Intel fällt unter 90 USD, da Robotik-Verbot die Chipfertigung trifft – Aktie droht weiterer Rückgang um über 10 %

TradingKey – Verbot für fortschrittliche Robotik trifft Chipherstellung; Intel-Aktie könnte weiter auf 80 US-Dollar fallen.

Vor dem Hintergrund eines makroökonomischen Deleveraging, sprunghaft steigender Renditen von US-Staatsanleihen und einer Welle von Bewertungsneujustierungen im gesamten Halbleitersektor geriet der Halbleiter- und KI-Hardware-Riese Intel (INTC) zuletzt unter starken Leerverkaufsdruck. Sein Aktienkurs ist von den Höchstständen Anfang Oktober kontinuierlich eingebrochen und fiel, nachdem er unter die psychologische Marke von 100 US-Dollar gerutscht war, heute im vorbörslichen Handel kurzzeitig unter die wichtige Schwelle von 90 US-Dollar.

Da das US-Bureau of Industry and Security (BIS) seine Exportverbote für Chips, die in der Robotik und Automatisierung eingesetzt werden, weiter ausweitet, erstreckt sich der Schwerpunkt der Beschränkungen nicht mehr nur auf fortschrittliche KI-Rechenchips, sondern umfasst auch Advanced Packaging, Silizium-Photonik sowie spezielle Steuerungschips und Fertigungsanlagen für hochmoderne Industrie- und humanoide Roboter.

Für Intel beeinträchtigt dies zweifellos direkt den Auftragsfortschritt im Foundry-Geschäft mit bestimmten Industrie- und Robotikkunden in der Asien-Pazifik-Region sowie in Übersee. Dies schürt am Markt Bedenken, dass sich die Erholung der Auslastung der Foundry-Kapazitäten verzögern wird. Berichten zufolge hat Intel bei der Federal Communications Commission (FCC) eine Ausnahmegenehmigung von dem Verbot beantragt, das sich gegen im Ausland hergestellte fortschrittliche Roboter richtet.

Intel hat massive Investitionen (CapEx) in den Ausbau seines 18A-Prozesses und künftiger fortschrittlicher Fertigungsverfahren gesteckt. Sollten Exportkontrollen zu Verzögerungen bei Kundenaufträgen im Foundry-Bereich führen, wird dies kurzfristig die Kapitalrendite belasten und ein defensives Deleveraging quantitativer Fonds auslösen, was den Aktienkurs um mehr als 10 % nach unten drücken könnte.

Aus Sicht der technischen Analyse liegt die nächste Verteidigungslinie von Intel bei etwa 80 US-Dollar. Dies ist nicht nur eine wichtige psychologische Marke, sondern auch der Tiefststand des Rücksetzers nach dem Allzeithoch – der Ausgangspunkt der Erholung in der zweiten Jahreshälfte – und bietet somit eine starke Unterstützung. Besonders hervorzuheben ist: Sollte Intel selbst dieses Niveau nicht halten können, würde sich weiteres Abwärtspotenzial vollständig öffnen, mit einer hohen Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs auf etwa 40 US-Dollar.

Intel-Aktienkurschart, Quelle: TradingView

Sollte die kurzfristige Marktstimmung den Gegenwind durch das Exportverbot verdauen und der Quartalsbericht am 29. Oktober Fortschritte bei den 18A-Kunden zeigen, die die Erwartungen übertreffen – was den Aktienkurs unter hohem Volumen zurück über die 100-Dollar-Marke treiben würde –, würde dies nicht nur das Ende dieser Bereinigungsphase signalisieren, sondern auch eine gute Chance für einen erneuten Anlauf auf die Höchststände von 130 bis 140 US-Dollar bieten.