美国美元指数因避险需求缓和而下跌

• 随着重新开放霍尔木兹海峡的外交努力不断升温，避险需求减弱，美元指数下跌。
• 美国10年期国债收益率反弹，可能在通胀风险降温之际限制美元的下行空间。
• 美联储的施密德称当前政策“并不紧缩”，警告高通胀和与人工智能相关的投资可能推动未来价格压力。

衡量美元（USD）兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）周三亚洲时段连续第二个交易日延续跌势，交投于99.90附近。随着围绕可能达成重新开放霍尔木兹海峡协议的外交势头增强，避险需求减弱，美元可能继续承压。

卡塔尔官员周二宣布，已起草一项临时提案，华盛顿和德黑兰均表示，在恢复这一关键海上通道通行方面取得了实质性进展。此前，美国总统唐纳德-特朗普决定暂停原计划对伊朗实施的军事打击，选择给谈判留出空间，同时仍坚持要求立即重新开放该水道。

不过，在美国基准10年期国债收益率周二一度跌向4.61%后，美元可能会从其反弹中获得些许支撑。收益率最初下跌是受能源价格走低推动，这有助于缓解通胀担忧，并削弱市场对美联储（Fed）采取鹰派回应的预期。

施密德警示人工智能驱动的通胀风险，尽管情绪回落，仍令美元多头保持警惕

美联储的施密德释放出略偏鹰派的信息，FXS Speechtracker 评分为7.3/10，略高于7/10的历史均值。他强调当前政策“并不紧缩”，且通胀仍然“过高”和“令人担忧”。他将与人工智能相关的投资视为新的通胀驱动因素，警告近期的通胀放缓和较低的能源成本可能只是暂时的，并呼吁采取更紧的货币政策以确保实现2%的目标，这些都共同表明，即便经济增长和劳动力市场看起来具有韧性且大致平衡，政策仍倾向于进一步收紧。尽管承认通胀近期取得进展，但他重申PCE指标是首选通胀衡量标准，并提醒不要低估供应冲击驱动的价格压力，因此这番讲话对美元而言偏鹰派。

FXS美联储情绪指数下滑0.96点至145.80，表明相较前值，市场感知到的鹰派程度略有缓和。不过，尽管有所回落，该指数仍远高于100的中性线，美联储依然稳居鹰派区间，这与施密德的信息一致，即便FXS Speechtracker 评分仅略高于既定基准，政策仍可能需要进一步收紧。