【財經縱覽】：降息預期升溫、美元挫近1%，黃金連續兩日上漲，美股續漲，甲骨文漲超9%！

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週一（2月9日）市場焦點重回美國經濟前景，並轉向關注即將於週三公佈的非農數據。白宮經濟顧問哈塞特表示，由於人口數量下降和生產力提高，未來幾個月美國就業增長數字可能會下降。市場預期美國1月非農就業將新增5.5萬，失業率則預計將維持4.4%。另外，美國紐約聯儲銀行的消費者預期調查顯示，今年1月消費者對短期通脹和就業前景的擔憂有所減輕，未來一年通脹率的預期降至3.1%，前一個月為3.4%。

市場認為上述數據表明聯准會或更快重啟降息，2年期美債殖利率沖高回落，維持於3.5%下方。美元大幅下挫0.83%，擊穿97.0。貴金屬連續兩日上漲，黃金突破5000心理關口，白銀漲近7%。美國敦促船隻謹慎伊朗附近航行，WTI原油漲1.45%。

美股三大指數全線上漲，道指升0.04%；標指漲0.47%；納指彈0.9%，報23238點；中國金龍指數微彈0.12%。英股、法股及德股份別漲0.16%、0.6%及1.19%。熱門股方面，輝達和博通週一再次表現突出，分別上漲2.5%和3.3%，延續了前一交易日的漲勢。另一家人工智能（AI）概念股甲骨文股價上漲9.6%。Google母公司Alphabet尋求通過發行高評級美元債籌集約150億美元。

市場行情

美股：美股三大指數全線上漲，道指漲0.04%；標指漲0.47%；納指漲0.9%。

歐股：歐洲股市上漲，德國DAX 30指數漲1.19%。法國CAC 40指數漲0.6%。英國富時100指數漲0.16%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.20%，較上一個交易日持平。

商品：黃金漲1.84%，報5058.8美元/盎司。WTI原油漲1.45%，報64.4美元/桶。

外匯：美元指數跌0.83%，報96.8。美元/日圓跌0.85%，歐元/美元漲0.83%。

加密貨幣：比特幣24小時內漲0.26%，目前報69246美元。以太幣24小時內跌0.68%，目前報2071.8美元。

港股：恒指夜市期指收報27221點，漲168點，較昨日恒指收市27027點，高水194點，成交15904張。國指夜市期指收報9234點，較昨日國指收市高水66點。

宏觀要聞

白宮顧問哈塞特預料美就業人數將下降

白宮經濟顧問哈塞特週一表示，由於人口數量下降和生產力提高，未來幾個月美國就業增長數字可能會下降。美國勞工部計畫於週三公佈1月延遲發佈的非農就業報告。哈塞特稱，強韌經濟增長和勞動力的大幅下降相結合，可能會導致就業人數下降。市場預期美國1月非農就業將新增5.5萬個就業機會，較12月增加，失業率則預計將維持4.4%，

紐約聯儲調查：1月一年通脹預期降至3.1%

紐約聯邦儲備銀行週一表示，美國人在1月份對近期通脹和就業情況的擔憂有所減少。作為最新消費者預期調查的一部分，紐約聯邦儲備銀行表示，一年後的通脹預期在1月份為3.1%，而12月份為3.4%；同時，在三年及五年期的預期中，通脹預期保持穩定在3%。

日本去年實際工資跌1.3%，連跌4年

日本去年實際工資按年減少1.3%，連續4年下跌，反映工資增長未趕上物價升勢的局面持續，春鬥能否實現高於物價升幅的漲薪成為市場關注點。共同社報道，日本厚生勞動省統計調查顯示，考慮到物價變動因素的人均實際工資按年減少1.3%，減幅比上年的0.3%擴大。相當於名義工資的現金工資總額增加2.3%，連續5年上漲。去年12月實際工資按年減少0.1%，連續12個月下滑。

美國當局建議商船遠離伊朗領海

美國與伊朗關係持續緊張，美國政府週一向途經霍爾木茲海峽的商船發布最新指南，提醒懸掛美國國旗的商船避開波斯灣地區的伊朗領海。根據美國交通部海事管理局發布的指導意見，當局建議懸掛美國國旗的商船盡可能遠離伊朗領海，並在被伊朗軍隊要求登船時口頭拒絕，但如果伊朗軍隊登船，船員不應強行抵抗。

指南建議，在霍爾木茲海峽向東航行的船隻靠近阿曼領海航行，以最大程度地降低風險。華府這項警告有效期至8月8日。霍爾木茲海峽是中東石油供應的關鍵航道。由於區域局勢緊張，伊朗先前曾多次威脅關閉霍爾木茲海峽。美國政府則大幅加強在中東地區的軍事部署，加劇與德黑蘭政府之間的緊張局勢。

IMF：美元角色短期內不會改變

國際貨幣基金組織(IMF)總裁格奧爾基耶娃(Kristalina Georgieva)淡化過去一年美元下跌，表示美元可能仍將在全球金融體系中保持主導地位。格奧爾基耶娃週一在沙烏地阿拉伯舉行的IMF新興市場會議上表示，人們不應被滙率的短期波動所左右，認為美元的角色短期內不會改變。

她指出，人們應當深入思考美元為何能在國際貨幣體系中扮演如此重要的角色，並列舉美國資本市場的深度與流動性、經濟規模以及美國的創業精神。格奧爾基耶娃又說，美元走弱有助減輕許多新興經濟體支付外債的壓力。

美國銅庫存創數十年新高，機構估計總儲備達100萬噸

據媒體報導，美國已悄然建立起數十年來規模最大的銅庫存。市場擔憂川普可能對精煉銅徵收進口關稅，促使貿易商競相將銅運往美國。美國地質調查局數據顯示，美國去年進口了170萬噸銅，幾乎是前一年的兩倍。自2025年初以來，用於支持芝商所旗下Comex期貨合約、存放在經交易所認可倉庫中的銅庫存持續大幅攀升。截至2月6日，Comex銅庫存為約534,405噸，較一年前增加逾五倍，創下芝商所1989年有數據記錄以來的最高水準。據BMO資本市場估計，若計入場外庫存，美國銅總儲備約為100萬噸，大致相當於世界最大銅礦智利埃斯孔迪達礦一年的產量。按照BMO的估算，目前美國境內銅庫存可以滿足約7個月的需求。

德銀：軟體、科技板塊成投機級信貸歷來重大風險

德銀分析師週一指出，軟體及科技行業對投機級信貸市場構成歷來最重大的集中風險之一。該行發表報告表示，軟體及科技行業在投機級信貸市場中的規模分別達5,970億美元及6,810億美元，占整體比重約14%及16%。投機級債務涵蓋高收益債券、杠杆貸款及美國私募信貸。分析師指出，相關規模屬相當可觀的未償還債務，一旦軟體行業違約情況上升，或會拖累整體市場情緒，其潛在影響可與2016年能源行業危機相提並論。

全球公司要聞

Anthropic未來幾年擬鎖定10吉瓦數據中心算力

據The Information報道，美國人工智能(AI)初創公司Anthropic，正在考慮鎖定10吉瓦(GW)的數據中心算力。報道稱，Anthropic正在低調地組建一支資深團隊，團隊成員包括兩名曾經在穀歌(Google)公司擔任高級主管的人員，並已討論在未來幾年確保至少10吉瓦的發電容量。外電日前引述消息稱，Anthropic即將完成新一輪金額超過200億美元的集資，屆時公司的估值將幾乎翻一番，達到3500億美元。五個月前，該公司才完成總額130億美元的集資。

穀歌擬發行200億美元債券，融資加碼AI支出

穀歌母公司Alphabet計畫通過其美元債券發行籌集200億美元，規模高於最初預計的150億美元。知情人士稱，Alphabet週一進行的美元債券發行已吸引超過1000億美元的訂單，債券最多分為七個期限部分。期限最長的一部分——到期日為2066年的債券——其定價利差較美國國債高出0.95個百分點。此外，Alphabet也在向投資者推介其在瑞士和英國的首次發債計畫。其中，英國市場的發行還可能包括一筆罕見的100年期債券——這將是自上世紀90年代末互聯網泡沫時期以來，科技公司首次嘗試發行如此長期限的債券。

馬斯克稱SpaceX在推進火星計畫前將先聚焦於在月球打造self-growing city

埃隆·馬斯克表示，SpaceX將優先開展月球相關專案而非火星專案，他提及了時間線更短以及戰略緊迫性等因素，同時強調公司仍懷有登陸火星的長期願景。對於那些不了解情況的人，SpaceX已經將重心轉向在月球打造自發生長城市‘self-growing city，因為我們有可能在不到10年內實現這一目標，而登陸火星則需要20多年。”馬斯克在X平臺上的一篇帖子中寫道。

今日重要事件

美國1月NFIB小型企業信心指數

美國12月零售銷售月率

美國第四季度勞工成本指數季率

美國11月商業庫存月率

EIA公佈月度短期能源展望報告

聯准會哈馬克發表講話

美國至2月6日當周API原油庫存