日元于欧洲时段再度走强，美元/日元快速下跌逾200点至时段低位158.54。究其原因，市场担忧日元疲软再度引发日央行干预。目前市场焦点在于日本当局是否将美/日元进一步压至155以下，即汇率能否跌破前一次干预期间的重要水平。

日美正联手遏制日元贬值，短期波动加大。但在日本央行不加息的背景下，未来再度贬值或不可避免。

分析师表示，随着英国央行维持利率不变，且财政不确定性持续存在，英镑可能会下跌。

若日元汇率在加息前触及1美元兑165日元，日本当局有可能为争取时间启动外汇干预。

在没有日本干预的情况下，165将是市场关注的下一个重要关口。

场聚焦周四（7月30日）凌晨公布的美联储7月利率决议，近段时间以来芯片股的抛售潮及中东局势升温令美联储政策制定者面临艰巨的挑战。投资者质疑对人工智能（AI）的大规模投入是否会产生足够的回报来支撑科技公司过高的估值。韩国KOSPI指数7月29日（周三）收盘跌5.99%，创4月7日以来最低收盘点位，盘中一度跌超12%，连续两个交易日触发熔断。SK海力士绩后跌9.6%，盘中一度跌逾17%创纪录最大日内跌幅。

微软、亚马逊、META、苹果在人工智能投资方面的指引，可能比季度财报本身对股价的影响更大。

短期科技股回调空间有望被进一步打开，投资者可重点关注接下来希捷科技、微软、Meta、高通、苹果、亚马逊等均在未来几天公布的业绩表现。而一旦美联储加息落地，在企业盈利乐观情况下，预计8-9月美国地方选举密集期科技股有望迎来止跌回升。

近期主要国家国债收益率全线攀升，周四（7月23日）美国10年期债息一度攀高5.8个基点，至4.715%，创下18个月新高。对息口较敏感的2年期债息涨6.4个基点，至4.366%；30年期美国国债收益率达到了5.19%。英国基准国债收益率连续多日收于5%以上，创下近20年来最长纪录；德国10年期国债收益率达到2011年以来的最高水平；日本10年期国债收益率接近上世纪90年代以来的最高水平。

交易员预计财报发布后英特尔波动幅度最大，隐含波动率为13.52%。谷歌紧随其后，为9.17%。而特斯拉的预期波动率最小，为6.79%。

投资者需警惕的是，随着沙特正在偏离所谓中立观察者的角色，以公开、具名、主动的姿态介入到美伊战争的作战链条。一旦引发地区内催生连锁反应，或引发地区内的阵营对抗。其他海湾国家可能也会出于安全焦虑，被迫走上阵营对抗的道路，这或意味石油供应短缺问题加剧，届时料将为油价提供进一步上行动力。综上所述，中东动荡局势短期内或难以解决，油价仍处于易涨难跌阶段，若WTI原油能有效企稳于81.5美元上方，宜保持看涨观点不变。

走势上，WTI原油目前维持与78.0-87.0美元区间整理，符合笔者此前预期。投资者尤其需要注意的是，WTI原油正面临中期方向选择，预计短期市场波动性或持续放大，但若油价能持续企稳82.5美元上方，宜保持看涨观点不变。

对于黄金而言，美联储不加息、美元下跌均于短期为黄金提供上涨动力。然而随着美债收益率的进一步攀升，这与加息的实际效果相同，实际利率走高对无息资产黄金构成打压。更重要的是，美债收益率持续走高还可能进一步加剧当前美国科技股的抛售，进而令黄金面临抛售压力。

美联储、美政府均希望看到资本回流美国，强美元、弱黄金格局有望延续，在美债收益率仍存进一步走高背景下，投资者需警惕黄金再度击穿4000关口可能。

WTI原油后续有望围绕78.0-87.0美元区间整理。投资者可重点关注美股后续表现，油价与美股当前或呈正相关关系

对于加密货币后市关键或仍需看油价变化，尽管美联储主席沃什质疑「AI通胀效应」，但6月通胀数据尚未反映最新一轮美国与伊朗紧张局势升级所带来的影响，在市场风险偏好进一步回升前，市场或希望看到更确切的通胀回落信号。

美国总统川普声称「川普账户(530A)」可能含比特币，这究竟是一场政治口水秀还是未来可实现呢？美东时间7月6日，美国总统川普在记者会上回应表示有可能把比特币(BTC) 纳入「川普账户(530A)」，该言论推动比特币价格实现六连涨，拉升3,000美元，从6.1万美元附近涨至6.4万美元上方。截至发稿，比特币价格有所回落，暂报63,299美元。比特币价格图表，来源：Tradi

2026年初至今，比特币累计下跌33%。与去年历史新高12.6万美元对比，则回落超50%。

比特币可能下跌至55000美元后才会见底，关注八月底时间窗口。

根据 CryptoQuant 周四的报告，尽管这顶级加密货币持续承受看跌压力，比特币的链上活动已攀升至 2026 年以来的最高水平

日美联手干预，日本央行维持利率不变，日元汇率巨震；AI股强势反弹，亚马逊绩后大涨12%，苹果跌7%>>

周四（7月30日）据《日本经济新闻》报导，市场相关人士透露，日本政府与日本央行实施了买入日元、卖出美元的汇率干预。并且美国当局也进行了汇率询价，这被市场视为美日联手干预汇市的最新证据。

美6月PCE数据将出炉，美元、黄金行情一触即发；微软绩后大涨8%，关注苹果财报；中东局势不明，原油价格巨震>>

荷兰国际集团表示，美联储或继续发表强硬言论，但最终不会真正加息。

周四（7月30日）凌晨，美联储7月利率决议宣布将联邦基金利率的目标区间维持在3.5%至3.75%不变，为连续5次会议维持利率不变。但美联储内部分歧加剧，有三名投票委员倾向加息，而上次会议支持与反对的票数比例则为12:0。美联储主席沃什(Kevin Warsh)会后在记者会表示，将毫不犹豫地采取行动应对通胀。整体会议呈现向市场释放出“鹰派暂停”信号。