Gold stürzt auf 4.000 USD ab, da die heiße US-Inflation die Renditen von Staatsanleihen über 5 % steigen lässt
- Gold fällt nach dem Rückgang vom Tageshoch bei 4.146 USD.
- Die US-Kerninflation des VPI steigt um 0,3% MoM und schürt die Erwartungen einer weiteren Straffung durch die Fed.
- Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen steigen um 12 Basispunkte auf 5,012%.
Gold (XAU/USD) fällt am Dienstag während der nordamerikanischen Sitzung, da die Vertreter der Federal Reserve (Fed) hawkisch auftraten und nach der Veröffentlichung eines äußerst heißen Inflationsberichts aus den Vereinigten Staaten (USA) eine weitere Straffung erwarteten. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wird XAU/USD bei 4.021 USD gehandelt, nachdem das Währungspaar nahe 4.146 USD seinen Höchststand erreicht hatte, und liegt damit fast 3% im Minus.
Gold fällt nach hawkischer Rhetorik der Fed und hartnäckigen US-Inflationsdaten um fast 3%
Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) stieg im Oktober um 0,4% MoM, nach 0,6%, übertraf jedoch die Prognosen von 0,3%. Der Kern-VPI, der volatile Komponenten ausschließt und üblicherweise ein klareres Bild der Inflation liefert, stieg um 0,3% MoM, lag damit über den Prognosen von 0,2% und unverändert gegenüber dem September-Wert, was signalisiert, dass der Disinflationsprozess ins Stocken gerät.
Zuvor erklärte Fed-Gouverneur Christopher Waller, dass er eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte unterstützen würde, wenn der Kern-VPI eine Verbesserung bei der Inflation zeigen sollte. Sollte der Wert jedoch bei 0,3% liegen, würde er sich für eine Erhöhung um 50 Basispunkte entscheiden, fügte er hinzu: "Eine Erhöhung um lediglich 25 Basispunkte würde unsere Glaubwürdigkeit aufs Spiel setzen – ein Risiko, das ich nicht gerne eingehe."
Die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, stimmte einigen Äußerungen Wallers zu. Sie sagte, dass "in diesem Winter möglicherweise schnellere Zinserhöhungen erforderlich sind", und fügte hinzu, dass die Fed 50 Basispunkte unter einem "moderat restriktiven Niveau" liege.
Die Geldmärkte haben eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember vollständig eingepreist, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte laut dem CME FedWatch Tool bei 10% liegt.
Vor diesem Hintergrund brachen die Goldpreise ein, während der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert der US-Währung gegenüber sechs Währungen abbildet, um fast 0,70% auf 102,36 stieg. Die Renditen von US-Staatsanleihen, insbesondere die Rendite der zehnjährigen US-Anleihe, stiegen um 12 Basispunkte auf 5,012%, da die Anleger zunehmend davon überzeugt sind, dass die Zinserhöhung der Fed im Dezember beschlossene Sache ist.
Bemerkenswert ist, dass die Ölpreise nahezu unverändert bleiben, da die Spekulationen zunehmen, dass Washington und Teheran einem Waffenstillstandsabkommen zustimmen könnten, das den Ende Februar begonnenen Konflikt beenden könnte.
Am Donnerstag wird der US-Wirtschaftskalender nach dem Veterans-Day-Feiertag des Landes an Fahrt gewinnen, wobei die Händler auf Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Immobiliendaten und Reden von Fed-Vertretern achten.
Technischer Ausblick für XAU/USD: Goldpreis fällt in Richtung 4.000 USD, weitere Abwärtsbewegung erwartet
Vor dem Hintergrund der Fundamentaldaten fällt Gold auf ein Vier-Tage-Tief bei 4.015 USD, während die Verkäufer einen entscheidenden Durchbruch unter die psychologische Marke von 4.000 USD anstreben. Das Momentum hat sich, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, ins Bärische gedreht, was auf weiteres Abwärtspotenzial hindeutet.
Für eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung muss Gold unter 4.000 USD fallen. In diesem Fall dürfte eine mögliche Bewegung in Richtung des Tagestiefs vom 4. November bei 3.919 USD folgen, danach könnte das Jahrestief vom 30. Oktober bei 3.870 USD ins Visier rücken.
Wenn die Goldkäufer hingegen die Marke von 4.050 USD zurückerobern, liegt der nächste interessante Bereich bei 4.100 USD. Ein Durchbruch über diese Marke würde den Weg für eine Erholung freimachen, wobei der nächste wichtige Widerstandsbereich durch den Zusammenfluss des 50- und 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 4.185 USD beziehungsweise 4.200 USD gebildet wird.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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