Nasdaq fällt um 0,74 %, da hartnäckige US-Oktober-Inflation Wetten auf Zinserhöhung im Dezember schürt, Nvidia weitet Verluste auf über 5 % aus

TradingKey – Am Dienstag, 10. November (US-Ostküstenzeit), gaben die US-Aktienmärkte nach. Sowohl die Gesamt- als auch die Kernverbraucherpreise für Oktober lagen über den Markterwartungen, und Vertreter der Federal Reserve signalisierten beschleunigte Zinserhöhungen, was die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben trieb und Technologiewerte unter Druck setzte.

Zum Handelsschluss gab der Dow Jones Industrial Average um 0,30 % auf 52.231,89 Punkte nach; der Nasdaq Composite Index verlor 0,74 % auf 25.065,87 Punkte; und der S&P 500 Index fiel um 0,38 % auf 7.520,93 Punkte.

Performance von Tech-Aktien

Nvidia (NVDA) fiel um 5,53 % auf 168,78 US-Dollar und zählte damit zu den wesentlichen Belastungsfaktoren für die wichtigsten Aktienindizes. Die Aktie baute ihre Verluste aus der vorangegangenen Sitzung weiter aus, da die unabhängigen Verwaltungsratsmitglieder des Unternehmens eine Untersuchung zu Berichten zur nationalen Sicherheit im Zusammenhang mit Jensen Huang vorantreiben. Darüber hinaus veranlassten eine über den Erwartungen liegende Inflation und steigende Zinsen die Anleger dazu, die Bewertungen von Technologieunternehmen sowie die Finanzierungskosten für KI-Infrastruktur weiterhin kritisch zu prüfen.

Die heutige Entwicklung der Large-Cap-Technologiewerte ist nachfolgend dargestellt:

Der Philadelphia Semiconductor Index fiel um 0,35 % auf 9.998,33 Punkte. Von den 30 im Index enthaltenen Werten legten 11 zu und 19 gaben nach.

Unternehmensnachrichten

Unabhängige Verwaltungsratsmitglieder von Nvidia beauftragen ehemaligen Bundesstaatsanwalt, um Untersuchung zu Jensen Huang voranzutreiben

Nvidia gab bekannt, dass die unabhängigen Mitglieder des Verwaltungsrats Joon H. Kim, Partner der Anwaltskanzlei Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, sowie dessen Kanzlei beauftragt haben, eine zuvor angekündigte unabhängige Untersuchung durchzuführen. Kim war zuvor als kommissarischer US-Bundesstaatsanwalt für den südlichen Bezirk von New York tätig. Die am Sonntag bekannt gegebene Untersuchung betrifft Medienberichte, wonach Jensen Huang ins Visier ausländischer Geheimdienstoperationen geraten sein könnte. Huang hatte zuvor eine außereheliche Affäre eingeräumt und erklärt, mit der Untersuchung zu kooperieren.

Anthropic legt IPO-Preisspanne auf 70 bis 78 US-Dollar fest – Gesamttransaktionsvolumen von bis zu rund 90,4 Milliarden US-Dollar

Aus einem am Dienstag von Anthropic bei der Aufsichtsbehörde eingereichten Zulassungsantrag geht eine Preisspanne für den Börsengang von 70 bis 78 US-Dollar je Aktie hervor, wobei das Unternehmen und Altaktionäre zusammen 825 Millionen Aktien veräußern wollen. Konkret beabsichtigt das Unternehmen die Ausgabe von rund 801,4 Millionen neuen Aktien, während Altaktionäre etwa 23,65 Millionen Aktien verkaufen wollen. Am oberen Ende der Preisspanne würde sich das Gesamtvolumen des öffentlichen Angebots auf rund 64,4 Milliarden US-Dollar belaufen. Zudem beabsichtigen Alphabet, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft und TSMC, über gleichzeitige Privatplatzierungen insgesamt 26 Milliarden US-Dollar zu investieren. Zusammen bringen das öffentliche Angebot und die Privatplatzierungen das gesamte Transaktionsvolumen auf bis zu rund 90,4 Milliarden US-Dollar. Anthropic erhält keinerlei Erlöse aus dem Verkauf von Aktien durch Altaktionäre, und die Privatplatzierungen sind an Bedingungen geknüpft, darunter der erfolgreiche Abschluss des Börsengangs. Ausgehend vom oberen Ende der Preisspanne liegt die voll verwässerte Bewertung bei rund 1,4 Billionen US-Dollar. Das Unternehmen plant eine Notierung am Nasdaq Global Select Market unter dem Tickersymbol "ANT", wobei Goldman Sachs und Morgan Stanley die Konsortialführung übernehmen.

Anthropic bringt Claude Sheets und weitere Workplace-Tools auf den Markt und weitet den Wettbewerb mit Microsoft und Google aus

Anthropic hat neue Workplace-Tools eingeführt, darunter den Tabellenkalkulationsdienst Claude Sheets, einen Assistenten für Videokonferenzen sowie Daten-Dashboards. Damit weitet das Unternehmen seine Dienste auf weitere alltägliche Büroszenarien aus und tritt in noch direktere Konkurrenz zu Microsoft und Google. Einige der neuen Funktionen wurden als Beta-Version für zahlende Nutzer freigeschaltet, während das bisherige Claude Dashboards zur offiziell veröffentlichten Version Claude Data aufgewertet wurde. Produktleiter Nicholas Lin erklärte, dass Claude Sheets derzeit über relativ grundlegende Funktionen verfüge und noch nicht auf komplexe Aufgaben wie die Finanzmodellierung ausgelegt sei; für derartige Anforderungen sei die Nutzung der Plug-ins von Anthropic in bestehender Tabellenkalkulationssoftware besser geeignet.

Branchen- & Makronachrichten

US-Gesamt- und Kerninflation im Oktober übertreffen Erwartungen und heizen Debatte über schnellere Zinserhöhungen an

Die US-Verbraucherpreise stiegen im Oktober im Monatsvergleich um 0,4 % und übertrafen damit die Markterwartungen von 0,3 %, während die Kernrate ohne Lebensmittel und Energie gegenüber dem Vormonat um 0,3 % zulegte und damit über der Prognose von 0,2 % lag. Vorjahreswerte wurden in diesem Bericht nicht veröffentlicht, da der Government Shutdown von 2025 dazu führte, dass Preisdaten für den Oktober des Vorjahres fehlten. Vor der Veröffentlichung der Daten hatte Fed-Gouverneur Waller erklärt, er befürworte eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember, merkte jedoch an, dass ein entschlosseneres Vorgehen erforderlich sein könnte, falls die Inflation deutlich über den Erwartungen ausfalle. Nach dem Bericht intensivierten sich an den Märkten die Diskussionen über einen Zinsschritt um 50 Basispunkte, und die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen entsprechend.

Logan befürwortet mindestens zwei weitere Zinserhöhungen – Zinstempo könnte sich in diesem Winter beschleunigen

Die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Dallas, Logan, erklärte, der Leitzins liege derzeit mindestens 50 Basispunkte unter einem moderat restriktiven Niveau, und die Fed benötige noch mindestens zwei Zinserhöhungen um jeweils 25 Basispunkte, bevor eine Pause eingelegt werden könne, um zu prüfen, ob weitere Schritte erforderlich seien. Sie betonte, dass Störungen im Energiesektor und Zölle nicht die einzigen Treiber des Preisdrucks seien und breit angelegte Preissteigerungen anhalten könnten. Das Tempo der Zinserhöhungen hänge von den kurzfristigen wirtschaftlichen und finanziellen Rahmenbedingungen ab und könnte in diesem Winter schneller ausfallen als zuvor; allerdings trügen schrittweise Anpassungen nach wie vor dazu bei, das Risiko einer unnötigen, drastischen Verschlechterung der Wirtschaftsaktivität zu verringern.

Bowman warnt vor Belastungen für Aktien durch enttäuschende KI-Renditen und deutet mögliche Unterstützung für Zinserhöhung im Dezember an

Fed-Gouverneurin Michelle Bowman erklärte am Dienstag, sollten die Renditen von KI-Investitionen hinter den Erwartungen zurückbleiben, könnten die Aktienbewertungen vor einer deutlichen Korrektur stehen und damit die Widerstandskraft der Verbraucherausgaben untergraben. Zudem könnte ein spürbarer Anstieg der langfristigen Finanzierungszinsen für den Privatsektor die Investitionen im Wohnungsbau sowie bei kleineren Unternehmen weiter dämpfen. Bowman wies ferner darauf hin, dass der Inflationsdruck anhalte, während der Arbeitsmarkt Anzeichen einer Festigung zeige, was bedeute, dass noch Arbeit nötig sei, um die Inflation wieder auf 2 % zurückzuführen. Sie deutete eine mögliche Unterstützung für eine Zinserhöhung im Dezember an und erklärte, dass sich die jüngste Inflation als hartnäckiger erwiesen habe als zuvor erwartet. Zuvor hatte sie im Oktober dafür votiert, die Zinsen unverändert zu lassen, um die wirtschaftliche Entwicklung und die Auswirkungen der Zinserhöhung im September zu beobachten.

Morgan Stanley: Leveraged Finance im KI-Sektor dürfte bis Jahresende verhalten bleiben – Finanzierungshürden für neue Projekte steigen

Einem Bericht von Morgan Stanley zufolge belief sich das Emissionsvolumen im Bereich KI-bezogener Leveraged-Finance-Finanzierungen im Oktober auf lediglich 5 Milliarden US-Dollar, was vollständig auf ein Laufzeitdarlehen von Volta Infrastructure mit einer Rendite von über 11 % zurückzuführen war. Die Bank rechnet damit, dass hohe Fremdkapitalkosten und potenzielle Bauverzögerungen die Emissionstätigkeit an diesem Markt bis zum Jahresende dämpfen werden. Morgan Stanley geht davon aus, dass Projektentwickler möglicherweise höhere Renditen bieten, vor einer Refinanzierung mehr Kapital tilgen oder bonitätsstärkere Mieter hinzuziehen müssen, um Transaktionen erfolgreich abzuschließen. Projekte mit Mietern geringerer Bonität sowie aufstrebende Cloud-Dienstleister, die stark auf externes Kapital angewiesen sind, dürften bei der Finanzierung strenger geprüft werden. Am breiteren Fremdkapitalmarkt für KI und Rechenzentren belief sich das Emissionsvolumen seit Jahresbeginn 2026 auf 646 Milliarden US-Dollar – rund das Dreifache der im gesamten Jahr 2025 verzeichneten 216 Milliarden US-Dollar. Die Bank behielt ihre Prognose für die gesamten Investitionsausgaben der führenden Cloud-Anbieter im Jahr 2027 bei und prognostiziert, dass diese Unternehmen im kommenden Jahr das Wachstum der KI-bezogenen Finanzierungsnachfrage antreiben werden.