預計澳大利亞央行將在通脹上升和經濟增長穩定的情況下維持利率不變
- 預計澳大利亞儲備銀行將在12月將利率維持在3.60%。
- 澳儲行貨幣政策聲明和行長布洛克的講話可能會為2026年的利率路徑提供線索。
- 澳儲行的政策公告將對澳元產生重大影響。
澳大利亞儲備銀行（RBA）預計將在週二的12月貨幣政策會議結束後，將官方現金利率（OCR）維持在3.6%不變。
該決定將在GMT03:30公布，並附帶貨幣政策聲明（MPS）。RBA行長米歇爾·布洛克的新聞發布會將在GMT04:30進行。
MPS中的措辭和布洛克的新聞發布會可能會加劇澳元（AUD）周圍的波動性。
澳儲行會暗示鷹派轉向嗎？
自11月貨幣政策會議以來，通脹意外上升，經濟增長恢復了動能。
這兩個指標為本週預期的維持利率決定提供了依據，並暗示RBA可能會暗示其寬鬆周期的可能結束。
澳大利亞統計局（ABS）上週三的數據顯示，第三季度實際國內生產總值（GDP）同比增長2.1%，為2023年中以來的最快增速，超過了RBA對2%趨勢增長的預期。
ABS在11月27日報告稱，10月份的月度消費者物價指數（CPI）以年率3.8%上漲，為十個月以來的最高水平，超過市場預期的3.6%。
報告的細節表明，通脹的上升是廣泛的，服務業的價格壓力加速。此外，年薪增長保持在3.4%，這是RBA預計今年將保持的水平。
在發布月度CPI後，RBA行長布洛克警告稱，"如果通脹持續存在，將對政策產生影響。"
一系列樂觀的數據促使貨幣市場在上週完全定價到2026年底前加息，根據Refinitiv的澳元利率概率，與幾週前預計的明年初至少再降息一次的預期形成對比。
澳大利亞儲備銀行的決定將如何影響AUD/USD？
澳元對美元（USD）的持倉表明，買方在RBA政策公告前可能會保持控制。
如果RBA的MPS和布洛克對進一步寬鬆的前景持更鷹派的態度，暗示可能轉向收緊，AUD/USD可能會釋放出額外的上行空間。
相反，如果RBA行長布洛克未能暗示該行寬鬆周期的結束，繼續堅持數據依賴的立場，澳元可能會從兩個月的高點出現急劇回調。
FXStreet的亞洲時段首席分析師Dhwani Mehta強調了政策公告後AUD/USD交易的關鍵技術水平。
"AUD/USD接近三週高點0.6650，保持其近期的看漲動能。14日相對強弱指數（RSI）剛好低於超買區域，表明可能還有進一步上行的空間。"
"如果RBA鷹派轉向，澳元對美元可能會向9月17日的高點0.6707邁出新的一步。下一個相關的阻力位在0.6750的心理關口和0.6800的整數關口。相反，任何回調可能會測試初始支撐位0.6600，低於該水平將進一步下行至12月3日的低點0.6553。AUD/USD買方的分界線接近0.6530，即50日和100日簡單移動均線（SMA）的交匯處，"Dhwani補充道。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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