日本日圓兌美元刷新多月低點；在美國非農就業數據公布前似乎脆弱

日本央行（BoJ）週四的輕微鴿派傾向繼續削弱日元。

減少的9月美聯儲降息押注為美元和美元/日元貨幣對提供了順風。

交易者現在期待關鍵的美國非農就業報告的發布，以獲得新的動力。

在週五的亞洲交易時段，日元（JPY）兌美元觸及四個月來的新低，似乎面臨進一步貶值的風險。日本央行（BoJ）在週四上調了其通脹預測，並對經濟前景提供了不那麼悲觀的展望，保持了今年晚些時候恢復加息的希望。然而，BoJ行長植田和男（Kazuo Ueda）採取了鴿派語氣，並表示在觀察美日貿易協議的關稅影響後，政策正常化需要耐心。此外，國內政治不確定性持續加劇了人們對日本財政健康的擔憂，進一步削弱了日元。

與此同時，全球風險情緒受到打擊，因為美國總統唐納德·特朗普簽署了一項行政命令，對全球主要貿易夥伴實施高達41%的關稅。這為傳統避險資產提供了一些支持，並幫助限制日元的損失。另一方面，美元（USD）被視為鞏固其自5月底以來的強勁周漲幅，受到略微鷹派的美聯儲（Fed）支持，並有助於限制美元/日元貨幣對的漲幅。交易者似乎也不願意在發布美國非農就業報告之前進行新的方向性押注。

日元空頭在日本央行加息的可能性降低的情況下保持控制

正如預期的那樣，日本央行在週四的7月會議結束時決定維持利率不變。在會後新聞發布會上，BoJ行長植田和男淡化了通脹風險，並沒有表現出近期加息的真實意圖。

植田指出，日本經濟正在適度復甦，美日貿易協議減少了經濟前景的不確定性。他補充說，日本央行將根據數據做出適當的決定，而不抱有任何先入之見。

此外，日本央行將核心CPI預測上調至2025財年的+2.7%，而之前為+2.2%。央行重申，如果經濟和價格與預測一致，將繼續提高政策利率，為今年年底的加息留出空間。

然而，投資者似乎相信，由於執政的自由民主黨在7月20日的選舉中失利，BoJ加息的前景可能會被推遲。這反過來使日元在亞洲交易時段兌強勢美元貶值至四個月以來的低點。

標普全球的日本製造業採購經理人指數（PMI）在7月最終定為48.9，略高於初步讀數48.8。然而，這表明日本的製造業活動在6月短暫穩定後再次回到收縮區間。

然而，調查數據是在上週日本與美國貿易協議宣布之前收集的，該協議將關稅從之前威脅的25%降至15%。此外，儘管商業信心在7月改善至六個月來的最高水平，但這對日元多頭的影響有限。

另一方面，美元在美聯儲減少9月降息押注的情況下，攀升至自5月底以來的最高水平。實際上，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在週三表示，現在說央行是否會在下次會議上降息還為時尚早。

鮑威爾補充說，目前適度限制性的貨幣政策並沒有抑制經濟。美國第二季度的初步GDP顯示，經濟以3%的年化速度增長，進一步確認了這一前景。

此外，美國經濟分析局週四報告稱，個人消費支出（PCE）價格指數在6月上升至2.6%，高於5月上修的2.4%。核心指標（不包括波動較大的食品和能源價格）攀升至2.8%，高於預期的2.7%。

報告的其他細節顯示，6月個人收入環比增長0.3%，而個人支出也增長0.3%。這進一步確認了下半年價格壓力將上升，並將美聯儲的降息周期推遲至至少10月。

與此同時，美國總統唐納德·特朗普在週四簽署了行政命令，對許多美國貿易夥伴徵收關稅，這些關稅將在7天內生效，而不是最初設定的週五截止日期。這是在最新一輪美中貿易談判結束後沒有達成協議的情況下做出的。

日本經濟大臣赤澤良生強調實施美日貿易協議的重要性，並預計關稅將對國內經濟產生影響。赤澤對貨幣趨勢，包括投機性交易表示擔憂，但拒絕對當前外匯水平發表評論。

市場焦點現在轉向備受關注的美國月度就業數據的發布。廣為人知的非農就業報告預計顯示，經濟在7月新增了11萬個就業崗位，失業率從4.1%上升至4.2%。

此外，週五的美國經濟日程還包括ISM製造業PMI的發布。這將對美元價格動態產生關鍵影響，並在進入週末時為美元/日元貨幣對提供短期交易機會。

美元/日元可能在3月高點附近151.20暫停，然後再上漲

隔夜突破非常重要的200日簡單移動平均線（SMA），以及隨後突破150.00心理關口，被視為美元/日元多頭的新觸發因素。然而，日線相對強弱指數（RSI）即將突破超買區域，暗示現貨價格可能在3月高點附近151.20區域暫停積極走勢。儘管如此，整體形勢支持近期確立的上升趨勢的延續。

因此，任何向150.00整數關口的修正回調可能被視為買入機會。這反過來應有助於限制美元/日元貨幣對在149.55區域（200日SMA）附近的下行空間。後者應作為現貨價格的強支撐位，如果被果斷突破，可能會引發一些技術性賣盤，並暴露出149.00關口附近的下一個相關支撐位。