太意外！美加數據同日「驚豔」亮相震動市場 加拿大或率先加息、加元飆升近130點

FX168財經報社(北美)訊 週五（12月5日），最新公佈的美國通脹數據繼續顯示經濟溫和放緩，爲市場押注美聯儲下週降息提供進一步支撐。美國股市在寬鬆預期推動下普遍走高，美元走弱。與此同時，加拿大就業市場意外強勁反彈，引發對加拿大央行政策路徑的重新評估，加元因此錄得六個月來最大單日漲幅，成爲本週全球外匯市場的焦點。

美國通脹溫和、消費放緩，市場對美聯儲下週降息押注升至87%

美國商務部公佈的最新數據表明，美國通脹壓力繼續緩和。受政府關門導致延遲發佈的9月核心個人消費支出（PCE）物價指數年率錄得2.8%，低於市場預期的2.9%，月率上升0.2%也與預期一致。整體PCE的月度及年度增速同樣維持在溫和區間。

(來源：Advisor Perspectives)

與此同時，個人消費較上月有所放緩，顯示經濟動能正在逐漸減弱。

當天公佈的密歇根大學消費者情緒指數也高於預期，反映消費者對短期和長期通脹的預期有所改善。由於PCE是美聯儲最關鍵的通脹參考指標，該報告爲下週三的利率決議提供了最後一塊拼圖。

在通脹放緩與就業市場降溫的共同推動下，市場普遍押注美聯儲將於下週降息25個基點。CME FedWatch 工具顯示，降息概率已升至87%，遠高於兩週前的水平。

Mercer Advisors 副總裁 David Krakauer 表示，這份報告基本坐實了市場此前的判斷，「降息幾乎板上釘釘」，並指出未來通脹若繼續回落，明年初進一步降息的空間也將打開。

美股維持上行趨勢，標普500指數連續第四日上漲

在降息預期持續發酵的背景下，美國三大股指週五普遍上漲。

標普500指數上漲0.3%，逼近近期高位，並有望連續第四個交易日上漲；納斯達克指數上漲0.3%；道瓊斯工業平均指數上升141點，漲幅0.3%。

(來源：FX168)

通信、科技以及能源股領漲市場，顯示投資者對政策轉向的樂觀情緒。

值得注意的是，小盤股表現尤爲突出，羅素2000指數本週迄今上漲1.3%，跑贏大盤。

Krakauer 指出，降息落地未必成爲美股繼續上行的直接催化劑，但市場整體結構健康，有望推動標普500在年內再次刷新歷史高位。

隨着市場普遍預期美聯儲即將降息，美元繼續承壓。美元指數下跌至98.81，歐元兌美元小幅走高至1.1671，美元兌日元保持在155附近徘徊。

(來源：FX168)

美市盤中，現貨黃金走勢出現大反轉，一度跌破4200美元/盎司關口，較高位回落超60美元。

(來源：FX168)

與此同時，銅價在供給憂慮與降息預期推動下創下每噸11,705美元的歷史新高。

油價也得到支撐，美國原油期貨上漲1.2%至60.37美元/桶。

加拿大就業市場強勁反彈，失業率降至16個月低點

加拿大日內公佈的11月就業報告意外遠強於市場預期。數據顯示，加拿大新增5.36萬個就業崗位，連續第三個月錄得強勁增長，失業率也下降至16個月低點6.5%。

(來源：加拿大統計局，Financial Post)

這一就業表現凸顯出加拿大勞動力市場比此前認爲的更具韌性，儘管製造業、批發業與零售業等對貿易敏感行業仍出現一定程度的崗位流失。

過去三個月，加拿大合計新增就業18萬個，其中兼職崗位增加10.3萬，全職崗位增加7.8萬。

Rosenberg Research 創始人 David Rosenberg 指出，兼職激增雖不能掩蓋全職就業的疲弱，但整體就業市場展現出明顯回暖跡象。

勞動力參與率則略降至65.1%，顯示勞動力供給有所收縮。

牛津經濟研究院表示，隨着貿易政策不確定性和美國關稅壓力仍存，企業在未來數月可能面臨新的裁員壓力，但人口增速放緩將限制失業率的上行空間。

強勁的就業數據改變了市場對加拿大央行未來政策的預期。儘管所有經濟學家預計加央行將在12月10日會議維持基準利率在2.25%的三年低位，但明年進一步降息的預期已明顯退潮。

市場越來越多地預計，加拿大央行的下一步行動將是明年加息。掉期市場數據顯示，2026年加息的概率從就業數據公佈前的20%躍升至完全計價，預計加拿大央行將在2026年10月前加息。而就在一天前，市場還認爲加拿大央行在未來一年降息的可能性存在。

在政策預期與就業回暖的雙重推動下，加元大幅走強。加元兌美元上漲超0.8%至1.3833，創下六個月來最大單日漲幅，也刷新了9月以來的最高水平。

(來源：FX168)

油價上漲對加元進一步構成支撐。加拿大國債收益率則全面上行，兩年期收益率升至2.631%，觸及9月初以來高位。