US-Dollar-Index (DXY) verharrt nahe 101,70; wartet angesichts der Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Iran auf den US-VPI-Bericht
- DXY stoppt den über Nacht verzeichneten Rückgang und erhält Unterstützung durch eine Kombination von Faktoren.
- Gemischte Signale zu den Friedensgesprächen zwischen den USA und dem Iran halten den geopolitischen Risikoaufschlag im Spiel.
- Die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed wirken vor der Veröffentlichung des US-VPI-Berichts weiterhin als Rückenwind für den USD.
Der US Dollar Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, konsolidiert während des asiatischen Handels am Dienstag im Bereich von 101,70 und wartet auf weitere Entwicklungen im Zusammenhang mit der Krise im Nahen Osten sowie auf die US-Verbraucherinflationszahlen.
US-Präsident Donald Trump sagte, dass es positive Dynamik im Hinblick auf ein Ende des Krieges gegen den Iran gebe und eine Wiederaufnahme der Angriffe ziemlich unwahrscheinlich sei, wobei er den Konflikt effektiv für beendet erklärte. Mohsen Rezaei, Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, wies Berichte über aktive Verhandlungen jedoch als Fake News zurück und bekräftigte, dass Washington Teherans sieben Bedingungen für ein Ende des Konflikts akzeptieren müsse. Dies hält den geopolitischen Risikoaufschlag im Spiel und stützt den als sicheren Hafen geltenden US-Dollar (USD).
Darüber hinaus bestätigte der am vergangenen Freitag veröffentlichte positive US-Bericht zu den Nonfarm Payrolls (NFP) die Marktwetten auf eine unmittelbar bevorstehende Zinserhöhung durch die US-Notenbank (Fed). Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen Händler nun eine Wahrscheinlichkeit von über 80% dafür ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Dezember erneut erhöhen wird. Dies erweist sich als weiterer Faktor, der dem DXY Rückenwind verleiht, obwohl die Bullen die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (VPI) abwarten, bevor sie neue Wetten eingehen.
Die entscheidenden Inflationsdaten werden auf weitere Hinweise zum geldpolitischen Kurs der Fed hin untersucht. Abgesehen davon werden die eingehenden geopolitischen Schlagzeilen eine wichtige Rolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen USD-Preisdynamik spielen und dem DXY einen gewissen nennenswerten Impuls verleihen. In der Zwischenzeit rechtfertigen die oben genannten fundamentalen Rahmenbedingungen eine gewisse Vorsicht für bärische Händler und bei der Positionierung für eine weitere Abwärtsbewegung.
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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