鮑爾攜美國CPI數據登場 華爾街能能否再度推升黃金價格【一週前瞻】

投資慧眼Insights - 本週，市場將迎來美國4月CPI數據及聯準會主席鮑爾的考驗。美國4月份零售銷售數據福兮禍兮？將獲利投資者關注。本週三美國將公佈4月CPI數據，人們似乎還是較為樂觀地認為美國通脹在連續三月反彈後，將會有所降溫，金融市場將再次受到衝擊。聯準會官員們也將繼續上演“車輪戰”般的輪番演講，其中，聯準會主席鮑爾定於週二在阿姆斯特丹舉行的外國銀行家活動上發表講話，料將最為受到投資者的關注。股票方面，美股Q1財報季已步入尾聲，美國零售商沃爾瑪 (WMT-US)、家得寶(HD-US) 將揭曉上季財報，另外還有應用材料(AMAT-US)、Under Armour(UA-US)、強鹿(DE)；港股方面，投資者關注的阿里巴巴、騰訊、京東和百度等互聯網巨頭將於本週發佈業績。

英國央行上週連續第六次維持基準利率在5.25%不變，符合市場預期。行長貝利表示，全球通脹的衝擊正在消退，預計CPI通脹率將在短期內恢復到接近2%的目標水準，尚未到下調基準利率的節點，但提到“下個月降息是可能的”。上週多位聯準會官員發表講話，釋放有關貨幣政策的信號。聯準會公開市場委員會（FOMC）副主席、紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯表示，聯準會的下一步行動可能是降低利率。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克稱，儘管放寬政策的時機和程度尚不確定，且通脹進一步下降的速度也很緩慢，但聯準會今年可能仍將降息。美國裏士滿聯儲主席托馬斯·巴爾金則指出，高利率的全面影響尚未到來。他預計高利率將進一步減緩經濟增長，並將通脹降至聯準會2%的目標。

【本週重點關注財經大事】

1、Fed 主席鮑爾等官員談話引關注 高利率可能會維持更長時間

本週聯準會官員們也將繼續上演“車輪戰”般的輪番演講。其中，聯準會主席鮑爾定於週二在阿姆斯特丹舉行的外國銀行家活動上發表講話，料將最為受到投資者的關注。

從上週聯準會官員的最新表態看，多數聯儲官員在利率問題上依然態度謹慎，相關基調仍預示著當前降息的條件尚並不成熟。不少地方聯儲主席在講話中強調了對通脹的謹慎及政策決定的耐心，尤其是兩位鷹派代表——明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利和聯準會理事鮑曼，甚至認為今年不會降息。

除了鮑爾之外，本週還有多名官員將發表談話，包括今年在 FOMC 有投票權的 Fed 理事鮑曼 (Michelle Bowman)、傑佛森(Philip Jefferson) 與庫克 (Lisa Cook) ，克裏夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester)、亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic)，還有其他今年在 FOMC 沒有投票權的官員費城聯準銀行總裁哈克 (Patric Harker)、卡什卡裏 (Neel Kashkari)。

鮑爾本月初在聯邦公開市場委員會 (FOMC) 公佈最新利率決策後在記者會上表示排除升息的可能性，但目前高利率可能會維持更長一段時間。此番談話安撫了擔心 Fed 可能急於反應通膨的投資人。

2、美國4月CPI數據攜手零售銷售數據登場 福兮禍兮？

本週三公佈的兩份重要報告，消費者物價指數和零售銷售數據，將顯示美國經濟前景面臨的威脅，料將成為本月開始的市場反彈所面臨的最大考驗，當時聯準會主席鮑爾在月初的利率決議中消除了人們對聯儲可能再次加息的擔憂。

這些最新的數據演變，增加了本週即將發佈的通脹數據所蘊含的風險——CPI指數若能出現可喜的回落，將有望支持本月迄今股債市場的反彈行情，但若CPI指数進一步高於預期，則註定將加劇業內對二次通脹乃至滯脹風險的焦慮情緒。

單單從眼下經濟學家對此次CPI數據的事前預期看，人們似乎還是較為樂觀地認為美國通脹在連續三月反彈後，將會有所降溫。媒體調查的預估中值顯示，美國4月CPI指数年率增速有望從前月的3.5%回落到3.4%，環比增速則將維持在0.4%。此外，核心CPI的增幅放緩可能會更為明顯一些：核心CPI指数同比漲幅料將從3.8%降至3.6%，環比漲幅從0.4%降至0.3%。

3、美股一季度財報季已步入尾聲 關注阿里巴巴(BABA-US)、京東(JD-US)等中概股業績

美股一季度財報季已步入尾聲，美國零售商沃爾瑪 (WMT-US)、家得寶(HD-US) 將揭曉上季財報，另外還有應用材料(AMAT-US)、Under Armour(UA-US)、強鹿(DE)。

此外，中概股包括蝦皮母公司冬海集團 (SE-US)、百度(BIDU-US)、阿里巴巴(BABA-US)、京東(JD-US)、騰訊音樂(TME-US) 也將公佈最新業績。

4月份以來，隨著中國股市的市場信心不斷增強，港股與中概股接連走高。本次互聯網行業龍頭一季度財報或成為影響後續股市走勢的關鍵因素之一。

【本週重點財經日曆】

本週重磅事件：

週一、2024年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特和聯準會理事傑斐遜就央行溝通發表講話。

週二、聯準會主席鮑爾和歐洲央行管委諾特共同參加一場會議併發表講話。[同傳]

週三、IEA公佈月度原油市場報告。

週四、聯準會理事鮑曼發表講話。聯準會理事巴爾在參議院銀行委員會做證詞陳述。

本週重點經濟數據：

週二、美國4月PPI年率

週三、4月零售銷售月率、美國4月未季調CPI年率

週四、歐元區4月CPI年率終值

本週重點公司財報：

本週美股需要重點關注的財報：

週一、騰訊音樂(TME.N)

週二、索尼(SONY.N)

週三、思科(CSCO.O)2024財年Q3營收 (億美元)

週四、百度(BIDU.O)、沃爾瑪(WMT.N)

本週港股需要重點關注的財報：

週二、騰訊控股(00700.HK)、阿里巴巴(09988.HK)

週四、京東(09618.HK)、京東物流(02618.HK)