市場摘要
昨日美元指數上漲0.25%,收報105.412;非美貨幣普遍下跌,歐元兌美元下跌0.13%,收報1.0755;英鎊兌美元下跌0.42%,收報1.2509;國際現貨黃金下跌0.43%,收報2314.1。
美元指數
上週美聯儲維持基準利率不變,但美聯儲主席鮑威爾的發言整體偏向鴿派,疊加美國4月非農就業以及PMI數據走弱,市場對美聯儲降息的預期快速回落,美元指數迎來回調。進入本週,美元指數小幅反彈,昨日收報105.412。
從經濟數據上來看,上週美國公佈的4月ISM製造業PMI錄得49.2,低於預期50和前值50.3,ISM非製造業PMI錄得49.4,同樣低於預期52和前值51.4,自2022年12月以來首次回到榮枯線下方。勞動力市場方面,美國4月新增非農就業人口17.5萬人,大幅低於預期的24.3萬人和前值31.5萬人,同時失業率由此前的3.8%上升至3.9%。整體來看,美國經濟顯示出放緩跡象,一定程度緩解了通脹會繼續升溫的預期,但經濟數據的回落是否具有持續性仍有不確定性。貨幣政策上,上週美聯儲在議息會議上維持基準利率不變,政策聲明表示,最近幾個月美聯儲在實現2%的通脹目標方面缺乏進一步的進展。但美聯儲主席鮑威爾稱,美聯儲的下一個政策利率行動不太可能是加息,政策的重點一直是維持當前的限制性政策立場。整體較爲溫和的發言將市場預計的美聯儲首次降息時點從11月提前至9月,年內降息接近兩次。
展望後市,儘管美國經濟數據有所走弱,但目前通脹仍然具有較強粘性,且市場對美聯儲降息的預期已經較爲充分,美元指數短期內下行空間可能有限,或將維持寬幅震盪走勢。
歐元兌美元
受美元指數走弱以及歐元區經濟數據進一步回暖影響,近期歐元兌美元震盪回升,上週五最高觸及1.0811後小幅回落,昨日收報1.0755。
經濟數據方面,歐元區一季度GDP環比增長0.3%,高於預期值0.2%和前值-0.1%,3月零售銷售環比增長0.8%,高於預期的0.7%和前值-0.3%,4月製造業和服務業PMI終值也高於預期值和前值,歐元區經濟情況的邊際向好或將對歐元形成支撐。另一方面,歐元區4月CPI同比和環比數據均符合預期,但環比增長0.6%,較前值0.8%進一步下降,整體通脹回落趨勢仍然保持穩定。貨幣政策上,此前歐洲央行官員表示大概率將在6月開始降息,市場預計歐洲央行在6月降息的概率也超過90%,考慮到目前市場對美聯儲降息的預期也已經較爲充分,降息預期的分化或將限制歐元上漲空間。
技術圖形上,歐元兌美元延續4月中旬以來的反彈趨勢,但上方在1.08附近阻力仍然較強,下方支撐位看向1.067一線。
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中國銀行北京市分行外匯交易員 危劍飛
2024-05-08