TradingKey Täglicher Marktbericht: Nonfarm Payrolls übertreffen Erwartungen deutlich, Fed-Zinserhöhungserwartungen steigen, Micron legt gegen den Trend um 6 % zu, SanDisk springt um über 10 %

Markttrends verfolgen

TradingKey – Am 4. September US-Ostküstenzeit schlossen die drei wichtigsten US-Aktienindizes auf breiter Front im Minus. Die US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm Payrolls) für August übertrafen die Markterwartungen deutlich und verstärkten die Wetten der Anleger auf eine Zinserhöhung der US-Notenbank Federal Reserve im September. Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen und der US-Dollar stiegen im Gleichschritt, was die allgemeine Risikobereitschaft an den US-Aktienmärkten belastete. Der Halbleitersektor widersetzte sich jedoch dem Trend und verzeichnete Gewinne, wodurch das Minus beim Nasdaq vergleichsweise gering ausfiel. Die US-Märkte bleiben am Montag wegen des Feiertags Labor Day geschlossen, und die Aufmerksamkeit der Anleger richtet sich in der nächsten Phase auf die diese Woche anstehenden US-Inflationsdaten zum Verbraucher- (VPI) und Erzeugerpreisindex (PPI).

Zum Handelsschluss gab der Dow Jones Industrial Average um 0,51 % auf 53.419,33 Punkte nach; der S&P 500 Index verlor 0,38 % auf 7.718,60 Punkte und der Nasdaq Composite Index fiel um 0,29 % auf 26.506,99 Punkte.

In Bezug auf Sektoren und Einzelwerte entwickelte sich der Markt deutlich gespalten. Lululemon (LULU) brach um 17,38 % ein, nachdem das Unternehmen seine Umsatz- und Gewinnprognose für das Gesamtjahr gesenkt hatte, was am Markt Sorgen hinsichtlich des Erholungsprozesses der Geschäftsentwicklung auslöste. Adobe (ADBE) fiel um 6,73 %, nachdem bekannt gegeben wurde, dass der langjährige CEO Shantanu Narayen von Anil Chakravarthy abgelöst wird. Halbleiteraktien gehörten zu den wenigen Lichtblicken am Markt; der Gesamtsektor legte um 3,37 % zu. AMD (AMD) stieg um 4,69 %, Micron (MU) kletterte um 6,1 % und SanDisk (SNDK) sprang um über 10 % nach oben.

Bei den Rohstoffen setzte Rohöl seinen Anstieg fort. Brent-Rohöl (UKOIL) gab leicht nach und schloss bei 95,84 US-Dollar, während WTI-Rohöl (USOIL) um 0,47 % fiel und bei 91,23 US-Dollar schloss. Auf Wochensicht verzeichnete Brent ein Plus von kumuliert 8,56 %, während WTI um fast 10 % stieg. Erneute militärische Zusammenstöße zwischen den USA und dem Iran sowie anhaltende Beeinträchtigungen des Schiffsverkehrs in der Straße von Hormus stützten die internationalen Ölpreise weiterhin.

Bei den Edelmetallen gab Gold (XAUUSD) spürbar nach. Der Gold-Spotpreis fiel um 0,94 % auf 4.431 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf um über 2 % auf nahezu 4.365 US-Dollar nachgegeben hatte. Starke US-Arbeitsmarktdaten trieben den US-Dollar und die Anleiherenditen nach oben und schürten zugleich die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve im September, was den Goldpreis als Hauptfaktor belastete.

Bei den Kryptowährungen gab Bitcoin (BTCUSD) nach dem Testen der Marke von 80.000 US-Dollar nach. Vor der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten kletterte Bitcoin kurzzeitig über 81.000 US-Dollar, fiel danach jedoch rasch unter 80.000 US-Dollar und rutschte auf ein Tagestief nahe 78.600 US-Dollar ab, bevor der Kurs wieder um 79.000 US-Dollar schwankte. Die durch die starken Beschäftigungsdaten geschürten Zinserhöhungserwartungen setzten Bitcoin zusammen mit anderen zinssensiblen Vermögenswerten wie Gold unter Druck.

Marktnachrichten

US-Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft steigt im August um 162.000 – fast das Dreifache der Markterwartungen. Den Daten des US-Arbeitsministeriums zufolge stieg die Zahl der Stellen außerhalb der Landwirtschaft im August um 162.000 und lag damit weit über den Markterwartungen von 56.000, während die Arbeitslosenquote unverändert bei 4,1 % verharrte. Unterdessen wurde der Stellenaufbau für Juni und Juli zusammen um 55.000 nach oben korrigiert. Der starke Arbeitsmarktbericht zeigt, dass der US-Arbeitsmarkt weiterhin widerstandsfähig bleibt, was der Federal Reserve angesichts der weiterhin erhöhten Inflation mehr geldpolitischen Spielraum verschafft. Nach Veröffentlichung der Daten stiegen die Markterwartungen für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September deutlich an.

Erwartungen an eine Fed-Zinserhöhung im September leben wieder auf – VPI dieser Woche wird zum nächsten wichtigen Datenpunkt. Im Anschluss an die Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten lag die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September laut Zinsfutures zeitweise bei etwa 65 %, verglichen mit rund 55 % vor der Datenveröffentlichung. Eher taubenhafte Äußerungen von Fed-Gouverneur Waller hatten die Erwartungen an eine Zinserhöhung zuvor gedämpft, doch die starken Beschäftigungsdaten verstärkten erneut falkenhafte Politikerwartungen. Die USA werden diese Woche VPI- und EPI-Daten veröffentlichen; die Inflationsentwicklung dürfte eine der entscheidenden Variablen für die Zinserwartungen vor der FOMC-Sitzung am 15. und 16. September sein.

Lage in der Straße von Hormus verschlechtert sich am Wochenende erneut durch Ausweitung der Angriffe zwischen den USA und dem Iran. Neueste Daten zeigen, dass in den vergangenen zehn Tagen durchschnittlich nur etwa zehn Handelsschiffe pro Tag die Straße von Hormus passierten – der niedrigste Stand seit Mai. Das US Central Command erklärte am Samstag, dass US-Streitkräfte als Reaktion auf vorausgegangene Angriffe der Iranischen Revolutionsgarde auf US-Kriegsschiffe drei iranische Tanker angriffen; der Iran griff daraufhin mehrere Tanker an, darunter Schiffe mit US-Bezug. Die Eskalation des Seekonflikts hält die Risiken für den Energietransport im Nahen Osten zu Beginn der neuen Woche auf einem hohen Niveau.

OPEC+ behält Ölförderpolitik für Oktober bei. Die OPEC+ hat am Sonntag beschlossen, ihre bestehende Erdölförderpolitik für Oktober beizubehalten. Da der Konflikt zwischen den USA und dem Iran weiterhin den Energietransport im Nahen Osten beeinträchtigt, liegt die tatsächliche Fördermenge einiger Mitglieder nach wie vor deutlich unter den Zielwerten. Der Markt richtet sein Augenmerk derzeit vor allem auf das Tempo der Erholung des Schiffsverkehrs in der Straße von Hormus sowie auf die tatsächliche Lieferkapazität der Mitgliedsländer. Das nächste Treffen der OPEC+-Kernmitglieder ist für den 4. Oktober angesetzt.

US-Aufsichtsbehörden untersuchen autonomes Robotaxi Cybercab von Tesla. Die US-Verkehrssicherheitsbehörde NHTSA kündigte eine Untersuchung zu Tesla (TSLA) Cybercab an, um zu prüfen, ob das Unternehmen die Sicherheits-Selbstzertifizierungen für die Fahrzeuge ordnungsgemäß durchgeführt hat. Der Cybercab ist eine Schlüsselkomponente der Robotaxi-Strategie von Tesla, und die behördliche Untersuchung bedeutet, dass der Kommerzialisierungsprozess für autonomes Fahren weiterhin Risiken durch regulatorische und sicherheitstechnische Prüfungen ausgesetzt ist.

Zeitplan für Anthropic-Börsengang Berichten zufolge auf Mitte Oktober verschoben – Bewertung könnte bis zu 2 Billionen US-Dollar erreichen. Wie aus Kreisen verlautete, dürfte Anthropic den Zeitplan für seine Börsengangs-Roadshow auf Mitte Oktober verschieben, wobei der Verkaufsprospekt Ende September veröffentlicht werden könnte. Die potenzielle Bewertung beim Börsengang könnte bis zu 2 Billionen US-Dollar erreichen, während das Unternehmen zugleich eine revolvierende Kreditfazilität über rund 15 Milliarden US-Dollar finalisiert. Als eines der derzeit weltweit am aufmerksamsten beobachteten Unternehmen im Bereich der generativen KI wird der Börsengang von Anthropic als wichtiges Ereignis gelten, das die Bereitschaft des Kapitalmarkts für hohe KI-Bewertungen auf die Probe stellt.

Zwei US-Zeitungen verklagen OpenAI und Microsoft – KI-Urheberrechtsstreitigkeiten weiten sich weiter aus. Die Seattle Times und Newsday haben vor einem US-Bundesgericht Klage gegen OpenAI und Microsoft (MSFT) eingereicht und werfen den beiden Unternehmen vor, Nachrichteninhalte ohne Genehmigung kopiert zu haben, um KI-Systeme zu trainieren. Da die US-Regierung zuvor Urheberrechtsregeln vorangetrieben hatte, die für das KI-Training vorteilhafter sind, verschärfen sich die rechtlichen Konflikte zwischen Technologiekonzernen und Urheberrechtsinhabern von Inhalten weiter.

Top 10 der aktivsten Aktien

Die nachstehende Tabelle führt die zehn am aktivsten gehandelten Aktien des jüngsten Marktgeschehens auf. Getragen von hohen Handelsvolumina und hervorragender Liquidität haben sich diese Werte zu zentralen Referenzgrößen für die Verfolgung der globalen Marktdynamik entwickelt.