Erfahrener Tech-Investor Dan Niles: Agentische KI-Welle hält noch mindestens ein Jahr an, Intel ist Top-Chip-Favorit

TradingKey - Inmitten der jüngsten Marktvolatilität bleibt Dan Niles, der die Dotcom-Blase miterlebt hat, optimistisch gestimmt für die langfristigen Aussichten der KI-Infrastruktur. Obwohl Faktoren wie hohe Renditen von US-Staatsanleihen, steigende Ölpreise, geopolitische Konflikte und die Unsicherheit rund um die Wahlen den Markt weiterhin belasten könnten,

Als Mitbegründer von Investment Management und Manager des Satori Fund verfügt Niles über fundierte Erfahrung mit Technologieinvestments. Statt sich rein auf den Handel zu beschränken, tritt er regelmäßig in Finanzsendungen wie CNBC auf, um dem Publikum die oft komplexe Logik von Tech-Investments anschaulich zu vermitteln, und besitzt damit Einfluss sowohl in der Branche als auch in den Medien.

Am 16. August US-Ostküstenzeit veröffentlichte Niles einen Beitrag, wonach die Fundamentaldaten hinter der langfristigen Investmentlogik für KI weiterhin solide sind und sich der Einfluss von KI-Agenten mit dem Start des Open-Source-KI-Agentenprojekts OpenClaw noch mindestens ein weiteres Jahr fortsetzen wird.

Nach der Veröffentlichung von OpenClaw Ende Januar reagierte die Entwickler-Community begeistert und sorgte für einen etwa 7,5-fachen Anstieg der Token-Generierung im Zusammenhang mit KI-Agenten. Dies hat den Gegenwind durch eine fast 50-prozentige Kostenreduzierung, die Open-Source-Modelle seit Mai mit sich brachten, vollständig kompensiert.

Er schätzt, dass der kombinierte annualisierte Umsatz von OpenAI und Anthropic von rund 29 Milliarden US-Dollar Ende letzten Jahres auf etwa 100 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, wobei Anthropic im zweiten Quartal die Gewinnzone erreichte.

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Niles wies darauf hin, dass Public-Cloud-Dienstleister und Kernanbieter von Halbleitern derzeit im Zentrum der KI-Investitionen stehen. Begünstigt durch die sprunghaft steigende Nachfrage wuchsen die Investitionsausgaben der fünf größten Hyperscaler im zweiten Quartal um 92 % gegenüber dem Vorjahr. Dieses beispiellose Investitionsvolumen schlägt sich durch Skaleneffekte und Ressourcenwiederverwendung allmählich in einer Ertragsresilienz für das Cloud-Geschäft nieder.

Trotz Unsicherheiten wie geopolitischen Risiken weisen Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) und Google (GOOGL) bei ihren Cloud-Umsätzen und operativen Margen trotz Gegenwinds ein beschleunigtes Wachstum auf und demonstrieren eine robuste Profitabilität. Unterdessen unterstützte Nvidia (NVDA) Rechenzentren außerhalb des Hyperscale-Segments über strukturierte Finanzierungsinstrumente mit Kapital.

Darüber hinaus zählte Niles Intel (INTC) zu seinen Favoriten unter den Halbleiteraktien. Obwohl die Eigenkapitalfinanzierung in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar zu einer Verwässerung von rund 5 % führte, räumte sie die Sorgen des Marktes hinsichtlich der Finanzierung des Ausbaus fortschrittlicher Kapazitäten vollständig aus und verhalf der Aktie entgegen dem Gesamttrend zu einem Plus von 0,8 %.

Niles warnte zudem, dass die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen mit 5,3 % weiterhin auf einem langfristigen Höchststand liegt und geopolitische Störungen durch den Iran in Bezug auf die Straße von Hormus über die Wahl hinaus anhalten werden. Daher sollten Anleger weiterhin teilweise Absicherungsstrategien nutzen und bei der Auslese einzelner Aktien vorsichtiger agieren.