模因股票冠軍股市冒險 ，GameStop期權之戰面臨高度挑戰與不確定性

FX168財經報社(北美)訊 根據週一晚上分享的一張截圖，這位模因股票冠軍咆哮小貓（Roaring Kitty）的真名是Keith Gill，到目前爲止，他持有500萬股GameStop普通股和12萬股看漲期權。龐大的期權頭寸（涉及1200萬股GameStop股票）對Gill來說可能是一場噩夢，即使這些看漲期權最終盈利或「獲利」。#「散戶抱團股」捲土重來#

他對GameStop的看漲期權的執行價格爲20美元，到期日爲6月21日。本週迄今爲止，這家視頻遊戲公司的股價已上漲約8%，至每股30美元左右。如果該股週五的交易價格超過20美元，這將使他的看漲頭寸獲利，Gill可以以每股20美元的價格行使期權，讓他以折扣價再購買1200萬股。然而，許多人認爲他不太可能有足夠的資金來實現這一舉措。

GameStop的過山車式交易

Gill要想行使看漲期權，就需要擁有2.4億美元來保管股票（1200萬股，以每股20美元的價格購買）。他的最後一張截圖顯示，他的E-Trade賬戶中有2940萬美元現金，但他可以從其他未公開的賬戶存入更多資金。

在週五的直播中，Roaring Kitty告訴大約60萬觀衆，他沒有任何機構支持者，但他並沒有完全排除在其他地方獲得更多現金的可能性。

電子貿易困境

假設他沒有2.4億美元來行使看漲期權。隨着6月21日的臨近，他的經紀商E-Trade可能不得不介入，在期權到期前清算他的期權。

經紀公司Options AI的聯合創始人CC Lagator表示：「如果這些頭寸仍處於價內而他又不平倉，那麼經紀公司可能會被迫代表他採取行動。」

摩根士丹利旗下的E-Trade拒絕發表評論。

E-Trade的自導賬戶客戶協議規定，經紀公司可以自行決定拒絕、取消或撤銷客戶的訂單或指示，無需另行通知。

如果Gill在到期前沒有給出指示，經紀人可以出售其現金餘額不支持的合約，或者提交相同金額的「不行使」（DNE）訂單。

「DNE選項將非常昂貴，因爲這將使他們的戰績爲零。我想他們會在未來幾天聯繫他，以確保他有一個計劃。他們不能等到最後一刻，」Lagator說。

《華爾街日報》上週報道稱，由於擔心潛在的市場操縱，E-Trade一直在爭論是否禁止Gill使用交易平臺。

提早出售？

理論上，Gill可以提前開始出售看漲期權以快速獲利，並避免在一週半後出現戲劇性的情況，但許多人認爲這不是一個好主意。

Options Play首席策略師Tony Zhang表示：「公衆對他的看法可能在某種程度上阻止他拋售股票，因爲那樣的話，他肯定會被標記爲操縱者，有點像現代的哄擡股價和拋售計劃。」

與此同時，交易員們表示，鑑於他的持倉規模，市場參與者很容易就會發現他的拋售行爲。他的積極拋售行爲也可能給股價帶來下行壓力，並可能促使他的大批散戶跟風。

美國證券交易委員會一直在監控GameStop的期權交易活動，而Gill則受到馬薩諸塞州證券部門的審查。

滾動選擇

Gill還有一個昂貴的選擇，可以將這些看漲期權延展至更長的到期日，以爭取一些時間，這意味着退出當前頭寸並立即建立類似頭寸。他可以選擇在6月21日之前這樣做。

「這不是你想在最後一小時內坐在那裏用筆記本電腦做的事情。這太大了。再說一次，如果他與他們有聯繫，如果他的計劃是繼續經營，那麼與他們的風險團隊和交易部門合作對他最有利。」 Lagator說。

如果Gill持有看漲期權至到期日，而股價跌至20美元以下，該頭寸將到期作廢。他爲獲得該頭寸花費了6000多萬美元。

「期權101」

不過，根據FactSet的數據，如果Gill能籌集到足夠的資金來行使所有看漲期權，那麼他總共將持有1700萬股股票，並將成爲GameStop的第四大股東。

或者，他可以出售另外500萬股GameStop股票，以幫助爲行使看漲期權提供資金，但該股的交易價格仍必須高於48美元，他才能獲得足夠的資金，而目前的價格還遠遠低於這個水平。

週二，Gill淡化了他的困境，在X上發佈了一張香蕉表情包，上面寫着「期權基礎知識 101」。

（圖片來源：X）