美聯儲資產負債表縮水660億美元 創2020年以來最低水平

美聯儲的資產負債表大幅下滑，9 月份減少了 660 億美元。目前爲 7.05 萬億美元，爲 2020 年以來的最低水平。

自2022年4月以來，美聯儲大幅削減資產，從投資組合中削減了1.92萬億美元。此次大幅削減相當於美聯儲在 2020 年至 2022 年大流行刺激熱潮期間積累的 4.80 萬億美元的 40%。

美聯儲有史以來第一次同時削減資產負債表和降低利率。這真是太瘋狂了。查看我們與其他頂級央行的比較：-

通脹數據顯示進展

在 9 月份的會議上，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾確認資產負債表縮減不會很快停止。他強調，扭轉疫情帶來的大規模刺激反應需要數年時間。

鮑威爾的信息很明確：預計會有更多削減。美聯儲將繼續堅持既定方針，並且毫不猶豫地放鬆大流行時期導致資產負債表膨脹至歷史水平的政策。

本週的通脹數據顯示美聯儲可能終於接近其目標。幾周前剛剛matic降息，9 月份的通脹數據基本達到了目標。

消費者和生產者價格指數均接近預期，暗示通脹正朝着美聯儲期望的 2% 目標邁進。

高盛的經濟學家已經這樣稱呼它了。他們押注本月晚些時候公佈的商務部 9 月份個人消費支出 (PCE) 指數將顯示 12 個月通脹率爲 2.04%。

如果高盛的數據成立，那麼 2.04% 可能會向下舍入至 2%。這將使通脹完全符合美聯儲 2% 的長期目標。

兩年多前，通脹飆升至40年來未見的水平，引發了一輪無情的加息。

PCE指數是美聯儲首選的通脹指標，雖然它着眼於一系列數據，但PCE在其決策過程中發揮着關鍵作用。央行官員似乎對通脹的總體軌跡感到滿意。

芝加哥聯儲dent奧斯坦·古爾斯比表示：“過去 12 至 18 個月的趨勢清楚地表明通脹正在降溫，就業市場正接近我們認爲的充分就業水平。”他表示，他們希望通脹和就業保持在目前的水平。

鮑威爾在最近的一次活動中談到了租金情況，預測住房通脹將繼續下降。 “更廣泛的經濟狀況正在爲進一步通貨緊縮奠定基礎，”他表示。

儘管存在這些擔憂，期貨交易商幾乎可以肯定美聯儲將在 11 月和 12 月降息 25 個基點。

市場對此下了重注，CME FedWatch 工具顯示下次會議降息的可能性爲 91%。

美元保持穩定

隨着這一切的展開，美元兌主要貨幣保持持平。週五，隨着交易員處理大量經濟數據，美元堅守陣地。

美元指數維持在102.91，徘徊在8月中旬以來的最高點附近。美元上漲之際，交易員減少了對美聯儲進一步大幅降息的押注。

與此同時，歐元兌美元匯率穩定在1.1093美元，英鎊兌美元小幅上漲0.08%至1.3072美元。日元兌美元匯率上漲0.35%，匯率達到1美元兌149.12日元。

美國勞工部的一份報告顯示，9月份生產者價格沒有變化，進一步證明鮑威爾的策略正在發揮作用。

影響美聯儲未來決策的最大因素之一是如何平衡通脹降低與勞動力市場穩定。

美聯儲積極降低通脹的舉措對就業產生了影響，但經濟還能承受多少緊縮政策？