USD/JPY schwächt sich inmitten eines weicheren US-Dollars und stabiler japanischer Arbeits- und Dienstleistungsdaten

• USD/JPY gibt nach, während der japanische Yen an Fahrt gewinnt, da der US-Dollar schwächer wird.
• Der vorsichtige Ton der Fed und stärkere Daten aus dem privaten Sektor dämpfen die Erwartungen an Zinssenkungen.
• Der japanische Yen findet zusätzliche Unterstützung durch positive Arbeitsverdienstdaten und einen stärkeren Jibun Services PMI.

Der japanische Yen (JPY) handelt am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar (USD) auf der Überholspur, da der Greenback nach einer starken mehrtägigen Rallye schwächer wird. Bei Redaktionsschluss handelt USD/JPY bei etwa 153,13, was einem Rückgang von über 0,50% im Tagesverlauf entspricht.

Der Rückgang des Dollars erfolgt, da die Händler zunehmend unruhig über die anhaltende US-Regierungsstilllegung werden, die nun die längste in der Geschichte ist. Die Stilllegung hat die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten verzögert, wodurch sowohl die Märkte als auch die Federal Reserve (Fed) auf Indikatoren aus dem privaten Sektor angewiesen sind.

Dieses Datenvakuum, gepaart mit zunehmenden Bedenken über potenzielle wirtschaftliche Störungen, belastet den Greenback und führt zu einer milden technischen Korrektur nach der jüngsten Stärke.

Insgesamt begünstigt die Stimmung weiterhin den USD, da die Händler die geldpolitischen Aussichten der Fed nach den hawkischen Äußerungen von Vorsitzendem Jerome Powell in der letzten Woche neu bewerten. Nach einer Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) warnte Powell, dass eine weitere Lockerung „keine ausgemachte Sache“ sei, was die Märkte dazu veranlasste, die Erwartungen an eine Senkung im Dezember zu reduzieren. Diese Haltung wird durch stärkere als erwartete ADP-Beschäftigungsänderungen und ISM-Dienstleistungs-PMI-Daten unterstützt, die die Ansicht verstärkt haben, dass die Fed die Politik bis zum Jahresende aufrechterhalten könnte.

Zusätzlich zu dem vorsichtigen Ton sagte der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, am Donnerstag gegenüber CNBC, dass „die meisten Indikatoren des Arbeitsmarktes Stabilität zeigen“, mit nur „mildem Abkühlen“ und „ein wenig Abwärtsrisiko“. Er sagte, er „könnte zögern, den Zinssenkungszyklus fortzusetzen“, bemerkte jedoch, dass der letztendliche neutrale Zinssatz wahrscheinlich „deutlich unter“ den aktuellen Niveaus liegen wird.

Unterdessen erhielt der Yen zusätzliche Unterstützung durch ermutigende inländische Daten, die am frühen Tag veröffentlicht wurden. Die Arbeitsverdienste in Japan stiegen im September um 1,9% im Jahresvergleich, was den Prognosen entsprach und eine Verbesserung gegenüber dem vorherigen Anstieg von 1,3% darstellt. Der Jibun Bank Services PMI für Oktober lag bei 53,1 und übertraf die Erwartungen von 52,4.

Die Bank of Japan (BoJ) veröffentlichte am Mittwoch die Protokolle ihrer letzten geldpolitischen Sitzung, nach der Entscheidung in der letzten Woche, die Zinssätze bei 0,50% zu belassen. Die Protokolle zeigten, dass die meisten Entscheidungsträger zustimmten, dass die realen Zinssätze „sehr niedrig“ bleiben, was darauf hindeutet, dass die Zentralbank wahrscheinlich die Politik schrittweise normalisieren wird, wenn sich ihre wirtschaftlichen und inflationsbezogenen Prognosen bewahrheiten.