Intel bricht um über 5 % ein, 100-Dollar-Marke in Gefahr: BofA warnt vor Halbierung des Marktanteils bei Server-CPUs

TradingKey – Am 15. Juli US-Ostküstenzeit nähert sich der Kurs der Intel ( INTC)-Aktie der Marke von 100 US-Dollar. Bei Redaktionsschluss notierte sie mit einem Minus von 5,55 % bei 101,78 US-Dollar.

Auf der Nachrichtenseite haben die Prozesstechnologien der nächsten Generation von Intel (einschließlich 18A and 14A) beide erhebliche Fortschritte gemacht. Die Ausbeute des 18A-Prozesses von Intel ist von 65 % im Vorquartal auf 85 % gestiegen und liegt damit nur noch hinter der Ausbeute von 90 % beim N2-Prozess von TSMC.

Ein Forschungsbericht von BofA Securities zeigt jedoch, dass der Marktanteil von Intel in der neuen Wettbewerbsrunde auf dem Server-CPU-Markt voraussichtlich von 41 % auf 24 % sinken wird, obwohl die Nachfrage nach Server-CPUs im Jahr 2026 weiterhin stark bleibt.

[Quelle: TradingView]

Das Analysehaus erklärte, die starke Nachfrage auf dem Servermarkt sei vor allem darauf zurückzuführen, dass große Cloud-Computing-Anbieter ihre Investitionen in die KI-Infrastruktur weiter ausbauen. Die BofA erwartet, dass das weltweite Marktvolumen für Server-CPUs von 35,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 auf 170,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2030 anwachsen wird. Dies entspricht einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 37,1 % über fünf Jahre und liegt über der vorherigen Prognose von 125 Milliarden US-Dollar. Die weltweiten Auslieferungen von Server-CPUs werden voraussichtlich von 29,2 Millionen Einheiten im Jahr 2025 auf 74,7 Millionen Einheiten im Jahr 2030 steigen (CAGR von 20,7 %), während der durchschnittliche Verkaufspreis prognostiziert von 1.204 US-Dollar auf 2.277 US-Dollar steigen soll, was einer CAGR von 13,6 % entspricht.

Die BofA stellte fest, dass die größte Veränderung in der neuen Wettbewerbsrunde bei Server-CPUs der beschleunigte Einzug der ARM-Architektur in Rechenzentren ist. Die BofA geht davon aus, dass der umsatzbasierte Marktanteil von CPUs mit ARM-Architektur bis 2030 von 32 % im Jahr 2025 auf 50 % steigen wird. Davon werden kommerzielle ARM-CPUs von Nvidia, Arm und Qualcomm etwa 36 % ausmachen, während selbst entwickelte CPUs von Cloud-Anbietern wie Amazon AWS Graviton, Google Axion und Microsoft Cobalt rund 15 % ausmachen werden.

In diesem Zeitraum wird der Marktanteil von Intel voraussichtlich von 41 % auf 24 % sinken, während der Anteil von AMD mit 25 % bis 27 % weitgehend stabil bleiben dürfte.

Die BofA betonte jedoch, dass der wachsende ARM-Anteil nicht gleichbedeutend mit einem Rückgang der Umsätze bei x86-Server-CPUs ist. Da der Gesamtmarkt schnell genug wächst, wird erwartet, dass sowohl Intel als auch AMD ihr Umsatzwachstum fortsetzen können. Die Server-CPU-Umsätze von Intel werden prognostiziert von 14,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 auf 41,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2030 steigen, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 23,4 % entspricht.

Die Vorteile von Intel konzentrieren sich weiterhin auf traditionelle Unternehmensserver, Softwarekompatibilität, Sicherheit und RAS-Zuverlässigkeitsfunktionen. Mit der schrittweisen Einführung von Diamond Rapids und Coral Rapids dürfte Intel die Leistungslücke zu seinen Wettbewerbern sukzessive verringern.

Die BofA erklärte, dass Intel zwar mit einem Rückgang der PC-Verkäufe konfrontiert sei, Preiserhöhungen bei Server- und PC-Prozessoren, die KI-Nachfrage sowie Verbesserungen der Produktmargen diese Auswirkungen jedoch voraussichtlich ausgleichen werden.