炸裂！标普"第一牛股"再狂飙：Sandisk盘中大涨25%，不到一年暴涨约1600%

FX168财经报社(北美)讯 数字存储公司闪迪（Sandisk Corp.）强劲的营收与盈利指引，推动其延续“狂飙”走势，巩固其在标普500指数中年内表现最佳个股的地位。随着市场资金从“砸钱建AI”的科技巨头，转向真正受益于AI基础设施投入的产业链环节，存储与记忆体板块成为新的追捧对象，而Sandisk被视为这一轮“数据中心/AI周期”的核心受益者之一。#AI热潮：从芯片到资本的竞赛#

周五（1月30日）美市早盘，Sandisk股价一度暴涨25%，随后回吐部分涨幅。推动股价飙升的关键在于公司给出的第三财季业绩展望：预计调整后每股收益（EPS）将达到12—14美元，而华尔街此前一致预期仅为4.95美元。巨大“预期差”引发多家机构迅速上调评级与目标价。

（图源：彭博社）

从股价表现看，Sandisk年初迄今累计涨幅约1600%；自去年2月IPO以来，股价累计涨幅更高达约1600%。在本轮上行中，公司股价一度突破600美元附近，市场情绪明显亢奋。

Raymond James分析师Melissa Fairbanks将Sandisk评级从“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”，并将目标价设为725美元。她指出，上行逻辑主要来自“前所未有的数据中心/AI周期”对需求与定价能力的共同推动。

Susquehanna分析师团队称，公司本次指引堪称“定义性时刻”，并将目标价从300美元大幅上调至华尔街最高的1000美元。他们认为，2022—2023年行业曾经历“核冬天”，但真正令人震撼的是本轮复苏的速度与斜率——这意味着市场对“周期反转”的定价可能仍未完成。

美国银行（BofA）分析师团队同样强调，公司正受益于NAND闪存需求旺盛，并将目标价从390美元上调至850美元，维持“买入”评级。

这波上涨也反映出市场风格切换：投资者正在把押注从那些宣布巨额AI资本开支的超级科技公司，转向更直接受益于这些投入的“基础设施环节”。这类标的包括存储、内存及与AI数据中心建设相关的公司——它们不一定拥有最强的叙事声量，但在供需紧张与价格上行阶段，盈利弹性往往更突出。

并非“雨露均沾”：同行财报不差，但股价分化明显

值得注意的是，Sandisk的亮眼表现并未带动整个存储板块齐涨。

- Western Digital同样公布了超预期的季度业绩并上调营收与调整后EPS指引，但股价周五一度下跌7.3%；

- 美光（Micron）盘中一度上涨约4.5%后回吐涨幅；

- 希捷（Seagate）早盘上涨后转跌，最终一度下挫约4%。

这表明资金选择更偏向“确定性更强、弹性更大”的个股，而不是简单做行业整体Beta。

盈利暴增+估值反而更“便宜”？市场开始抛弃传统周期定价框架

从基本面修复速度看，Sandisk本季度调整后EPS约为上年同期的10倍。彭博汇总数据显示，过去一周市场对其2026年净利润一致预期上调近11%，营收预期上调约20%——预期快速抬升是推动股价“再估值”的核心动力之一。

有意思的是，尽管股价狂飙，Sandisk估值反而因为盈利预期上修而“降了下来”：目前股价约为15倍预期市盈率，低于本月早些时候约23倍的阶段高点；这一估值不仅低于标普500与纳指100，也低于部分AI核心股（例如英伟达约25倍）。

传统上，存储/内存行业因强周期属性而常年享受较低估值——需求与价格高度依赖PC与手机等终端景气。但在AI投资被认为“规模更大、持续更久”的背景下，越来越多投资者认为过去那套周期定价范式正在失效，市场正在“抛弃旧剧本”。

Wedbush分析师Matt Bryson认为，当前上行周期的长度与峰值可能仍被低估，因此仍有上行空间。他将目标价从600美元上调至740美元，维持“跑赢大盘”评级，并表示其预测可能仍低估了本轮上行的幅度。

风险提示：涨得越猛，回撤压力也越大

多家机构也提醒，Sandisk在短期大幅上涨后，下行风险随之上升：一旦AI基础设施投资节奏放缓、存储价格回调或市场风险偏好变化，高位拥挤交易可能放大波动。尽管如此，从机构一致预期的快速上修与行业供需叙事来看，市场仍倾向于将其视为AI数据中心周期的“高弹性受益标的”。