die Spannungen im Nahen Osten bleiben hoch, nachdem US-Streitkräfte iranische Drohnen in der Nähe der Straße von Hormus abgefangen haben, während die Islamische Revolutionsgarde ihre Bereitschaft bekräftigte, auf jede Aggression zu reagieren.

Auf kanadischer Seite beließ die BoC ihren Leitzins bei der Juni-Sitzung unverändert bei 2,25 %. Die Zentralbank stellte fest, dass es weiterhin nur begrenzte Hinweise darauf gibt, dass höhere Energiepreise breit in die Inflation einfließen. BoC-Gouverneur Tiff Macklem bekräftigte jedoch, dass die Geldpolitiker nicht zögern würden, die Zinsen bei Bedarf anzuheben, um die Inflation unter Kontrolle zu halten.

Kommentare von BBH-Analysten deuten darauf hin, dass die Märkte das Ausmaß der zukünftigen Straffung durch die Bank of Canada möglicherweise überschätzen. Laut der Bank könnte die vorsichtige Haltung der Zentralbank eine allmähliche Ausweitung der USD/CAD-Gewinne in den kommenden Monaten unterstützen.

Unterdessen belasten niedrigere Ölpreise weiterhin den Loonie. Hoffnungen auf eine Einigung zwischen Washington und Teheran haben die Erwartungen an eine Normalisierung der globalen Energieflüsse befeuert, was die Rohölpreise unter Druck setzt. Da der Kanadische Dollar eng mit den Energieexporten des Landes verbunden ist, sorgen schwächere Ölpreise weiterhin für Unterstützung des USD/CAD.

Die Anleger richten nun ihr Augenmerk auf den vorläufigen Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan für Juni, der später am Freitag veröffentlicht wird. Die Veröffentlichung könnte die Erwartungen hinsichtlich des geldpolitischen Ausblicks der Fed und die kurzfristige Richtung des US-Dollars beeinflussen.