SG 晨报 | 苹果市值短暂触及 5 万亿美元，芯片行业暴跌加剧；道琼斯指数上涨 1%

美国隔夜市场

道琼斯指数上涨 537.24 点（+1.03%），收于 52,747.32 点，连续第三个交易日上涨；标准普尔 500 指数上涨 0.21%，收于 7,428.78 点。纳斯达克指数下跌 0.22%，收于 24,876.91 点，半导体股的抛售持续了第四个交易日。市场分化显著：苹果股价在盘中触及 342.89 美元，成为历史上第二家市值突破 5 万亿美元的公司，并超越英伟达成为全球最有价值的公司。可口可乐在盈利超预期并上调全年展望后上涨 5%，创下历史新高——这是自 2009 年以来的最佳表现。舍温 - 威廉姆斯上涨 8%，波音因自由现金流表现良好而大幅上涨。医疗保健类股票上涨 2.4%，消费品上涨 2%。但芯片市场的惨烈抛售加剧：SOX 指数下跌 4.5%，较 6 月 22 日的历史高点下跌 25%（尽管年初至今仍上涨 56%）。DRAM 存储 ETF 暴跌 8.89%。由于美国与伊朗的外交进展，油价继续下跌。FOMC 决策将在明天上午 2:00（UTC+8）公布——CME FedWatch 显示维持利率的概率为 71%，加息的概率为 29%。

主要动向

苹果（AAPL）——5 万亿美元，超越英伟达——苹果在交易中触及 342.89 美元，使其市值超过 5 万亿美元——成为历史上第二家达到这一里程碑的公司，仅次于英伟达——并超越英伟达成为全球最有价值的公司。随着投资者转向具有稳定盈利能力的消费科技股，远离面临资本支出审查的人工智能基础设施公司，这一里程碑的到来恰逢其时。苹果将在周四收盘后发布财报。

内存崩盘：SanDisk -14% / Micron -12% / Corning -12%——内存股的抛售达到了最极端的水平。SanDisk 暴跌超过 14%，Micron 盘中下跌多达 12%，光纤制造商 Corning 下跌超过 12%。DRAM ETF 单日下跌 8.89%，是有记录以来最剧烈的下跌之一。SOX 指数现在较 6 月的历史高点下跌 25%——明确进入熊市领域——尽管年初至今上涨 56% 意味着大多数 2026 年的买家仍然盈利。

可口可乐（KO）+5% 历史新高——可口可乐上涨 5%，创下历史新高，这是自 2009 年以来的最佳表现，因第二季度的盈利双双超出预期，公司上调了全年收入和利润展望。对无糖饮料的强劲需求和世界杯销售的推动使得业绩超出预期。该结果体现了大轮换：防御性消费品牌在人工智能硬件回落时获得增长。

盘后：西部数据 +10% / NXP -4%——西部数据科技在报告强劲业绩后最初上涨超过 10%，而 NXP 半导体因前景疲软下跌超过 4%。盘后的反应混合反映了存储（受益于人工智能内存需求）与模拟/汽车芯片（面临周期性疲软）之间的持续分歧。

新加坡交易所预览

STI 接近 5,070 点，DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。苹果的 5 万亿美元里程碑和道琼斯指数的 1% 上涨是积极信号，但芯片熊市（较峰值下跌 25%）对 Venture Corp 施加压力。今晚是第三季度最重要的事件窗口：FOMC 决策将在周四上午 2:00（UTC+8）公布，随后是微软的财报。新加坡投资者将在周四早上醒来时看到这两个结果。

亚洲盘前

纳斯达克期货因芯片疲软略微下跌（-0.2%）。道琼斯指数的三天反弹和油价下跌为非科技类亚洲股票提供了积极的基调。SOX 处于熊市状态是区域半导体情绪的主要阻力。

今晚的双重催化剂

周四：亚马逊 + 苹果 市场后，第二季度 GDP 初步估计。周五：核心 PCE。

事件聚焦：FOMC + 微软——Warsh 面临他的第二次利率决策，油价从 100 美元回落但仍处于高位，CPI 为 3.5%（可能在 7 月重新加速），SOX 处于熊市状态。若维持利率并使用鸽派语言，市场将上涨。若维持利率但使用鹰派语言——或意外加息——可能会延长芯片的修正。微软的 Azure AI 收入和资本支出轨迹将在同一晚公布，为市场在周四亚洲开盘前提供双重信号。

还有一件事

苹果市值达到 5 万亿美元，而 SOX 处于熊市状态，这是大轮换最强有力的象征。购买人工智能芯片的公司市值为 5 万亿美元。制造人工智能芯片的公司在五周内损失了四分之一的价值。市场在传达：未来属于那些部署人工智能的公司，而不是那些制造它的公司。无论这一理论是对是错，它现在已成为主流交易。

本简报仅供信息参考，不构成投资建议。