4月30日財經早餐：美達成首個貿易協議，美股全線上漲、美債殖利率六連跌

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美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）稱首個貿易協議達成，美國最新公佈的就業和消費信心數據疲軟，拖累10年期美債殖利率六連跌至4.2%下方。聯准會降息預期疊加貿易利好推動美國三大指數全線反彈，道指漲0.75%；標指漲0.58%，六連漲；納指漲0.55%；反映中國金龍指數回吐0.3%。

川普簽署行政令放鬆汽車關稅政策，特斯拉（Tesla）股價轉升2.2%。大型科技股多數上漲，奈飛漲逾1%，蘋果、微軟、英偉達、Meta小幅上漲；穀歌、亞馬遜小幅下跌。

美元漲0.25%，暫時企穩99.0上方，黃金跌0.81%，持穩3300美元；WTI原油重挫2.83%，再度考驗60關口支撐；歐元/美元跌0.33%、美元/日元漲0.24%，比特幣跌1.16%。

宏觀要聞

川普放寬進口汽車零件關稅，美達成首個貿易協議

川普簽署行政命令緩解汽車關稅影響，進口汽車將免於再被徵收鋁和鋼的單獨關稅，以避免徵收重疊關稅產生的累積效應，令廠商有時間將零件供應鏈遷回國內。具體而言，凡是在美國本土製造並銷售的車輛，不論製造商是本國還是外國企業，均可在未來進口過程中，按第一年建議零售價的15%、第二年10%從25%的關稅中抵扣。

該官員強調，這一政策是抵扣而非退款。兩年期限是根據產業回饋認為足夠企業將供應鏈轉回美國所設。

美國商務部長盧特尼克稱已經達成首個貿易協議，但仍須等待對方的首相或總理及國會批准，並未透露美方與哪一個國家達成協議。上述消息反映關稅政策具彈性，加之臨近月底，有交易商須購入美元以重整資產組合，利好美滙與股市。

美國就業和消費信心數據疲軟

美國勞工部職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)顯示，3月職位空缺719.2萬個，為半年新低，市場預期為750萬個，較上月756.8萬個顯著回落。顯示出在經濟不確定性加劇的背景下，勞動力需求趨於疲軟。當前JOLTS職位空缺水準已接近2020年時的水準。

美國諮商會(Conference Board)消費信心指數4月初值報86，連跌5個月，創2020年5月以來最低，市場預期88，前值93.9。預期指數初值54.4，是13年半低位，遠低於傳統經濟衰退指標水準80，前值66.9。

美國3月商品貿易逆差創歷史記錄，遠超預期

3月份美國商品貿易逆差比上月增長了9.6%，達到1620億美元。進口增長5%至3427億美元，其中消費品進口量激增27.5%，企業紛紛在關稅實施前搶跑進口。同時，非貨幣黃金的進口也推高了整體進口額。這已經是連續第四個月進口額創下新高。

3月份商品出口額增長1.2%，達到1808億美元。 然而，出口的增長幅度遠不及進口的激增，這進一步加劇了貿易逆差。貿易逆差的急劇擴大預示著本週三政府發佈初步GDP估計時，經濟數據可能表現疲軟。由於貿易逆差會從GDP中扣除，路透社對經濟學家的調查顯示，預計一季度GDP將以年化0.3%的速度增長，這將是自2022年第二季度以來的最慢增速。

摩根大通：沙特或推動OPEC+在6月再次增產

摩根大通預計，在即將於5月5日召開的會議上，沙烏地阿拉伯及OPEC+主要成員國加快既定增產計劃的可能性上升，或宣佈在6月每日額外增加40萬桶產量。報告中表示，由於非OPEC國家供應增加，加上部分成員國的產能擴張，OPEC+將繼續面臨挑戰。產能擴張當中的大部分資本支出，是由大型國際石油公司出資。隨著市場對OPEC+減產的反應減弱，意味著對於產油國而言，增加供應以最大化收入可能是最優策略。

路透較早時公佈最新調查，反映大部分經濟師揣測美國關稅措施可能導致全球經濟衰退。因應有關顧慮，分析員近期紛紛降低今年原油需求增長及油價預測。

中國據報已免除美國乙烷進口關稅

路透引述兩位知情人士表示，中國已免除本月初對美國乙烷進口加徵的125%關稅。此舉將減輕進口美國乙烷用於石化生產的中國企業壓力，並為天然氣液（美國頁岩氣生產的副產品）提供一個銷售出路。

據美國能源資訊局(EIA)的數據，美國近一半的乙烷出口銷往中國。本月初中國將包括乙烷在內的美國商品進口關稅提高至125%，以回應美國總統川普單獨提高對華關稅的決定。

加拿大執政黨勝出大選

加拿大聯邦眾議院選舉，總理卡尼(Mark Carney)領導的執政自由黨勝出，保住執政地位，將組建新一屆政府。

卡尼發表勝選宣言，強調將帶領加拿大變得強大，直言加拿大與美國舊有一體化關係已畫上句號，又形容美國近期舉措背信棄義，但強調國民已從震驚中走出，現在必須自力更生、相互扶持。選戰期間，卡尼不斷強調其處理全球經濟危機的實績，並在美加持續貿易戰中，多次公開承諾將強硬抗衡川普的施壓。分析指其國際金融背景，將成加國應對當前經濟變局的關鍵優勢。

市場行情

美股：美股三大指數全線上漲。道指漲0.75%，標普500指數漲0.58%，納指漲0.55%。

歐股：歐洲股市漲跌不一，德國DAX 30指數漲0.69%。法國CAC 40指數跌0.24%。英國富時100指數漲0.55%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.17%，較上一交易日跌8個基點。

商品：黃金跌0.81%，報3323美元/盎司。WTI原油跌2.83%，報60.3美元/桶。

外匯：美元指數漲0.25%，報99.18。美元/日圓漲0.24%，歐元/美元跌0.33%。

加密貨幣：比特幣24小時內跌0.8%，目前報94408美元。以太幣24小時內跌0.11%，目前報1804美元。

港股：恒指夜市期指收報21927點，持平，較昨日恒指收市22008點，低水81點，成交9028張。國指夜市期指收報8051點，較昨日國指收市高水17點。

全球公司要聞

美擬改變AI晶片出口管制模式，料不利輝達

路透報道，美國商務部可能修訂先進人工智慧晶片出口管制措施。消息曝光後，AI晶片主要供應商輝達(Nvidia)週二股價反覆回升0.3%。

報道引述消息人士稱，美國商務部想改變前總統拜登政府1月時公佈的三級制模式，改為以每個國家為基準，以配合美國目前與多達150個國家進行的貿易談判環境。市場擔憂改變模式後，目前處於第二級別的國家可能會改為向中國購買AI晶片，對包括輝達在內的美國晶片廠商不利。

特斯拉增聘逾千工人 加快生產Semi電動貨車

美國新聞媒體Business Insider報道，電動車廠商特斯拉(Tesla)增聘逾1000名工人，以加快其電動貨車Semi的生產，尋求早日達致量產水準。

報道引述特斯拉公司網頁稱，特斯拉招聘逾100名涉及Semi生產線的工人。特斯拉原先預備年產5萬輛Semi，但根據報道，集團正招聘更多工人，以達致產能目標

高盛:關稅短暫影響將減退 購併活動料回穩

高盛行政總裁蘇德巍(David Solomon)認為，儘管關稅議題令到美國金融市場早前出現動盪，導致市場購併活動減少，但情況只屬暫時性，待企業重新因應關稅變化而進行調整後，購併活動將回復穩定水準。企業併購、新股等資本市場活動第一季按年有增長。

不過，他警告，現時政策不明朗對投資及經濟增長不利，企業管理層現時首要是控制成本，可能出現更多裁員。

亞馬遜：主平臺從未考慮列出關稅成本

由電商平臺亞馬遜(Amazon)創辦人貝索斯(Jeff Bezos)持有的《華盛頓郵報》引述亞馬遜發言人表示，旗下超低價貨品銷售平臺Amazon Haul團隊曾考慮，在特定產品列出進口費用，但主平臺從未考慮這樣做，而且所有平臺最終亦沒有執行類似做法。

白宮早前批評，若亞馬遜計劃列出貨品關稅成本的報道屬實，將是敵對及具政治含意。

霍尼韋爾預計關稅負面影響達5億美元

美國多元化工業集團霍尼韋爾(Honeywell)公佈，截至3月底止第一季，淨盈利報14.67億元(美元‧下同)，按年跌0.5%。經調整後每股盈利錄得2.51元，預期為2.21元；收入報98.2億元，按年升7.9%，預期為95.9億元。集團估計，美國總統川普關稅措施對其財務的負面影響最多為5億元，但有信心通過不同措施紓緩有關衝擊；集團輕微上調年度每股盈利預測，最新的中間值上升為10.35元。

今日要聞前瞻

中國4月官方製造業PMI

美國4月ADP就業人數

美國第一季度實際GDP年化季率初值

美國3月核心PCE物價指數月率

世界黃金協會發佈第一季度《黃金需求趨勢》報告