TradingKey - 美东时间7月28日，美股芯片板块遭遇集体抛售，AMD（AMD）收跌8.13%报454.7美元，市值回落至7411.6亿美元。7月27日，英伟达（NVDA）已率先跌近5%，费城半导体指数同步下挫超5%，芯片板块整体承压。对AMD投资者而言，当前核心问题在于股价年内一度涨超140%，自584美元高点已累计下跌22%，若要重回万亿美元市值，仍需上涨约35%。而支撑此前大涨的三重

苹果股价表现：七巨头中最强TradingKey - 截至2026年7月下旬，苹果公司（AAPL）股票在2026年展现出极强的抗跌与反弹韧性。虽然年初经历了震荡调整，但随后在亮眼的财报表现以及轻资本AI策略获市场肯定下大幅走高，股价于7月28日冲破340美元创历史新高，公司市值突破5万亿美元关口，成为全球市值最大的上市公司。截至7月28日，苹果公司股价2026年累计上涨（YTD）超过20%，领跑美股

TradingKey - 英伟达（NVDA）正推进新一轮总规模可能超过7500亿美元的AI基础设施交易，包括与韩国SK集团达成逾5000亿美元的合作协议，以及与OpenAI就最高2500亿美元的租赁担保展开谈判。但市场担忧这类“循环融资”模式可能正在扭曲AI行业的真实需求。什么是“循环融资”？循环融资在传统金融领域是指银行与企业一次性签订授信协议，在规定的期限和额度内，允许借款人多次提取、逐笔归还

TradingKey - 截至美东时间7月29日，英特尔（INTC）股价较6月底高点累计回调超过30%，进入技术性调整区间。尽管公司最新公布的2026财年第二季度业绩全面超出市场预期，并上调第三季度业绩指引，但股价并未延续此前涨势，反而持续承压。英特尔股价为什么下跌？英特尔7月以来股价大幅回调，主要受到市场对公司未来盈利能力、晶圆代工业务进展以及AI竞争格局重新评估的影响。首先，英特尔股价此前涨幅

Tradingkey - 截至美东时间7月28日，SpaceX（SPCX）盘中再度创下历史新低107.01美元，收报，较IPO发行价已下跌近，较最高价跌幅超50%。据悉，SpaceX星舰第13次试飞中助推器未能实现完美回收，同时随着锁定期解禁临近，投资者纷纷抛售SpaceX股票，股价探底之路仍在继续。然而经历长达六周的回调周期，当前市值已跌至1.43万亿美元，估值泡沫持续挤压，这也带来一个问题，S

Tradingkey - 微软（MSFT）在发布2026财年第四季度财报后，股价升超460美元关口，距离前高的466.32美元仅有1美元的涨幅。从财报来看，催化股价走强的重点在于其证明了AI变现进入加速轨道，这也侧面证明投资者对AI投入回报率的关注度进一步上升。微软股价为什么会上涨？微软整份财报中最关键的一点，也是推升其股价上涨的最重要因素便是AI变现的可持续性。能证明的关键指标之一是，Azure

Tradingkey - 亚马逊与微软公布的财报，让市场看到了AI投入转化为收入的清晰传导链条，三大股指延续昨日升势，大型科技股涨幅居前，记忆体股小幅回撤。截至收盘，道琼斯指数涨0.53%，报52485.03点；纳斯达克综合指数涨1.00%，报25373.85点；标普500指数涨0.70%，报7489.72点。科技股表现亚马逊（AMZN）绩后涨15.32%，报271.58美元。第二季，AWS收入同

TradingKey - 在经历近一年的大幅上涨后，美光科技（MU）股价近期进入高位调整阶段。截至7月28日，美光股价收于820美元，较6月下旬创下的历史高位回落约30%。值得注意的是，美光最新财报并未反映AI需求明显降温。相反，公司HBM产品持续放量、数据中心业务保持高速增长，业绩和未来指引均好于市场预期。真正令投资者趋于谨慎的，是此前股价已经提前反映了AI带来的高增长预期。随着竞争加剧、资本支

Tradingkey - 美东时间7月31日，美光（MU）在昨日暴涨18%后，于今日盘中跌超5%，截至发稿，报530美元。据悉，电影“大空头”的原型人物Michael Burry在Substack中表示，以约880美元的价格增持了美光的空头头寸。Burry指出，对人工智能的估值表示担忧，由于“规模空前的循环支出”，英伟达五年期信用违约互换价格正呈“抛物线式”上涨。他此前曾表示，英伟达未来的收入严重

Tradingkey - 美东时间7月31日，诺和诺德（NVO）一度跌超10%，创自2026年2月23日以来最大单日跌幅，截至发稿，仍跌8.84%，报47.05美元。据悉，诺和诺德周五宣布，其备受关注的在研心脏新药ziltivekimab在一项大型后期临床试验中未能达到主要终点。诺和诺德股价图，来源：TradingView这项名为“Zeus”的试验旨在评估每月注射一次的IL-6抑制剂ziltive

Tradingkey - 美东时间7月31日，苹果（AAPL）在公布第三季财报后跌至300美元关口。总市值回落至4.4万亿美元，然而仅在几日前苹果市值刚刚登顶全球第一，达到5万亿美元。尽管苹果的第三财季业绩表现强劲，总营收和iPhone收入略超预期，但服务业务和中国市场的业绩逊于预期。更重要的是，零部件短缺拖累了这家科技巨头的销售预期。在业绩电话会上，苹果高管预计公司第四财季营收将增长9%-11%

TradingKey - 亚马逊亮眼的财报数据刺激股价飙升，摩根大通认为毛利率扩张、AI变现落地等因素将推动其股价进一步上涨。美东时间7月31日，亚马逊 (AMZN）最新发布的财报表现极为亮眼，带动股价盘前时段大涨13%，强势突破260美元，收复最近两个月失地，同时逼近今年5月5日创下的历史高点278美元，目前仅相差7%。亚马逊股价大涨主要是因为其财报数据消除了市场此前的疑虑，分别是AWS云业务营

TradingKey - 美东时间周五（7月31日），美股三大股指期货盘前集体上涨，纳斯达克100期货领涨。亚马逊（AMZN）财报强化市场对AI云需求和科技股盈利韧性的信心，带动芯片股和AI基础设施概念反弹；不过苹果（AAPL）财报后大跌、美元和美债收益率走高，仍限制市场风险偏好的进一步扩张。截至发稿，道指期货涨0.51%，标普500期货涨0.41%，纳斯达克100期货涨1.1%。美股三大股指期货

TradingKey - DeepMind发布多款新一代具身智能模型，提振股价反弹近3%，但短期恐难突破双重阻力位360美元。美东时间7月31日，谷歌母公司Alphabet股价 (GOOG) 盘前大涨近3%，一度突破340美元，暂报338.95美元。消息面上，谷歌DeepMind发布Gemini Robotics 2、Gemini Robotics ER 2、On-Device 2等多款具身智能模

7月31日港股盘后，智汇矿业（02546.HK）发布2026年上半年的盈利预告。亮眼业绩数据，引发市场对这家有色金属矿企成长价值的新一轮审视。

7月30日，企业级AI服务商滴普科技(01384.HK)披露截至2026年6月30日止中期业绩，这也是公司登陆港交所之后发布的首份半年报。

TradingKey - 7月31日亚太时段，韩国KOSPI指数收涨17.91%，报6595.45点，创历史最大单日涨幅。SK海力士收涨29.95%，报171.8万韩元（约1240美元），封住涨停板；三星电子上涨26.81%，收报26.25万韩元。【来源：TradingView】而就在三天前，这个市场还处于连环下跌之中。7月28日到30日，KOSPI指数三天跌去17%，指数从6700点上方跌至55

7月31日，海致科技（02706.HK）股价迎来爆发式上涨，以82.65%的涨幅领跑港股全市场。截至当日收盘，公司股价报39.16港元，全天成交额达7.66亿港元，盘中振幅高达93%，换手率5.38%，总市值随之攀升至156.81亿港元。

7月31日，“智驾芯片第一股”黑芝麻智能(02533.HK)迎来反弹行情，截至收盘，股价涨幅为5.35%，报11.81港元/股。

TradingKey - 美东时间7月31日盘前，美股半导体板块迎来大幅反弹，美光科技（MU）、闪迪（SNDK）、SK海力士ADR（SKHY）、英伟达（NVDA）、超微半导体（AMD）及英特尔（INTC）全线走高。不过，尽管月末资金回流推动芯片股展开技术性修复，整个半导体板块7月仍将录得2002年以来最差单月表现，显示市场对AI产业链的情绪尚未完全恢复。美光股价盘前走势图，来源：FUTUBULL盘

清科控股(01945.HK)公布，预计集团截至2026年6月30日止六个月将录得总收入约6800万元至7400万元，同比增加约21.86%至32.62%；净利润约为1300万元至1800万元，相比2025年同期的净亏损1480万元扭亏为盈。收入及净利润同比增长，主要是由于主营业务收入增加，以及投资项目的收益增加。

稻草熊娱乐(02125.HK)公布，预期截至2026年6月30日止六个月，股东应占综合亏损净额约5000万元至6000万元，而2025年同期的股东应占综合亏损净额约550万元；及经调整亏损净额约4740万元至5740万元，而2025年同期的经调整亏损净额约40万元。

TradingKey - 日本NAND闪存制造商铠侠周五公布2026财年第一财季业绩，在AI数据中心需求推动下，公司盈利大幅增长，但略低于市场预期的1.37万亿日元，且第二财季盈利指引预计营业利润1.89万亿日元，低于彭博一致预期的1.95万亿日元。不过，公司预计NAND闪存价格将在第二财季继续上涨，显示存储行业景气周期仍有望延续至第三季度。财报显示，截至6月底的第一财季，铠侠实现营收1.77万亿

TradingKey - 曾被硅谷视为最具代表性的AI投资人之一，如今却成为本轮AI板块暴跌中最受关注的受害者。据报道，由前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创立的AI主题对冲基金Situational Awareness（情境感知）近期因AI概念股大幅回调遭受重创。在杠杆压力下不得不出售大量公开市场持仓，并寻求新的融资支持。知情人士透露，这家基金最近几天持续与现有投资人

7月31日，港股三大指数涨跌不一。其中，恒生指数涨0.1%，国企指数跌0.38%，恒生科技指数涨0.53%。

7月31日，港股长飞光纤光缆(06869.HK)盘中维持强势震荡，截至收盘，公司股价涨5.16%，报96.75港元，市值801亿港元。

通过前两篇文章，我们梳理了全球光刻垄断格局与产业链核心壁垒，本篇文章则聚焦于国内自主替代产业现状，探寻光刻机行业的变量与机遇，梳理A股、港股对应上市公司，清晰区分核心赛道企业与题材概念股。

TradingKey - 苹果财报指引不及预期，导致股价暴跌超6%，恐继续下探300美元大关。美东时间7月30日，苹果 (AAPL) 盘后公布的2026财年 Q3 财报表现堪称历史级强劲，营业收入与利润均打破历史纪录并双双超越华尔街预期，但是股价却剧烈重挫6.24%，盘中险些失守300美元关口。苹果股价图表，来源：TradingView苹果公司公布的最新财报显示，多个核心财务数据均优于市场预期，比

TradingKey - 美东时间7月30日，亚马逊（AMZN）公布2026财年第二季度财报。受AWS云计算业务加速增长、广告业务持续高增长以及整体业绩全面超出市场预期提振，亚马逊盘后股价一度大涨超9%。此次财报不仅缓解了市场此前对AWS增长放缓的担忧，也再次验证了AI基础设施需求仍处于快速扩张阶段。亚马逊股价为什么上涨？亚马逊此次股价大涨，主要原因在于第二季度财报全面超出市场预期，其中AWS重新

TradingKey - 美东时间7月30日，据The Information报道，台积电（TSM）正在研发一项对标英特尔（INTC）EMIB的先进封装技术，内部将其称为"类EMIB"。 消息传出后，台积电美股ADR周四大涨7.64%，收报403.31美元。7月31日亚盘时段，受隔夜台积电ADR大涨及微软财报超预期点燃AI投资信心的双重提振，台积电台股开盘跳空大涨，盘中一举攻上涨停板2425元（约