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    黃金投資入門教學,如何提高報酬率?【個人操作經驗分享】

    5 分鐘
    更新於 2023-10-16 10:01
    Dream Cheng 程俊

    最近黃金波動比較大,產生了不少交易機會。很多想投資黃金的朋友都想了解如何快速入門,那今天我們就重點介紹一下:


    • 黃金投資入門最應該了解哪些方面?

    • 如何投資黃金可以提高報酬率(盈利概率大)?


    另外附帶我個人投資黃金的真實案例體驗,僅供大家參考。


    為什麼這麼多人投資黃金?

    從2020年聯準會實施貨幣寬鬆政策以及2022年俄羅斯和烏克蘭的地緣衝突爆發以來,全球央行在黃金這種貴金屬上開啓了“買買買”的模式。


    根據世界黃金協會(World Gold Council)的統計,2022年全球央行的黃金購買量已經達到了55年以來的新高。


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    (數據來源:World Gold Council, Bloomberg)


    中央銀行(Central Bank)作爲最有錢的主,爲什麽要買黃金?他們買完后大家發現今年金價還繼續大漲,今年央行是賺翻了。這些最有錢的機構告訴我們一個道理:


    交易黃金可以賺錢!


    那麽接下來,我們就來看看黃金有哪些投資方式,以及如何像央行一樣分析、思考和交易。

    投資黃金的主要形式:實物黃金vs黃金衍生品

    黃金有許多種存在形式,每一種存在形式幾乎都對應著一類交易標的。


    1. 實物黃金

    第一類,最原始最實在的標的就是實物黃金。它具體存在的形式可以是金礦、實物金條、金幣、金飾品等。購買實物黃金的優點是手握金條的真實感感和滿足感,但缺點很多,比如一般只能買漲(BUY)不能賣空(SELL),單筆投資額較大,手續和費用複雜,流動性差,真假難辨,保存費用高昂等,説到底,最大缺點就是怕被偷。


    2. 黃金衍生品

    第二類,投資黃金衍生品。這是爲了規避實物黃金的缺點而發展起來的投資方式。具體來看有黃金基金(Funds)、黃金期貨(Futures)、黃金期權(Options)、黃金股票(Shares)、黃金債券(Bonds)以及黃金CFDs等。其優點是流動性好,無需擔心真假、保存等價格之外的其他因素,所以備受投資人喜歡。當然全球“央行“也愛黃金衍生品。


    基於以上多種各樣的黃金投資產品,其實最受人喜歡,流動性最好,定價最透明的是全球各大交易所上市交易的黃金期貨,這也是新手入門需要駕馭的第一類投資標的


    新手一定要吃的“兩碗麵”:基本面和技術面

    説到“兩碗麵“,相信無論是什麽級別的選手,都多多少少熟悉技術面。本文要介紹的是運用到黃金期貨投資實踐的基本面和技術面。

    我們把實踐后經得起檢驗并且能盈利的有效方法介紹如下。最有效的方法一定是最簡潔最容易操作的,所謂大道至簡。


    第一碗麵:技術面

    説起技術面,即便是剛入門的選手也會羅列出一大堆指標,比如MA、EMA、MACD等等不一而足,但我們認爲所有技術面的核心只有兩個東西:


    一個是價格(Price),另一個是數量(成交量和持倉量)。


    兩者不斷排列組合可以生成無數技術指標,所謂道生一,一生二,二生三,三生萬物。


    在技術面,我們首先要把握的就是那個“道”,即均線——它本質上代表的是一定時間周期下價格的大趨勢。要賺大錢,必須站在趨勢這一邊,而不能羊群效應。關於均綫的最簡單最有效的運用,我們會在案例中解釋。


    第二碗麵:基本面

    關於黃金的基本面框架五花八門,我們遵循的簡單且有效的框架只有兩個核心因素:


    一個是美國通膨,另一個是美國國債到期收益率(簡稱美債收益率)。我們稱爲雙因子定價模型。


    於是大家會問,什麽避險需求、戰爭、美元指數等等,這些不重要嗎?對黃金價格沒有影響嗎?


    不不不,它們都有影響,但并非核心影響因子,比如美元指數(DXY),一般來説美元和黃金是反向關係,即美元跌黃金漲,但并非總是這樣。當避險需求起來的時候,美元和黃金會出現同時上漲的現象。所以我們認爲美元不是核心因子。


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    (數據來源:Wind)


    上圖紅色框中標注的時間段即是美元和黃金出現同時上漲的階段。那時候發生了什麽?硅谷銀行和瑞士信貸引發歐美銀行業危機,全球資金避險,同時買入美元、黃金和日元(JPY)。


    至於看到其他宏觀事件或者數據,我們一定要問自己兩個拷問靈魂的問題


    第一:該事件是否引發美國通膨?比如俄羅斯入侵烏克蘭,引發能源和糧食價格上漲,當然會引發美國通膨,所以買黃金。因爲通膨可以讓黃金上漲。

    第二:該事件是否引發美國國債利率下降?比如近期低於市場預期的美國就業數據,它會阻止美國加息,所以也會促發黃金上漲。因爲利率下行對黃金有利。


    所以我們一句話描述黃金的基本面框架:


    通膨上行黃金漲,利率下行黃金漲。


    其他因素全部用上述兩個問題拷問自己。這個框架是否很簡單?


    老饕的狙擊案例:機會發現和風險控制

    吃完“兩碗麵”,我們來看看老饕的實戰案例。


    比如最近公佈的美國發佈PPI數據,它反映的美國生產資料價格的變化情況。公佈數據如下:

    美国3月PPI同比為2.7%,預期值為3%,2月的數值為4.9%。


    數據公佈時,怎麽交易黃金?

    我們還是問自己兩個拷問靈魂的問題:美國通膨怎麽樣?美國利率怎麽樣?


    但別自己瞎猜,我們看市場給什麽答案。數據公佈后,美債利率快速跳水下行。

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    (圖片來源:Investing.com)


    好,那用我們的口訣:“利率下行黃金漲”。買黃金。


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    (圖片來源:Investing.com)


    基本面方向確定了。再用技術面的均綫過濾。

    基本面看漲黃金,那麽首先它的價格應該在均綫之上,如果跌破均綫,則出場。

    這樣我們就有了一筆成功的黃金投資。


    復盤這筆投資,我們認爲它在邏輯上有經濟基本面的支撐,在技術面上又有均綫指標的指引,它明確告訴你是否該入場,也告訴你什麽時候立場。基本面結合技術面,把錢賺了,同時把風控也做好了。

    結語

    本文我們給黃金入門投資者介紹了最精要的投資方法。基本面結合技術面。技術面使用最簡單明瞭的均綫。


    基本面的口訣是:通膨上行黃金漲,利率下行黃金漲。所有其他宏觀事件或者數據,我們用兩個問題拷問自己靈魂:該事件是否引發美國通脹?該事件是否引發美債利率下行?


    成功回答回答這兩個問題並結合技術信號,投資黃金的金手指就練成了,在這樣嚴苛的條件下去交易,提高報酬率自然不是問題。


    現在大家投資黃金的思路是否非常清晰了?可以用小資金在Mitrade來體驗練習一下。入金門檻低至50美金喔。


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