“去美元化”卷土重来，关注本周美联储决议。日元汇率暴涨！美日联手干预在即？

美元资产迎“双重暴击”，警惕美日或联手干预汇市；美元指数跌破自2008年美元上行趋势的江恩2/1线水平

1月26日，美元/日元（USD/JPY）跌至153.90，创两个多月新低。而上一交易日，其大跌1.7%，创下去年8月以来最大跌幅。

“上蹿下跳”的日元又成了外汇市场的焦点！1月23日，美元兑日元短线连续上演“过山车”行情，先从高位159.22骤跌近200点至157.33，又快速反弹80点回升至158.50，疑似日本当局出手干预的猜测瞬间刷屏交易圈。日本央行当日早间利率维持不变，但随后行长植田和男发出鹰派暗示，日前日本国债收益率飙至27年新高，日元这盘棋，到底该怎么看？日本央行利率“按兵不动”，但为后续

市场风险情绪显著回暖，VIX恐慌指数挫逾7%，但“去美元化”交易仍在进行，美元指数逼近98.0关键支撑。据两名美国官员周四表示，一支美国航空母舰打击群和其他军事力量，将在未来几天抵达中东地区。市场猜测美国可能在1月底对伊朗发动攻击。另一方面，日本央行维持短期利率0.75%不变，并上调经济增长和通胀预期。日本首相高市早苗今早在内阁会议上决定解散众议院，投资者可重点关注日元、日债收益率波动。

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台积电天价资本开支计划向投资者传递一个信号—当前的AI行情未必构成泡沫。台积电ADR股价收市反弹4.4%，同时也带动了英伟达、博通以及应用材料的涨势，费城半导体指数（SOX）收涨1.74%，续创历史新高，逼近8000点。展望后市，随着地缘局势缓和及最高法院对特朗普关税“落地”，科技牛市有望继续。另一方面，据霍士新闻(Fox News)报道，川普正考虑对伊朗发动打击，美军正在向中东地区派遣军事力量，至少一艘航空母舰驶向中东地区。地缘动荡下关注美元、油价后续表现。

1月6月，台积电（2330.TW）涨2.10%，报1705台币，再创历史新高。台湾加权指数收报30576.30，也持续刷新历史高点。

特朗普袭委内瑞拉或意在压低油价，欧佩克+一季度暂停增产；耶伦警告财政主导日益加剧，或威胁美经济；纳斯达克100技术分析：短期调整或已结束？关注25300点支撑

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“货币贬值交易”卷土重来，分析师预计，2026年黄金将突破6000美元/盎司。

尽管避险情绪降温，但金价的上涨趋势难以轻易逆转。1月22日，黄金价格一度跌破4800美元/盎司，截至发稿已转涨。

黄金（黄金/美元）被认为在周四亚洲时段延续了前一天从4900美元附近的温和回调，并逐渐下滑。

周四(1月22日)在亚洲时段交易中，比特币试图站稳9万美元关口，此前，美国前总统唐纳德·特朗普在达沃斯露面期间，缓和了与格陵兰相关的关税威胁，风险情绪得以反弹。主要代币走势与比特币类似，均出现快速下跌后部分修复的行情，表明更多是“企稳”而非重新进入明显的风险偏好反弹。

在美国总统唐纳德·特朗普提出对八个欧洲国家加征新关税后，风险资产整体走弱、避险需求升温，加密货币随之大幅下跌。

两大利好发酵，加密市场近7亿空头头寸被清算；比特币技术分析：上攻10万关口，关注1月24日前后节点

周三（1月7日）市场消化一系列美国劳动力市场相关数据，并等待周五（1月9日）公布的重磅非农数据。美国劳动力市场持续降温，短期或难摆脱“不招聘、不解雇”停滞局面。周三（1月7日）公布的“小非农”美国12月ADP就业人数增加4.1万不及预期增5万；11月JOLTS职位空缺量跌至714.6万个，少于预期760万，为一年多来最低。全美失业率录得4.6%，为4年新高。市场押注美联储进一步降息，拖累美债殖利率下行，美元则受到地缘局势影响进一步上涨。

周三(1月7日)比特币小幅回落至9.28万美元附近。加密货币市场在新年伊始进入“重新校准”阶段，而非明显回撤：比特币在9万美元上方盘整，以太坊则重新获得相对强势，机构投资者的仓位正在重置。

若鲍威尔释放鹰派信号，将利好美元，打击黄金走势。相反，若鲍威尔释放鸽派信号，将打击美元，利好黄金走势。

特朗普周一在社交媒体贴文表示，由于南韩国会未批准并落实先前与美国达成的贸易协议，决定将针对南韩汽车、木材、制药产品以及其他对等关税项目的税率，从15%上调至25%。

黄金突破5100美元，白银突破110美元，铂金突破2900美元，共同创下历史新高；日元汇率暴涨升破154，美日联手干预在即？>>

上周五（1月23日）真正引发市场动荡为美日将联手干预汇市的猜测，因美国财政部或担心日本国债市场对美国国债市场的溢出效应。有交易员报告称，纽约联邦储备银行已联系多家金融机构，询问日元汇率情况。华尔街将这些问询解读为日本可能正在为干预市场、支撑日元铺路，甚至不排除美国政府也加入干预的可能性。尽管财政部最终并未实施干预，但潜在的大额购汇预期令美元/日元重挫1.7%，自159.0上方挫逾300点至156.0下方，创近六个月以来最大单日跌幅，美元指数受累击穿98.0关键支撑。黄金、白银双双破顶，其中白银突破100美元大关。

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