USD/JPY handelt seitwärts, da Interventionsrisiken und US-Arbeitsmarktdaten bevorstehen

• USD/JPY handelt am Donnerstag ohne klare Richtung um 156,30 und verzeichnet moderate Tagesverluste.
• Händler bleiben angesichts des Risikos einer weiteren Intervention der japanischen Behörden am Devisenmarkt vorsichtig.
• Der US-Arbeitsmarktbericht für April, der am Freitag erwartet wird, könnte die nächste Bewegung des US-Dollars bestimmen.

USD/JPY handelt am Donnerstag zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts um 156,30 und liegt damit moderat 0,05 % im Minus, da der japanische Yen (JPY) durch Spekulationen gestützt wird, dass die japanischen Behörden in den Markt eingreifen könnten, um die Schwäche der Währung einzudämmen.

Japans oberster Devisenbeamter, Atsushi Mimura, erklärte am Donnerstag, dass die Behörden bereitstehen, um auf spekulative Bewegungen am Devisenmarkt zu reagieren. Er fügte hinzu, dass er die Währungsmärkte genau beobachte, sich jedoch weigerte, direkt zu möglichen Interventionen oder spezifischen USD/JPY-Niveaus Stellung zu nehmen.

Diese Äußerungen folgen auf mehrere jüngste Warnungen des japanischen Finanzministeriums. Finanzministerin Satsuki Katayama wiederholte letzte Woche, dass Japan bereit sei, gegen übermäßige spekulative Bewegungen im japanischen Yen vorzugehen. Diese Rhetorik hält die Anleger nach den jüngsten starken Bewegungen bei USD/JPY, die weithin als offizielle Intervention interpretiert werden, in Alarmbereitschaft.

Unterdessen zeigten die am Donnerstag veröffentlichten Protokolle der BoJ-Sitzung im März, dass viele Vorstandsmitglieder weiteren Zinserhöhungsbedarf sehen, falls der energieschockbedingte Effekt des US-Iran-Kriegs anhält und Zweitrundeneffekte auf die Inflation auslöst. Einige Entscheidungsträger argumentierten zudem, dass die Zentralbank bald ihre stark negativen Realzinsen anpassen sollte.

Dieser hawkischere Ton der BoJ verstärkt die Markterwartungen für eine mögliche Zinserhöhung bereits im Juni, obwohl mehrere Analysten hinsichtlich der Fähigkeit der Zentralbank, den japanischen Yen dauerhaft zu stützen, ohne einen parallelen Rückgang der US-Renditen oder der Ölpreise, vorsichtig bleiben.

Die Strategen von OCBC, Sim Moh Siong und Christopher Wong, sind der Ansicht, dass die jüngsten USD/JPY-Bewegungen die Handschrift einer japanischen Intervention tragen, und fügen hinzu, dass das entscheidende Auslöselevel nun näher bei 158 als bei 160 zu liegen scheint. Ihrer Einschätzung nach könnte eine weitere Intervention das Paar in den Bereich von 150-155 drücken, wobei sie betonen, dass eine Intervention allein wahrscheinlich nicht ausreichen würde, um den übergeordneten Trend ohne eine aggressivere BoJ-Politik zu drehen.

Auf US-Seite richtet sich der Markt nun auf den US-Arbeitsmarktbericht für April, der am Freitag erwartet wird. Ökonomen rechnen mit einem Zuwachs von 60.000 Nonfarm Payrolls (NFP), während die Arbeitslosenquote voraussichtlich stabil bei 4,3 % bleibt. Die Anleger werden auch den wöchentlichen Bericht zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe, der später am Donnerstag veröffentlicht wird, genau beobachten.

Der US-Dollar (USD) bleibt insgesamt unter Druck, wobei der US-Dollar-Index (DXY) nahe einem Zwei-Monats-Tief bei rund 97,90 handelt. Die Märkte preisen weiterhin eine lockerere Haltung der Federal Reserve (Fed) ein, was das Aufwärtspotenzial des Greenbacks gegenüber dem japanischen Yen begrenzt.