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    5种黄金投资管道比一比,哪里划算有效益?

    9 分钟
    更新于 2023-12-1 06:38
    刘宗志

    国际地缘政治冲突、通货膨胀议题发烧,一向被视为避险工具的黄金,在2022年以来种种不确定因素交互作用之下,再度受到投资人青睐,你是否也开始考虑黄金投资


    以下分享各种黄金买卖方法,分析不同黄金投资管道的风险与收益,交易成本与便利性,投资人可以根据自己的投资风格选择合适的方法投资黄金。

    一、为什么买卖黄金如此受欢迎?

     黄金是保值商品

     黄金有全球性的投资市场

     动荡期间,黄金被视为“避风港”

     黄金历来充当美元贬值和通膨上升的避险工具。


    以上观点可能听起来老生常谈,但作为传统的避险工具之一,被视为「聪明钱」的机构投资人常把黄金配置在投资组合中,这是为什么呢?

    黄金作为一种波动较大的资产,不像固定存款那样会带来固定收益,也不像股票、期货那样给人无限的收益,但是它可以给投资者提供安全感和信心,以应对市场的不确定性和金融危机。几乎所有的投资机构都建议在投资组合中配置黄金,黄金在你的资产配置中占比多少,通常根据自己的风险偏好和全球政治经济局势来决定,但是建议黄金至少要占到投资总额的10%。


    每到通货膨胀或市场动荡时,大家投资黄金的热情就会高涨。从黄金走势的历史来看,只要有重大总体经济面因素、地缘政治因素、战争因素等牵涉到系统性风险时,金价常常会出现大起大落的状况。举例来说,俄乌战争在2022年2月爆发后,黄金价格持续上涨一度暴冲到2069美元。


    由于国际黄金交易规模庞大、历史悠久,市场足以快速反映重大系统性事件,因此容易出现急涨急跌,也正因如此,对于专业机构、专业投资人,甚至是对黄金交易有趣兴的一般投资者,常常把黄金做为「买卖赚价差」的短线交易,或是投资组合避险的工具。

    二、现在开始买卖黄金值得吗?

    ▼查看今天现货黄金价格


    黄金价格自2022年以来波动极大,高点突出2000美元大关,低点一度下探1700美元以下,振幅高达400美元,这主要是受到俄乌战争、加息等不确定性因素影响。然而随着美联储加息和通膨压力预计减轻,预测2023年底黄金价格将下跌至1,800美元左右。


    对于一般投资人而言,是否要买卖黄金取决于对个人投资风格、风险属性、对未来总体经济的预测等因素,当然也必须考量个人的资金管理、交易策略,以及打算持有黄金的资金大小和时间。


    不过要留意的是,影响黄金价格的因素复杂,短期走势难预测。虽说看对走势时是短期交易者的获利机会,但看错走势时也会带来亏损,投资人进场时必须有风险意识。整体而言,如果想长期持有黄金等待增值,那么建议购买实体黄金、黄金存折或投资黄金ETF。


    如果想要获得更高的利润也能承担较大市场风险,同样是小额本金,可以考虑黄金期货Future和黄金差价合约CFD。这两个工具都是以黄金为投资标的,只要懂得分析价格走势,就可以透过交易来赚取价格上涨或下跌的价差。


    三、黄金买卖方法对比一览表



    买卖方法实体黄金黄金存折黄金ETF黄金期货黄金差价合约
    投资门槛中等中等中等较高较低
    交易时间银行/银楼营业时间银行营业时间国内外券商交易时间4~6小时24小时
    交易方式现金/银行卡银行卡银行卡保证金(高)保证金(低)
    交易场所银行/银楼银行国内外券商期货交易商差价合约交易商
    杠杆作用杠杆小杠杆大
    手续费用较高中等较低
    单次买卖成本1%~5%1.00%0.25%0.10%0.04%
    换汇
    持有成本管理费/年换仓成本利息/天


     黄金到底在哪里买最划算? 这个问题其实取决于你的投资方式是什么,投资黄金的目的是保值还是赚取价差?


    如果新手购买金条金币等商品,需要初始资金是比较多的,建议大克数直接去银行购买,安全有保证,但要准备一笔保管费。如果小克数就去银楼,注意黄金的纯度就好,哪里便宜就去哪里。


    如果不购买实体黄金,可以选择的方式也很多,交易场所和手续费用各有差异。你可以买黄金存折、黄金ETF, 黄金期货,黄金差价合约等,这些工具的目的就是赚取价差,需要注意市场波动和交易策略。


    接下来我们来看看不同黄金投资方式的风险、成本与收益。


    四、买卖实体黄金

    实体黄金买卖,包括金条、金块、黄金饰品及纪念币等,一般在银行、银楼都能买到。但建议直接购买金条,慎重入手黄金饰品和纪念币,因为这两类都有加工费包含在价格中,而且卖出时会有不少的手续费和磨损费,价格不漂亮。


    但实体黄金并不是理想的投资品,因为实体黄金并不是生息资产,而且我们还要为它的保存提供专门设备比如保险柜,流动性也不佳,存在“易买难卖”现象,但是因为可以持有实实在在的闪闪黄金在手,很多人愿意去买,为了长期的保值和收藏。所以,用实体黄金来做投资成本较高,但作为避险的资产还是有其价值。


    税务方面,实体黄金交易超过新台币5万元,就必须申报个人一时贸易所得,所以如果把手上金条、金饰卖给银楼,这部分的所得要以纯益率6%计算个人一时贸易所得,并入隔年的个人综合所得税申报。


    适合: 收藏、避险

    优点

    缺点

    风险低

    -买卖方式简单

    单价高

    需要储存

    额外费用多


    去哪买卖金条或金块比较好?

    一般来说,台湾银行是一个比较可靠和便利的地方,台银是全台唯一拥有实体黄金买卖的银行,银行的金条一般没有过多加工,费用比较低,品牌有保障,目前台银的黄金条块主要是来自瑞士银行(UBS AG),贩售的重量最低从100公克起,还有250公克, 500公克,和1公斤的。>>查看台银历史黄金牌价


    但是,如果你想买小克数的黄金,可能需要去银楼。不过不管在哪里买,黄金的纯度才是最关键的,因为卖的时候都是以重量称。不要考虑幻彩金条,议价非常高,不要被外观或品牌所迷惑。另外,你也要考虑金条保存问题,因为实体黄金会有安全或成本的考量。


    五、买卖黄金存折

    黄金存折也叫做「纸黄金」,简单来说,就是我们买入黄金但银行给我们一份存折帮我们保管,这样我们并不需要持有实物黄金,买卖都通过银行的存折即可,比起买金条来说方便许多。许多大型银行都可以开黄金存折帐户,例如:台湾银行、中国信托、第一银行、华南银行等。黄金存折也可以兑换实体黄金。


    黄金存折目前在银行可以有3种买卖方式,一种是用台币买,一种是用外币买,还有最新的一种是双币黄金存折。台湾银行在2023年4月推出了一种新的黄金存折产品,叫做「双币黄金存折」。让投资人同时享受台币和外币的汇率变动和黄金价格变动所带来的收益。


    不同方式手续费不同。但是如果用台币买我们就要承担汇率波动的风险,因为国际金价是以美元计价。如果用外币买,一开始就会有相应的换汇成本。总体来看,无论是用台币买还是用外币买,成本相差不多,属于中等摩擦成本,但是要注意每次买卖都会有费用产生,换汇成本也难掌控,如果频繁买卖会累积较高的费用,建议买卖黄金存折不要过于频繁。


    税务方面,黄金存折的买卖过程的获利,视为财产交易所得,同样要并入隔年的个人综所税申报。不过,财产交易可能获利,也可能亏损,如有损失,当然可以在财产交易所得当中扣除,如果当年度没扣完,之后3个年度可以继续扣。


    适合: 投资目的、低频买卖

    优点

    缺点

    风险较低

    可小额交易

    可兑换实体黄金

    特定时间段交易

    只能买低卖高

    换汇成本


    去哪买卖黄金存折好?

    台湾很多家银行都有黄金存折业务,我认为比较好的银行有台湾银行、永丰银行、玉山银行。


    六、买卖黄金ETF

    黄金ETF就是「黄金指数基金」,既然是基金就有管理费。我们可以投资台湾的黄金ETF和海外的黄金ETF,包括台股黄金ETF(00635U)、美股黄金ETF(GLD)和美股黄金ETF(IAU)等。


    台股黄金ETF的交易成本是管理费(1.15%/年)+手续费(0.15%)+交易税(0.1%),

    美股黄金ETF (GLD)的交易成本是管理费(0.4%/年)+手续费(0~0.1%)+换汇(0.32%),

    美股黄金ETF(IAU)的交易成本是管理费(0.25%/年)+手续费(0~0.1%)+换汇(0.32%)。


    黄金ETF是直接与交易商进行交易,投资门槛较低,流动性好,但是只能做多不能做空,同样适合新手和散户投资人,比较适合长期投资。


    优点

    缺点

    - 买卖方便

    - 投资门槛低

    -注意基金管理费

    - 交易有时间限制


    在哪里买卖黄金ETF比较好?

    除了透过券商购买台湾本土ETF外,如果你还有海外券商帐户,就可以买卖美股黄金ETF,它的特点是费用相对低、追踪价格误差小,但是需要开立美股帐户和换汇。


    七、买卖黄金期货

    黄金期货交易是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约,投资人买卖黄金期货的盈亏,取决于进场到出场两个时间点的金价价差,契约到期后则需要进行实物交割。


    期货可以双向交易,持有成本较低,一般缴纳一定比例保证金,就可以通过杠杆作用交易黄金,比较适合短线交易及专业投资者。缺点则是期货商品都有到期日,因此会有到期转仓换约的成本,且买进黄金期货是以支付保证金的方式为之,是使用杠杆操作的方式,获利时可以藉由杆杆放大,同样损失时也会因此放大,必须有资金控管的风险意识。

    税务方面,黄金期货因期货交易所得税停征,仅课征期货交易税,仅0.0000025(千万分之25)。


    优点

    缺点

    T+0,全天候交易

    做多做空双向

    杠杆提高资金利用率

    杠杆风险高

    需要进行交割、换仓


    哪里买卖黄金期货比较好? 

    台湾的期货交易是通过台湾期货交易所进行的,交易时间较短,但是,海外期货商的黄金期货几乎是24小时,随时可以进行多空双向操作,交易量与流动性较佳。网上很多海外期货商有中文客服和网页,操作起来也很方便。


    简单3步, 随时开始交易之旅
    1
    注册
    填写资讯并提交您的申请
    2
    入金
    多方式存资金,入金门槛仅50美元
    3
    交易
    发掘交易机会及快速下单
    bannerBg

    八、买卖黄金差价合约

    如果你是有相关衍生品交易的经验,那么「差价合约CFD」绝对是希望快速进入黄金市场的最佳管道。


    CFD是追踪现货黄金价格为标的的一份合约,可以双向多空交易,不实际持有实物,也没有持仓到期时间。比起期货更加灵活。投资者的利润来自买卖合约之间的价差,进入门槛非常低,杠杆选择也灵活的多,手续费主要来自价差、和隔夜持仓费用。


    税务方面,这类透过国际黄金交易赚取的所得属于海外所得,如果单年度超过新台币100万元,必须并入个人基本所得额计算,即纳入最低税负制计算税额。


    期货和CFD黄金投资适合短线操作,二者的差异在于:


    • 期货有固定最小的合约规模,但差价合约没有,所以CFD保证金要求更低

    • 期货有到期日,但差价合约没有

    • 期货有收手续费和交易税,差价合约只收差价

    • 期货对资金要求比CFD高


    优点

    缺点

    - 小额交易,门槛低

    - 做多做空双向

    - T+0,全天候交易

    - 开户流程简便

    - 杠杆风险高

    - 需要一定交易能力


    在哪里买卖黄金CFD比较好? 

    台湾多数的投资者是通过海外经纪商来交易差价合约CFD的,因为CFD是全球交易,海外规模较大,台湾目前还没有合法的差价合约交易所。一般外汇平台都有黄金CFD业务,但是选择交易商时要注意这个市场龙蛇混杂,出现了很多没有牌照或者套牌的诈骗平台,要避免黑平台你要确认经纪商是否受到国际知名金融机构的监管。

    我比较推荐IG markets, Plus500, eToro, 和Mitrade. 他们都有相关的国际知名金融机构监管,且各有自己的优势和特色,可以根据自己的需求和偏好来选择最适合的经纪商。

    延伸阅读:>>十个合法的外汇保证金交易平台


    九、在Mitrade买卖黄金差价合约

    Mitrade是专注于线上外汇和CFD交易的海外券商,获得ASIC,CIMA和FSC的多牌照监管最大的特色就是交易平台好用易上手、交易条件有竞争力、产品规格弹性大且可调节。

    Mitrade Webtrader 桌面端移動端介面

    Mitrade是外汇和差价合约交易商,为希望进行更简单交易的投资者提供服务。开通Mitrade模拟帐户,可以使用50,000USD虚拟货币体验交易,不仅仅是黄金,还有比特币,外汇,石油,股票或纳斯达克等产品。


      如果你认为未来一段时间黄金价格会跌,那么选择卖出黄金,即做空;

      如果您认为未来一段时间黄金价格会涨,则选择买入黄金,即做多。


    在Mitrade上交易黄金差价合约,按当前价格大约只需18美金就可交易0.01手黄金了!两种方向,灵活操作。杠杆可以选择1X,10X, 20X,50X和100X。


    ( *初始保证金随价格波动而变化,具体数据请参考Mitrade交易平台)

    在Mitrade買入0.01手黃金的操作介面

    (图:在Mitrade买入0.01手黄金CFD)


    在这里也要提醒一下投资者,杠杆交易会放大收益,也会放大你的损失。建议新手谨慎选择,最好使用模拟帐户功能,从小额资金开始练习交易,增加交易经验。


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    差价合约(CFD)是杠杆性产品,有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人,请谨慎投资。查阅详情



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