黃仁勳痛惜失去中國市場

黃仁勳在英偉達（NVDA.US）的業績發佈會上強調，中國是全球最大的AI市場之一，由于全球一半的AI研究人員集中于此，赢得中國市場的平台將有望引領全球。

然而，美國現在的關稅政策令其失去了這個500億美元的市場。H20出口限制結束了其在中國的Hopper數據中心業務，英偉達不能再進一步降低Hopper以滿足要求。英偉達正在探索有限的方式，但Hopper不再是其選擇。

他指出，不管有沒有美國芯片，中國的AI都在繼續發展。AI必須通過計算來訓練和部署先進的模型。現在的問題不在于中國有沒有AI，它已經擁有了。問題是，世界上最大的AI市場之一是否會在美國的平台上運行。為保護美國競爭力而屏蔽他國的芯片制造商只會增強它們在海外的實力，並削弱美國的地位。出口限制刺激了中國的創新和規模。

AI競賽不僅僅是芯片，也是關乎全球運行的技術棧體系。隨著技術棧逐步涵蓋6G和量子技術，美國的全球基礎設施領導力將面臨考驗。美國的政策建立在某大國無法生產AI芯片的假設上，這個假設始終經不起推敲，而現在也證明這個假設完全錯誤。中國擁有巨大的制造能力。最終，赢得AI開發者的平台才能在AI的競賽中取勝。出口管制應增強美國的平台，而不是將全球一半的AI英才推向對手。

來自中國的DeepSeek是最優秀的開源模型之一。這些模型免費發佈後，已在美國、歐洲及其他地區獲得廣泛關注。DeepSeek R1模型與ChatGPT類似，引入了推理型人工智能——思考時間越長，生成的答案越優質。推理型AI支持分步解決問題、規劃和工具使用，從而將模型轉化為智能代理。

推理是計算密集型任務，每項任務所需的token數量比以往的單次推理多出數百至數千倍。推理模型正推動推理需求呈階梯式激增。AI的擴展定律依然成立——不僅適用于訓練階段，如今推理階段同樣需要大規模計算。DeepSeek還凸顯了開源人工智能的戰略價值。當受歡迎的模型在美國平台上進行訓練和優化時，才會推動使用、反饋和持續改進，進而鞏固美國在整個技術棧中的領導地位。

美國的平台必須保持其作為開源人工智能首選平台的地位。這意味著需要支持與包括中國在内的全球頂尖開發者的合作。當DeepSeek等模型在美國的基礎設施上運行得最好時，美國才能勝出。

對于本土制造，黃仁勳提到特朗普提出了一項重振先進制造業、創造就業機會並加強國家安全的大膽願景。未來的工廠將高度自動化，他認同這一願景。台積電（TSM.US）將在亞利桑那州建設6座晶圓廠和2座先進封裝廠，為英偉達生產芯片。工藝認證工作正在進行中，預計年底前實現批量生產。日月光半導體（SPIL）和包裝業巨頭Amcor也在亞利桑那州投資，建設封裝、組裝和測試設施。

此外，他表示英偉達在瑞典啓動了首個國家AI基礎設施，日本、韓國、印度、加拿大、法國、英國、德國、意大利、西班牙等國正在建設國家AI工廠，以賦能初創企業、產業和全社會，主權國家的AI數據中心將成為英偉達新的增長引擎。