日本大選後日幣巨震，非農數據能否助力美元？【外匯週報】

上週（2/2-2/6），美元指數漲0.55%，非美貨幣漲跌不一。其中，歐元跌0.30%，日幣跌1.57%，澳幣漲0.68%，英鎊跌0.53%。

上週，歐元/美元（EUR/USD）跌0.30%，主要由於美國經濟數據走強利好美元。

歐央行如期維持利率不變，並未給予過多訊號，市場預期其已完成了本輪降息週期。

接下來的市場焦點，轉向美國非農和通膨數據。 因美政府短暫停擺，非農延至本週2月11日，CPI則13日發布。

市場普遍預期，本次新增7萬名非農就業人口，失業率維持在4.4%。值得注意的是，本次報告還將包含年度數據調整。有投行認為，2025年年度就業數據或大幅下修100萬。

若非農數據大幅弱於預期，將增強聯準會的降息押注，進而打擊美元、利好歐元/美元上漲。

根據芝商所FedWatch工具顯示，目前市場預期聯準會將於6月降息，機率為69.1%。

【圖源：CME FedWatch Tool】

本週關注：

本週關注美國非農就業和通膨數據，此外還需關注地緣局勢，美伊擬進行新一輪談判。

技術面上，歐元/美元站穩21日均線之上，多頭力量較強，下一目標位看1.192附近。如果衝高回落，第一支撐位看21日均線1.177附近，若失守，下一支撐位看100日均線1.167。

【圖源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

上週，美元/日圓（USD/JPY）5日連漲，累計上漲1.57%。上漲原因一部分源自於美元強勢，另一部分是由於日本大選在即。

2月9日日本眾議院選舉結果出爐，由自民黨和維新會組成的執政聯盟獲得352個席位（總席465），取得壓倒性勝利。

這意味著以後首相高市早苗的法案通過會更加容易，其一直主張擴張性的財政政策。

美元/日圓當日開盤跳漲，但隨後大幅下挫。日本財務大臣片山皋月發出警告，暗示隨時干預日幣匯率。

不過日本前副財相指出，單純動用外匯儲備干預匯市只能帶來短暫的震懾，若沒有日本央行穩定升息的配合，日幣跌勢難改。

隔夜指數掉期顯示，目前市場預期日本央行在4月會議升息25個基點的機率約為75%。

本週關注：

本週關注日本當局干預表態以及美國方面的經濟數據。若非農數據不如預期，美元/日圓將下挫。相反若非農數據超預期，美元/日圓將上漲，逼近160或觸發日本政府干預。

技術面上，美元/日圓在21日均線附近震盪，若失守該均線，進一步下跌機率將增大，支撐位看100日均線154.3附近。相反若守住該均線，可望繼續上漲，阻力位看前高159.5。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】