Wochenausblick: EZB-Zinsentscheidung rückt näher; Alphabet, Tesla und Intel legen Quartalszahlen vor; Globale Flash-PMIs werden veröffentlicht

TradingKey - In der kommenden Woche steht an den globalen Märkten eine der wichtigsten Notenbankentscheidungen des Monats Juli an. Die Europäische Zentralbank wird ihre jüngste Zinsentscheidung bekannt geben, wobei sich der Markt darauf konzentrieren wird, ob Lagarde geldpolitische Signale für September aussenden wird. Unterdessen werden die USA, Japan und die Eurozone ihre vorläufigen PMI-Daten für Juli veröffentlichen, die neue Hinweise auf die Entwicklung der Weltwirtschaft zum Auftakt des dritten Quartals liefern.

Auf Unternehmensebene setzt sich die Berichtssaison für das zweite Quartal an den US-Börsen weiter fort, wobei die Google-Muttergesellschaft Alphabet ( GOOGL) ( GOOG ), Tesla ( TSLA ), Intel ( INTC ), Texas Instruments ( TXN ), ServiceNow ( NOW ), American Express ( AXP) und andere führende Technologie- und Konsumgüterkonzerne ihre Ergebnisse vorlegen werden, während 3M ( MMM ), General Motors ( GM ), American Airlines ( AAL) und der Energieriese ExxonMobil ( XOM) sowie weitere führende Vertreter traditioneller Branchen ebenfalls ihre Ergebnisse veröffentlichen. Dies liefert dem Markt aktuelle Barometer zur Beurteilung von Unternehmensgewinnen, dem KI-Investitionszyklus, den Investitionsausgaben der Unternehmen, der Energienachfrage und den Konsumtrends.

Vorschau auf die wichtigsten Ereignisse

EZB gibt Zinsentscheidung für Juli bekannt; Markt blickt auf Signale für Zinssenkung im September

Am Donnerstag (23. Juli) wird die Europäische Zentralbank ihre jüngste Zinsentscheidung bekannt geben, gefolgt von einer Pressekonferenz mit EZB-Präsidentin Christine Lagarde.

Nach aufeinanderfolgenden Zinssenkungen im bisherigen Jahresverlauf erwartet der Markt allgemein, dass die EZB die Zinsen dieses Mal unverändert lässt. Daher wird sich der Fokus des Marktes weitgehend auf Lagardes jüngste Einschätzung der Inflation in der Eurozone, des Wirtschaftswachstums und des globalen Handelsumfelds richten.

Sollte Lagarde eine weitere Zinssenkung im September signalisieren, könnten die europäischen Anleiherenditen und der Euro unter Druck geraten; fällt ihr Ton jedoch vorsichtig aus, könnte dies den Markt dazu veranlassen, seine Zinssenkungserwartungen für das laufende Jahr neu zu bewerten.

Veröffentlichung der vorläufigen globalen PMIs für Juli testet den wirtschaftlichen Start in das dritte Quartal

Am Freitag (24. Juli) werden die führenden Volkswirtschaften, darunter die USA, die Eurozone und Japan, nacheinander ihre vorläufigen PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor für Juli veröffentlichen.

Als führender Frühindikator dient der PMI als erster wichtiger Datensatz zur Beurteilung der globalen Wirtschaftsdynamik im dritten Quartal. Anleger werden sich darauf konzentrieren, ob der US-Dienstleistungssektor weiter expandiert und ob das verarbeitende Gewerbe seinen bisherigen Erholungstrend fortsetzt.

Darüber hinaus werden in mehreren Regionen Chinas nacheinander hochfrequente Wirtschaftsdaten veröffentlicht, was weitere Anhaltspunkte für die Erholung der globalen Lieferketten und der Nachfrage liefert.

Zahlenflut der Tech-Giganten stellt KI-Investitionsboom auf die Probe

Im Zuge der fortschreitenden US-Berichtssaison für das zweite Quartal wird in der nächsten Woche eine Reihe von Technologie-Schwergewichten ihre Zahlen vorlegen.

Am Mittwoch (22. Juli) nach US-Börsenschluss werden die Google-Mutter Alphabet, Tesla und der Analogchip-Riese Texas Instruments ihre Ergebnisse für das zweite Quartal vorlegen. Der Markt wird sich dabei auf das Wachstum der Google Cloud von Alphabet, die Kommerzialisierung der KI-Suche sowie die Investitionsausgaben konzentrieren. Tesla wird im Hinblick auf Fahrzeugverkäufe, das Robotaxi-Geschäft und die neuesten Fortschritte seiner KI-Strategie genau unter die Lupe genommen. Unterdessen dienen die Nachfrageänderungen bei den Industrie- und Automobilchips von Texas Instruments als wichtiger Gradmesser für die Verfassung des globalen Halbleitermarktes.

Am Donnerstag (23. Juli) nach US-Börsenschluss wird Intel seine jüngsten Zahlen veröffentlichen. Die Anleger werden sich dabei auf die KI-Serverchips, das Foundry-Geschäft und den Ausblick des Managements auf die Halbleiternachfrage in der zweiten Jahreshälfte konzentrieren.

Berichtssaison nimmt Fahrt auf: Finanz-, Industrie- und Konsumgüterriesen berichten

Abseits des Technologiesektors stehen in der kommenden Woche auch die Ergebnisse mehrerer führender Traditionsunternehmen an.

Am Dienstag machen der Industriekonzern 3M und der Automobilhersteller General Motors den Anfang. Der Markt wird hierbei vor allem auf die Nachfrage im verarbeitenden Gewerbe, die Fahrzeugverkäufe und die Auswirkungen von Zöllen auf die Unternehmensgewinne achten.

Am Donnerstag legt American Airlines die Ergebnisse für das zweite Quartal vor. Anleger erhoffen sich Aufschlüsse über die Reisenachfrage im Sommer, die Ticketpreisentwicklung und Veränderungen bei der Profitabilität.

Am Freitag wird American Express seine Finanzergebnisse vorlegen und damit einen neuen Einblick in die US-Konsumausgaben, die Kreditkartenausgaben und die Kreditqualität bieten.

Wichtige Termine der Woche

Montag (20. Juli)

Schlüsselwörter: US-Frühindikatoren

Die USA werden den Leading Economic Index (LEI) des Conference Board für Juni veröffentlichen, und der Markt wird beobachten, ob die US-Wirtschaft ihren moderaten Expansionskurs fortsetzt.

Dienstag (21. Juli)

Schlüsselwörter: LPR in China, wöchentliche US-ADP-Daten, Quartalszahlen von 3M, Quartalszahlen von General Motors

Die People's Bank of China wird den Leitzins (Loan Prime Rate, LPR) für Juli bekannt geben, wobei sich der Markt darauf konzentrieren wird, ob die einjährigen und fünfjährigen LPRs unverändert bleiben.

Für die USA wird die ADP-Beschäftigungsänderung (in Zehntausenden) für die am 4. Juli endende Woche veröffentlicht. Als wichtiger Hochfrequenzindikator, der die Beschäftigungsveränderungen im privaten Sektor der USA widerspiegelt, gelten diese Daten als wichtige zukunftsgerichtete Referenz für den US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls).

Auf Unternehmensseite werden der Industrieriese 3M und der Automobilhersteller General Motors ihre Finanzergebnisse für das zweite Quartal vorlegen, was neue Anhaltspunkte für die Beobachtung der US-Industrienachfrage, der Automobilverkäufe und der Rentabilität der Unternehmen liefert.

Mittwoch (22. Juli)

Schlüsselwörter: US-EIA-Rohölbestände, US-API-Rohölbestände, Quartalszahlen von Alphabet, Quartalszahlen von Tesla, Quartalszahlen von Texas Instruments, Quartalszahlen von ServiceNow

Das American Petroleum Institute (API) und die US-Energieinformationsbehörde (EIA) werden die neuesten wöchentlichen Rohölbestandsdaten veröffentlichen. Der Markt wird die zukünftige Entwicklung der internationalen Ölpreise anhand von Bestandsveränderungen, der Reisenachfrage im Sommer und der Förderpolitik der OPEC+ bewerten.

Zudem werden die USA die Daten zu den Verkäufen bestehender Häuser für Juni veröffentlichen, was die Aktivität auf dem Immobilienmarkt weiter verdeutlicht.

Auf Unternehmensseite werden die Google-Muttergesellschaft Alphabet, Tesla, Texas Instruments und der führende Anbieter von Unternehmenssoftware ServiceNow ihre Ergebnisse für das zweite Quartal nach US-Börsenschluss vorlegen. Der Markt wird sich auf die KI-Kapitalausgaben, das Wachstum des Cloud-Computing-Geschäfts, die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen, die digitalen Ausgaben von Unternehmen sowie auf die Entwicklung der Konjunkturlage in der globalen Halbleiterindustrie konzentrieren.

Donnerstag (23. Juli)

Schlüsselwörter: EZB-Zinsentscheid, Rede von Lagarde, wöchentliche US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Quartalszahlen von Intel, Quartalszahlen von American Airlines

Die Europäische Zentralbank wird ihre Zinsentscheidung für Juli bekannt geben, gefolgt von einer Pressekonferenz der EZB-Präsidentin Lagarde.

Zudem werden die USA die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche veröffentlichen, was einen aktuellen Anhaltspunkt für die Beobachtung des Arbeitsmarktes liefert.

Darüber hinaus werden Intel und American Airlines ihre Finanzergebnisse für das zweite Quartal nach US-Börsenschluss präsentieren. Der Markt wird das Augenmerk auf die Fortschritte bei KI-Chips und im Foundry-Geschäft sowie auf die Nachfrage nach Flugreisen im Sommer, das Niveau der Flugpreise und die Gewinnprognose für das Gesamtjahr richten.

Freitag (24. Juli)

Schlüsselwörter: Globaler Einkaufsmanagerindex (PMI), Kern-VPI für Japan, US-Neubauverkäufe, Quartalszahlen von American Express, Quartalszahlen von ExxonMobil

Die USA, die Eurozone und Japan werden die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMIs) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor im Juli veröffentlichen, die eine aktuelle Grundlage für die Einschätzung der globalen Wirtschaftstätigkeit bieten.

Zudem werden die USA die Daten zu den Neubauverkäufen für Juni veröffentlichen.

Unterdessen werden American Express und der Energieriese ExxonMobil ihre Finanzergebnisse für das zweite Quartal vorlegen. Der Markt wird sich auf die US-Konsumausgaben, die Qualität von Kreditkartenkrediten sowie die Auswirkungen der internationalen Ölpreisschwankungen auf die Rentabilität und die Investitionsausgaben der Energieunternehmen konzentrieren.