Credicorp (BAP) Earnings Call Q2 2026: Mittelfristiges ROE-Ziel von 22 %
Quelle Tradingkey
Wichtigste Erkenntnisse
- Credicorp wies für das zweite Quartal 2026 eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 20,3 % aus, während die Eigenkapitalrendite im ersten Halbjahr 21,2 % erreichte. Begünstigt wurde dies durch ein beschleunigtes Kreditwachstum und breiter gefächerte Ertragsbeiträge.
- Das Kreditvolumen zum Quartalsende stieg im Jahresvergleich um 13,1 %. Das Management hob seinen Ausblick für das Kreditwachstum im Gesamtjahr 2026 auf rund 12 % an, was in erster Linie auf das Privatkundengeschäft der BCP und das Wachstum bei Mibanco zurückzuführen ist.
- Der Zinsüberschuss stieg im Jahresvergleich um 13,3 %, das Provisionsergebnis legte um 15,9 % zu und die Gewinne aus Währungsgeschäften wuchsen um 29,8 %. Die Nettozinsspanne (NIM) lag bei 6,6 %, während die risikobereinigte Nettozinsspanne 5,5 % erreichte.
- Die konsolidierte Quote notleidender Kredite (NPL-Quote) verbesserte sich auf 4,1 %. Die Risikokosten lagen bei 1,9 %, was zusätzliche Rückstellungen im Zusammenhang mit El Niño in Höhe von rund 106 Millionen US-Dollar und eine Belastung von 27 Basispunkten beinhaltet.
- Das Management hob seine mittelfristige ROE-Erwartung auf rund 22 % an und verwies dabei auf stärkere risikobereinigte Margen, ein Wachstum der Provisionserträge, die digitale Monetarisierung sowie einen positiven operativen Hebeleffekt.
- Credicorp bestätigte die ROE-Prognose für 2026 von rund 19,5 % mit einer Tendenz nach oben, abhängig von der Entwicklung und Intensität von El Niño.
Wichtige Finanzdaten
| Kennzahl | Ergebnis oder Veränderung in Q2 2026 | Kommentar des Managements |
|---|---|---|
| ROE | 20,3 % | Getrieben durch operative Leistung, Kreditwachstum und diversifizierte Erträge |
| ROE im ersten Halbjahr | 21,2 % | Unterstützt durch Wachstum in allen Schlüsselbereichen |
| Kreditvolumen zum Quartalsende | +13,1 % gegenüber dem Vorjahr | Expansion getrieben durch das Privat- und Firmenkundengeschäft der BCP sowie Mibanco |
| Zinsüberschuss | +13,3 % gegenüber dem Vorjahr | Geringerer Zinsaufwand, günstige Refinanzierung und ein höher verzinslicher Kreditmix |
| NIM | 6,6 % | Refinanzierungskosten sanken auf 2,2 % |
| Risikobereinigte NIM | 5,5 % | Gestützt auf Preisgestaltung, Portfoliomix und Kreditqualität |
| Sonstiges Kernergebnis | +19,7 % gegenüber dem Vorjahr | Transaktionsgebühren und Währungsgeschäfte waren die Haupttreiber |
| Provisionsergebnis | +15,9 % gegenüber dem Vorjahr | Stärkere Transaktionsaktivität bei Yape und BCP |
| Gewinne aus Währungsgeschäften | +29,8 % gegenüber dem Vorjahr | Höhere Volumina vor dem Hintergrund erhöhter Marktvolatilität |
| NPL-Quote | 4,1 % | Verbesserte Kreditvergabe, Überwachung und Mahnwesen |
| Risikokosten | 1,9 % | Beinhaltete eine Auswirkung im Zusammenhang mit El Niño von 27 Basispunkten |
| Rückstellungen für El Niño | Rund 106 Millionen US-Dollar | Basiert auf derzeit verfügbaren Informationen und IFRS 9-Modellen für erwartete Verluste |
| Aufwand-Ertrag-Relation in Q2 | 45,4 % | Anhaltende Investitionen in Technologie und Innovation |
| Aufwand-Ertrag-Relation im ersten Halbjahr | 45,6 % | Lag weiterhin im Rahmen der Prognose des Managements |
Geschäftliche und operative Entwicklung
Haftungsausschluss: Nur zu Informationszwecken. Die bisherige Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
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