Japanischer Yen bleibt nahe dem Acht-Monats-Tief gegenüber dem USD aufgrund von fiskalischen Bedenken und der BoJ-Aussichten

• Der japanische Yen wird weiterhin durch Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Aussichten in Japan untergraben.
• Der USD konsolidiert seine starken wöchentlichen Gewinne und bietet weiterhin Unterstützung für das USD/JPY-Paar.
• Wetten auf eine weitere Zinserhöhung der BoJ in diesem Jahr bieten dem JPY etwas Unterstützung und helfen, weitere Verluste zu begrenzen.

Der japanische Yen (JPY) erholt sich leicht, nachdem er ein frisches Tief seit dem 13. Februar gegenüber einem insgesamt festeren US-Dollar (USD) während der asiatischen Sitzung am Freitag erreicht hat, obwohl das Aufwärtspotenzial begrenzt zu sein scheint. Marktteilnehmer spekulieren, dass Sanae Takaichi nach einem unerwarteten Ergebnis der Führungswahlen der regierenden Liberaldemokratischen Partei (LDP) am vergangenen Samstag fiskalisch expansivere Politiken einführen wird. Dies könnte die Straffungspläne der Bank of Japan (BoJ) weiter verzögern, was wiederum ein Schlüsselfaktor für den Rückgang des JPY seit Beginn dieser Woche war.

Dennoch bleiben Wetten auf eine weitere Zinserhöhung durch die BoJ in diesem Jahr angesichts der hartnäckigen Inflation und der wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit auf dem Tisch. Dies, zusammen mit einem weicheren Ton an den Aktienmärkten, wird als Unterstützung für den sicheren Hafen JPY angesehen. Der USD hingegen konsolidiert seine starken wöchentlichen Gewinne auf dem höchsten Stand seit Anfang August und trägt dazu bei, das USD/JPY-Paar zu begrenzen. Nichtsdestotrotz macht der oben genannte fundamentale Hintergrund es ratsam, auf starke Anschlusskäufe zu warten, bevor bestätigt wird, dass der JPY kurzfristig den Tiefpunkt erreicht hat und bullische Wetten platziert werden.

Bären behalten die Kontrolle, da Takaichis Politiken die Zinserhöhungen der BoJ verzögern könnten

• Die Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Gesundheit Japans wuchsen, und die Erwartungen an eine sofortige Zinserhöhung durch die Bank of Japan schwanden nach Sanae Takaichis überraschendem Sieg bei den Führungswahlen der regierenden Liberaldemokratischen Partei (LDP) am vergangenen Samstag. Das Ergebnis bringt sie auf den Weg, die erste weibliche Premierministerin des Landes zu werden, und schürt Spekulationen über eine expansivere Fiskalpolitik.
• Takaichi wird als Unterstützerin der wirtschaftlichen Politiken des ehemaligen Premierministers Shinzo Abe angesehen, der für hohe Ausgaben und monetäre Anreize zur Unterstützung der japanischen Wirtschaft plädierte. Takaichi wird auch erwartet, gegen eine weitere Straffung der Geldpolitik der BoJ zu sein, was wiederum ein Schlüsselfaktor für die breite Underperformance des japanischen Yen seit Beginn der aktuellen Woche war.
• In der Zwischenzeit bleibt die Inflation in Japan seit mehr als drei Jahren auf oder über dem Ziel von 2% der BoJ, und die Wirtschaft wuchs im Zeitraum von drei Monaten bis Juni das fünfte Quartal in Folge. Darüber hinaus wurden Takaichis Wirtschaftsberater – wie Etsuro Honda und Takuji Aida – zitiert, dass der neue Premierminister Japans wahrscheinlich eine weitere Zinserhöhung entweder im Dezember oder im Januar tolerieren würde.
• Darüber hinaus erklärte Takaichi, dass sie keine übermäßigen Rückgänge der heimischen Währung auslösen wolle, was den JPY-Bullen während der asiatischen Sitzung am Freitag etwas Erleichterung verschaffte. Abgesehen davon unterstützt der vorsichtige Ton an den asiatischen Aktienmärkten den sicheren Hafen JPY, sich leicht von seinem niedrigsten Stand seit dem 13. Februar zu erholen, den er am Freitagmorgen gegenüber dem US-Dollar erreicht hatte.
• Der USD-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, schoss am Donnerstag auf ein Zwei-Monats-Hoch angesichts der anhaltenden politischen Turbulenzen in Japan und Frankreich. Die USD-Bullen scheinen von steigenden Wetten auf zwei weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank in diesem Jahr und von Bedenken, dass eine längere Schließung der US-Regierung die wirtschaftliche Leistung beeinträchtigen könnte, unbeeindruckt zu sein.
• Die Schließung der Regierung befindet sich nun in der zweiten Woche, ohne dass Fortschritte bei einem Deal zur Finanzierung der Gesetze zu erkennen sind, wobei der Senat am Donnerstag zum siebten Mal Anträge auf Voranbringen konkurrierender Gesetze abgelehnt hat. Der Senat wird keine weiteren Abstimmungen abhalten, und die Schließung wird sich mindestens bis zur nächsten Woche verlängern, wenn die obere Kammer voraussichtlich am Dienstag zurückkehrt.
• Die US-Wirtschaftsdaten am Freitag umfassen die Veröffentlichung des Verbraucherumfrageindex der University of Michigan, später während der nordamerikanischen Sitzung. Darüber hinaus würden Kommentare von einflussreichen FOMC-Mitgliedern den USD antreiben und dem USD/JPY-Paar etwas Schwung verleihen, das weiterhin auf dem besten Weg ist, starke wöchentliche Gewinne zu verzeichnen und den höchsten wöchentlichen Schluss seit Ende Januar zu erzielen.

USD/JPY könnte konsolidieren, bevor es weiter steigt, angesichts eines leicht überkauften täglichen RSI

Der nächtliche Schluss über der Marke von 153,00 erfolgt zusätzlich zum jüngsten Durchbruch durch das wichtige Hindernis von 151,00 und unterstützt die Argumentation für weitere Gewinne des USD/JPY-Paares. Der tägliche Relative Strength Index (RSI) zeigt jedoch leicht überkaufte Bedingungen an und hält die Bullen davon ab, frische Wetten zu platzieren. Nichtsdestotrotz deutet das breitere technische Setup darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Kassakurse nach oben bleibt, und jeder korrigierende Pullback könnte als Kaufgelegenheit im Bereich von 152,60-152,55 angesehen werden. Dies sollte helfen, die Abwärtsbewegung in der Nähe der runden Zahl von 152,00 zu begrenzen.

Auf der anderen Seite dürfte jede weitere Aufwärtsbewegung auf Widerstand im Bereich von 153,70-153,75 stoßen. Dies wird gefolgt von der Marke von 154,00, über der das USD/JPY-Paar das Momentum in Richtung der Zone von 154,70-154,80 (Hoch vom 11. Februar) beschleunigen und die psychologische Marke von 155,00 zurückerobern könnte.