白银投资的方法有哪些? 2023白银投资管道汇总

9 分钟
更新于 2023-11-30 09:32
刘宗志

白银是一种重要的大宗商品,也一直是投资界的宠儿。 2023年美联储加息即将暂告一段落后,投资人该如何聪明的投资白银?本文将介绍几种白银投资方式,并且深入分析它们的优缺点。选择最适合你的投资方式,保证不再错过任何白银赚大钱的机会!

一、白银是否值得投资?

种类白银黄金
应用投资、工艺品、工业投资、工艺品
价格较低高昂
可用量
供需情况供给量大
需求量大
供给量小
需求量小

很多人认为白银比黄金廉价,投资黄金比投资白银更有价值、收益会更高,因此青睐黄金,其实不然,相对于黄金,白银因为以下属性,受到更多专业投资者的追捧。

 

◆ 白银相对于黄金有更广泛的用途。黄金一般用来储存、投资、制作工艺品,而白银除此之外还可以在手机生产、玻璃等工业产品制作什至一些药物中起到无法替代的作用。


◆ 白银相对于黄金的价格更低。从过去经验来看,黄金价格大约在白银价格的30倍至120倍之间波动,这为成本不是很充足的投资者提供「较低的投资门槛」。


(黄金/白银周线图,图源Trading view)


◆ 白银相对于黄金的收益性更高。与黄金相比,白银的价格波动幅度更大,获得收益的机会更高。当然,没有一种金融工具是完美的,白银投资也有劣势,投资人可以根据自身需要谨慎选择。


◆ 白银稳定性较差、投资风险更大。白银潜在获利机会大是因为波动大,加上白银还有工业用途,使得白银的价格受更多因素影响,价格容易暴涨暴跌,投资风险较大、稳定性不如黄金。


当然从趋势来看,黄金和白银基本一致,因此两者的优缺点其实更大程度上是依赖于投资者自身的情况和偏好来决定的。根据芝加哥商品交易所统计,过去半个世纪金价与银价的相关系数在大部分的时间约介于0.4至0.8之间,算是正相关性颇为明显的原物料商品。


需要注意的是,白银相较黄金具有更多工业、电子制造等用途,价格会随着经济景气变化而波动,因此影响其价格因素比黄金更复杂。投资人在投资白银时,必须要留意这些不同因素的变化,才有利于掌握白银价格波动。

二、白银VS黄金


1. 价差


对于买卖白银来说,主要成本来源于价差。价差是买入报价(Bid)与卖出报价(Ask)之间的差额。每一次交易都存在价差成本。例如, 在白银CFD交易上,投资者主要的支出成本就在于点差成本。例如,假设黄金卖出价为1800.50,买入价为1800.60,买卖价之间有1.0 pips 的点差


2. 交易手续费


对于某些银质品,不同金店之间收取的费用也不相同。而在白银股票和ETF投资上,和其他股票交易类似,证券公司会收取手续费,这一收取会在买入和卖出的时候都存在。白银期货的交易通常也有交易手续费,如果换仓则会额外多出一次费用。


3. 换汇成本


投资国际黄金白银也会面临汇价波动所带来的影响。对于期货白银来说,期货公司一般只接受美金交易,因此用户需要用本币兑换美金才能入金交易。在这个投资的过程中,美元升值或者贬值,也部分影响到最终换回本币的结果。


与此相比,在CFD交易商,目前主流的平台普遍接受多种入金方式,其中包括本币入金、美金电汇入金,甚至还有虚拟货币入金等。因此如果投资者希望更加便捷地出入金的话,这一渠道会相对更友好一些。

三、白银投资的方法有哪些?每种投资管道成本不同

白银投资/交易是金融市场中占比较大的一个产品,许多普通投资者都了解白银饰品和银条等传统方式。但实际上,由于白银本身波动较大的属性,不少专业投资者也在使用合适的方法进行白银交易。针对不同的人群,我们总结了以下几种合适的白银投资管道。


投资方式手续费保存成本交易方向交易时间便捷度买白银途径
实物白银浮动、较高需要防氧化单向交易相关企业营业时间复杂,非即时交易银行、金店
白银存折较高银行托管单向交易银行公告时间依银行规定银行
白银股/ETF交易手续费同股票(另有经费费、保存费等)单向周一至周五九点至十三点半(节假日除外)T+2制度台湾证券交易所买卖股票交易
白银期货依交易所规定,通常为成交金额的一定比例单向周一至周五23小时T+0制度期货交易所
白银差价合约双向交易周一至周五23小时T+0制度差价合约交易平台

白银投资渠道机成本对比

1. 实物白银(银饰品、银条、银币) 

和黄金类似,实物白银也是大众最为熟悉的投资渠道。无论是用于装饰的银饰品,还是更具投资理财价值的银条、银质纪念品,都是可以享受到白银升值的红利。其优点是贴近群众,并且白银相对便宜,入门门槛也就较低。不过实物白银同样存在变现麻烦流动性较差以及买卖成本较大的问题。总体来说,如果是投资目的,不推荐买卖实体白银。原因很简单:买卖成本较大,变现麻烦

2. 白银存折

和黄金存折一样,购买方式很简单,就是在银行买进白银,银行帮你保管。台湾许多银行都可以开立黄金白银存折帐户。例如台湾银行、第一信托、元大银行等。需要注意的是,投资白银存折需要银行临柜办理,存折非属存款、不计算利息。存折也可以定时定额交易,但不建议这样操作,因为买卖成本较高,只适合长期投资者

3. 白银股票/白银ETF

对于股民投资者来说,白银相关概念的股票(比如泛美白银PAAS)和白银ETF(比如SLV)是他们进行白银交易的最佳方式之一。相较于实物白银,此类投资方式在交易成本和交易时间上都有了提升。但由于杠杆乏力和交易方向的单一性,因此更适合长线交易者来持仓

4. 白银期货

白银期货是主流杠杆交易方式,目前市场最为主流的期货交易所为芝加哥商品交易所的白银期货(SI),每天的平均成交量达到数十万手。白银期货(SI)交易时间时间长达23小时,近于全天候交易,多空皆可随时进出的便利性自然是短中期投机者的偏爱。然而,需要注意的是和多数期货产品一样,白银期货存在交割和换仓的要求,在月份到期前必须交割或者转入下一个交割月份

5. 白银现货CFD

白银CFD保证金交易和白银期货在交易模式上基本一致,但杠杆比例更高,使得交易者可以使用更少的资金参与交易。白银现货CFD为连续交易制度,无需进行换仓,从而减少了操作成本和风险。 CFD交易的灵活性和便利性让投资者可以根据自己的风险承受力和市场变化做出更加灵活的决策。但和期货一样,CFD交易存在风险,比如杠杆风险,市场风险,监管风险。此外,CFD的隔夜持仓成本有赖于交易者的方向和平台的隔夜费设定,CFD的流动性可能不如期货市场稳定,因此要注意尤其在市场波动大、交易量小时更容易出现价差和交易成本上升的情况。


类别期货交易差价合约交易
到期日到期日(月/季)通常没有到期日规定
交易平台通过交易所交易(CBOT,CME,NYMEX)在差价合约交易平台交易
实物所有权没有实物所有权没有实物所有权
流动性流动性更高流动性高
交易方向做多做空双向交易做多做空双向交易
杠杆杠杆比例由交易所规定杠杆比例由差价合约交易平台制定,更加灵活
产品可交易品种少于差价合约差价合约交易品种多达3000+
门槛合约相对较大。如黄金期货1标准合约为50盎司启动资本更低,Mitrade黄金差价合约,1手为5盎司
开户期货交易开户流程复杂差价合约开户流程简便

白银期货VS差价合约CFD对比


总结下,白银差价合约投资,有以下这些优势


1.多空双向交易,几乎全天候交易


2.杠杆因素,可以让投资者用更少的资金进行交易


3.连续持仓,无需考虑换仓等问题


当然CFD交易也需要一定的经验,因为杠杆从来就是一把双刃剑,如果使用不当,也会带来麻烦。


四、白银差价合约如何交易?如何判断最佳交易时机

我们通常用「手」(lots)来表示差价合约的大小,每手等同于一标准合约。对于白银而言,如果您预测价格上涨,可以在交易平台开设一份做多合约。反之,若您预测价格下跌,可以开设一份做空合约。


下表更加直观地显示了白银差价合约投资回报率的优势。假设开仓价:22.001,平仓价:23.001,可见差价合约让您有机会获得更高的投资回报率。


白银交易(不使用保证金和杠杆)白银差价合约交易
合约大小1手=5000盎司1手=5000盎司
杠杆比例01:100
最小单笔交易手数1手0.01手
合约总价值110,005USD1100.05USD
投入资金110,005USD11.005USD
收益5000USD50USD
投资回报率(不考虑交易成本)≈45%≈450%


注:上述示例未考虑交易成本。另外,在杠杆机制作用下,亏损也会被成倍放大。


期货白银在不同的期货公司内部存在一定差异,但通常杠杆使用不会超过20倍,因此其资金使用率大致为差价合约的1/5左右,资金产用率则为其五倍。


对于白银交易的入场时机,很大程度上还是取决于交易者的实际经验和风险偏好。不过从交易属性来看,交投最为活跃的时间段为欧洲盘和美洲盘重叠的时间段。以亚洲GMT+8的时间来看,晚间20点到凌晨2点(冬令时顺延一小时)是最合适进行白银交易的时间。


在多空方向上,白银和黄金走势趋同,但白银的避险属性相对较弱。因此,投资者可以通过跟踪黄金表现来预判白银走势。近年来,金银更多的充当了风险资产的角色,但相对性是会变化的。交易者还是需要根据市场的变化来灵活应对。

投资白银有哪些风险?如何规避风险?

众所周知,收益总是和风险成正比,投资白银的收益大,自然会有相应的风险。


◆  白银价格受美元和黄金影响较大。美元通货膨胀或者紧缩都会影响白银价格,因此要时刻关注美元动向,做出正确判断。同时,黄金的涨跌也很大程度会决定白银的前景。


◆  白银价格受供需关系影响明显白银来源主要是银矿开采,而银矿数量受开采进度、科技进步等不确定因素影响,所以白银不能保持稳定的供应量。


◆  更重要的是,白银具有大量的工业用途,影响价格因素较多,投资人必须留意。市场一般认为白银价格与中国工业与经济成长的步伐颇为一致,因此投资人常常以追踪包含银行贷款量、铁路货运量、电力产量的「李克强指数」,来作为连动白银价格的重要参考之一。


了解白銀投資的風險之後,投資人可以採取有效措施,合理規避風險,以下是一些有用的建議和注意事項


◆  制定合理的操作计划。在入市之前应该根据市场趋势制定相应的操作计划,有条理进行操作,避免个人情绪误导,影响收益。


◆  进行精确的行情判断。时刻关注美元、黄金等影响因素的变动,准确分析白银价格的上行或下滑,及时作出相应操作,以便获取更多收益。


◆  合理持仓。买卖白银时应尽量避免重仓、满仓操作,避免市场动荡导致资金大幅度损失。尤其是使用杠杆率较高的投资者,一定要在开仓之前考虑好可能的风险并最好应对。


◆  及时停利停损。在建立新订单时,我们可选择设置”停利”和”停损”。设置后,订单在一般情况下会根据您所设定的目标价格进行平仓,助您在到达目标时锁住利润,或在市场走势不利时减少损失。

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