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    KDJ指標是什麼? 該如何運用於交易策略中

    8 分鐘
    更新於 2023-11-14 10:14
    Mitrade 分析師

    每一位交易者在學習股票分析的時候,都會了解一些指導性強的技術指標,如KDJ指標,這是一個簡單而又實用,並且能夠有效地把握住市場行情的指標。被稱為“散戶三寶”之一的KDJ指標,為什麼可以有如此的威力,從而被交易者充分使用?


    本文將介紹KDJ指標的定義和運作原理,並探討如何將其應用於交易策略中。

    什麼是KDJ指標?


    KDJ指標叫做隨機指標,幫助投資者發現趨勢和最佳切入點。KDJ指標在圖中有三根線,分別為K值(快線)、D值(慢線)和J值(方向敏感線),其中K線和D線表示超買或超賣情況,如 RSI指標,J線用於顯示K線與D線的偏差。這些線的匯合暗示出現了新的交易機會。


    KDJ指標的展示



    【圖源:MitradeWebtrader】


    具體而言,前面所講的K、D、J值對應線的含義如下:

     

    K值

    快線

    測量當日收盤價與過去時間內價格範圍之間的關係

    D值

    慢線

    是K線的平滑線,利用對K線的平滑處理來消除細節噪音

    J值

    方向敏感線

    衡量K值與D值的背離程度

    【Mitrade整理自網絡】


    理論上講,當K線向上突破D線時,表示股市為上漲趨勢,可以買入;當K線向下突破D線時,表示股市為下跌趨勢,應當賣出。

    KDJ指標計算公式及用法


    KDJ指標是通過計算特定周期内出現的最高價、最低價和收盤價之間的比例關係獲得未成熟隨機值(RSV),然後根據平滑移動平均線的方法來計算K值、D值和J值,并將得出的數據繪製成走勢圖供研究,具體計算方法如下:

     

    首先,先計算出某個周期的RSV值,然後計算K值、D值和J值。KDJ可以通過設置不同時間段來描述短期和中期的市場波動情況。



    我們以每日 KDJ 值的計算為例,其計算公式為:


    RSVn=(Cn-Ln)÷(Hn-Ln)×100


    公式中,Cn是第n天的收盤價;Ln是n天內的最低價;Hn是n天內的最高價。RSV值總在1~100之間波動。


    然後計算K值和D值、J值,其計算公式為:


    • 當日K值 = 2/3×前一日K值+1/3×當日RSV

    • 當日D值 = 2/3×前一日D值+1/3×當日K值

    • 當日J值 = 3×當日K值-2×當日D值


    如果前一日沒有K值和D值,可用50代替。

    KDJ指標怎麼看?KDJ指標參數設定與實際應用


    參數設定

    上面的公式大家只需簡單瞭解就可以,在實際的行情圖中,KDJ指標的計算公式是後臺設置好,我們只要設置特定天數就可以看到相關KDJ的走勢圖,參數通常設為(9,3,3),數值越高,對價格波動則越不敏感。


    實際運用


    1. 超買超賣範圍判斷

    使用該指標時,我們可以在 80 和 20 水平繪製兩條水平線(如下圖所示),幫助我們確定超賣和超買情況。當K&D線上升到 80以上,説明股價將處於超買狀態。當K和D線跌破20,則股票將超賣。


    超買超賣範圍判斷

    【圖源:TradingView】

     

    當然,我們也可以利用J缐的波幅來判斷超買超賣狀態。當圖表上形成較大的波動時,k線和d線之間的偏差會增加,從而導致J線上升。J線大於100時,表示超買,J線小於10時,表示超賣。


    2.買入賣出信號判斷

    KDJ指標的實際應用主要有以下四個判斷方法及相應的操作策略:


    類型

    判斷依據

    操作策略

    黃金交叉

    K、J缐同時向上突破D缐,三缐交叉並向上時

    買入信號

    死亡交叉

    K、J缐同時向下突破D缐,三缐交叉並向下時

    賣出信號

    頂背離

    股價一峰比一峰高,KDJ缐走勢相反,一峰比一峰低

    賣出信號

    底背離

    股價一峰比一峰低,KDJ缐走勢相反,一峰比一峰高

    買入信號

    【資料來源:Mitrade整理自網絡】

     

    KDJ 曲線的交叉點分為兩個形態,即黃金交叉和死亡交叉。當黃金交叉形成時,它是買入指標,死亡交叉是賣出信號。通常,在上升趨勢和下降趨勢中,KDJ指標的信號線會形成兩個或多個黃金交叉和死亡交叉。


    黃金交叉:

    K線與D線同時在20下方,K線向上突破D線形成黃金交叉(金叉),又稱作低位金叉,此時表明市場空方力量極度衰弱,多頭即將開始反攻。低位金叉後股票將進入上漲趨勢的信號,投資者可以積極買入股票。


    黃金交叉例圖

    【圖源:MitradeWebtrader】


    死亡交叉

    K線與D線同時在80上方,K線向下突破D線形成死亡交叉(死叉),又稱為高位死叉,表明市場多方力量即將用盡,空頭即將開始反攻。高位死叉後股票將出現反轉行情,即將下跌的信號出現,投資者可套現離場,是賣出信號。


    死亡交叉例圖

    【圖源:MitradeWebtrader】


    頂背離(頂部背馳)

    當股價走勢一峰比一峰高時,KDJ值卻在高位上一峰比一峰低往下走,價格位置與指標位置出現明顯反差,通常是股價反轉的信號,表示市場上漲行情即將結束,出現下跌行情,是賣出信號,投資者應該賣出股票。


    頂背離例圖

    【圖源:MitradeWebtrader】

     

    底背離(底部背馳)

    當股價走勢一峰比一峰低時,KDJ值卻在低位上一峰比一峰高往上走,價格位置與指標位置出現明顯反差,一般是股價反轉的信號,表示市場下跌行情即將結束,股價迎來觸底反彈,是買入信號,投資者應該建倉。


    底背離例圖

    【圖源:MitradeWebtrader】


    KDJ指標的操作形態


    除了上述的超買超賣法則、金叉與死叉法則以外,我們還可以根據KDJ指標的『頂部形態與底部形態』去判斷價格走勢。


    雙重底形態(W底形態)


    雙重底形態(W底形態)例圖


    【圖源:MitradeWebtrader】


    當KDJ指標在50以下運行的時候,如果曲線的走勢出現W底或三重底的底部反轉形態,表明股市價格即將由弱轉強,股市出現反轉信號,投資者可以趁勢抄底買入股票。


    雙重底和三重底形態是市場探底的過程,底越多說明上漲幅度將會很大。


    雙重頂形態(M頂形態)

    雙重頂形態(M頂形態)例圖

    【圖源:MitradeWebtrader】

     

    當KDJ指標在80以上運行的時候,如果曲線的走勢出現M頂或三重頂的頂部反轉形態,表示股市價格即將反轉,是由強轉弱的信號,投資者可在高處將股票拋售。


    雙重頂和三重頂形態是市場見頂的過程,頂部越多,下跌幅度越大。

    實戰案例演練:2016年香港恆生指數牛市分析


    2016年香港恆生指數牛市分析


    2016年2月12日,香港恆生指數(HSI)開盤低開低走,跌破四年低點,收盤收在18319點。

     

    然而聰明的投資者發現,在這波下跌行情裡,股價雖然一波比一波低,但是KDJ指標的走勢卻是一浪比一浪高,明顯的底部背馳形態,這一天在普通人眼裡是一個毫無希望的日子,在高明的投資者眼中卻是千載難逢的建倉點。

     

    2月19日,恆指開盤高開高走,拉出965點的大陽線,漲幅達5.27%,投資者們利用三重底和底部背馳的形態抓住了這波上漲的起點。

     

    2月26日,在20下方K線向上突破D線,低位金叉形態出現,投資者利用這個信號,在這一日毫不猶豫的進行加倉操作,第二日恆指大漲4.20%,交易者再一次抓到了上漲行情的起點。

     

    4月29日,K線和D線在80上方出現高位死叉形態,在前方利潤不大的情況下,投資者在這一日清倉離場,保住了前幾日的利潤。

     

    12月30日,KDJ指標出現雙重底形態,在這個形態下,投資者再一次抄底進場,而牛市也在這一刻開啟了步伐。隨後的走勢裡,儘管頂部背馳形態一直存在,但是成交量的堅挺與D值始終在80上方,投資者只需要警惕即可。

     

    2018年2月2日,KDJ指標出現高位死叉形態,同時也出現了三重頂形態,在兩種利空形態的情況下,投資者迅速離場,實現了利潤的最大化。

    KDJ指標的不足


    • 指標鈍化:KDJ指標對市場趨勢的運行非常靈敏,經常過早的發出買入或賣出信號,在極強或者極弱的市場行情下會出現指標鈍化現象,過早的買入賣出使投資者往往造成不必要的失誤,頻繁的買賣也增加了投資者的風險。


    • 信號滯後:KDJ指標是基於過去一段時間的價格變動計算得出的,它的信號有一定的滯後性。當市場出現快速變化時,KDJ指標可能無法及時反映最新市場情況。

     

    • 缺乏獨立性:KDJ指標缺乏獨立性,不能作為投資決策唯一參考指標,它通常需要與其他技術指標或圖表結合使用才可靠。

     

    • 容易產生假信號:由於市場的波動性和噪音,KDJ指標容易產生假信號,會給出錯誤的買入或賣出信號。尤其是在市場橫盤或震蕩時,KDJ指標的表現比較不穩定,會對交易者造成誤導。

     

    總體而言,雖然KDJ指標在技術分析中有其用途,但投資者應該意識到它的局限性並結合其他工具和分析方法來進行全面的市場分析和交易決策。

    結語


    KDJ指標是市場走勢分析中的重要技術指標。它是一個趨勢跟踪指標。在查看 KDJ 形成的價格模式時,重要的是要知道可能會產生錯誤信號。因此建議是將其與另一個指標結合使用。

     

    在資本市場里永遠沒有十全十美的技術指標,交易者只有在實踐中去充分利用KDJ指標的優勢,用經驗去化解它的不足,知彼知己方能百戰百勝。

     

    利用K線圖與KDJ指標以及其他的指標的同時操作,減小投資的風險,才是我們投資者最重要的事情。在交易過程中除了KDJ指標,仍然有需要技術分析的重要指標可以幫助交易者判斷市場變化。對交易感興趣的朋友,可以下載Mitrade 交易平台,通過模擬賬戶熟悉實際交易平台!


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