US-Aktien schließen: Dow fällt nach Rekordhoch, Philly-Halbleiterindex sinkt um über 4 %; Chip- und Speicheraktien führen Verluste an, SpaceX fällt unter Debütpreis von 150 $

TradingKey - Die erneute Eskalation des Konflikts zwischen den USA und dem Iran sowie gemischte Quartalszahlen von Samsung belasteten die Marktstimmung und lösten einen Ausverkauf bei Chip- und Speicheraktien aus. Die drei großen US-Aktienindizes gaben allesamt nach, obwohl der Dow im frühen Handel ein historisches Hoch erreicht hatte.

Am Ende des Handelstages fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,25 % auf 52.925,15 Punkte; der Nasdaq Composite Index sank um 1,16 % auf 25.818,69 Punkte; und der S&P 500 Index verlor 0,45 % auf 7.503,85 Punkte.

Wertentwicklung von Technologieaktien

SpaceX (SPCX) fiel um rund 7 % auf 149,47 USD und rutschte damit unter seinen Erstausgabepreis von 150 USD. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens fiel zuletzt unter 2 Billionen USD, womit es in den USA an siebter Stelle liegt.

Unter den Big-Tech-Aktien legten Meta Platforms (META) um 2,55 %, Amazon (AMZN) um 0,75 %, Nvidia (NVDA) um 0,71 %, Microsoft (MSFT) um 0,54 % und Google (GOOGL) um 0,16 % zu; SpaceX (SPCX) fiel um 6,83 %, Tesla (TSLA) verlor 4,02 %, Broadcom (AVGO) gab um 0,83 % nach und Apple (AAPL) rutschte um 0,64 % ab.

[Quelle: FutuBull]

Der Philadelphia Semiconductor Index fiel um 4,65 % auf 12.300,52 Punkte. Von seinen 30 Werten verzeichneten 29 Verluste, während nur eine Aktie zulegen konnte.

Speicheraktien führten die Verlustliste an, wobei Western Digital (WDC) um 7,86 %, SanDisk (SNDK) um 7,26 %, Micron Technology (MU) um 4,71 % und Seagate Technology (STX) um 4,68 % nachgaben.

Morgan Stanley geht davon aus, dass sich die Speicherchip-Branche einer "maximalen Veränderungsrate" nähert – was sich in einer Verlangsamung des Anstiegs der DRAM-Preise im Vorjahresvergleich, stagnierenden Lagerbestandsverbesserungen und einer ihren Höchststand erreichenden Breite bei den EPS-Aufwärtsrevisionen zeigt. Kurzfristig sieht sich der Sektor mit Druck durch konzentrierte Positionierungen, erhöhte Volatilität und Sektorrotationen konfrontiert, was die Aktienkurse vorübergehend belasten könnte. Die langfristigen Aussichten bleiben jedoch optimistisch, wobei bis 2027 ein Gewinnwachstum von 35 bis 40 % prognostiziert wird. Der entscheidende Validierungspunkt liegt darin, ob Hyperscale-Cloud-Anbieter ihre Investitionsprognosen aufrechterhalten können.

Unter den Chipwerten fielen Intel (INTC) um 9,66 %, Arm Holdings (ARM) gaben um 6,77 % nach, AMD (AMD) rutschten um 6,51 % ab und Qualcomm (QCOM) verzeichneten ein Minus von 1,88 %.

Chinesische ADRs gaben größtenteils nach, wobei Hesai (HSAI) um 7,56 %, Pony.ai (PONY) um 6,00 %, Qifu Technology (QFIN) um 4,98 %, Futu Holdings (FUTU) um 4,22 % und XPeng (XPEV) um 2,88 % fielen.

Unternehmensnachrichten

Amazon plant Anleiheemission im Wert von mindestens 25 Milliarden US-Dollar

Amazon hat eine neue Runde einer massiven Fremdkapitalfinanzierung eingeleitet und plant, durch die Emission von Anleihen in acht Tranchen mindestens 25 Milliarden US-Dollar aufzunehmen. Gleichzeitig bestätigte das Unternehmen, für den Rest des Jahres keine weiteren Schulden aufzunehmen. Der gesamte Erlös soll die Strategie zum Ausbau der KI-Infrastruktur unterstützen. Berichten zufolge hatte Amazon vor dieser Finanzierung bereits mehrere aufeinanderfolgende Runden großvolumiger Anleiheemissionen auf den US-amerikanischen, europäischen und kanadischen Rentenmärkten abgeschlossen, wodurch sich die kumulierte Schuldenaufnahme in diesem Jahr auf fast 100 Milliarden US-Dollar beläuft. Der Haupttreiber hinter dieser massiven Finanzierung sind die rasant steigenden Investitionsausgaben, weshalb das Unternehmen sein Ziel für die Investitionsausgaben für das Gesamtjahr auf 200 Milliarden US-Dollar angehoben hat. Die zusätzlichen Mittel werden primär in Rechenzentren für Rechenleistung und Chip-Hardware fließen. Das Management vermittelt dem Markt weiterhin seine langfristige Investitionslogik und definiert KI als eine einmalige historische Chance, um die Sorgen der Anleger über den hohen Kapitalverbrauch zu zerstreuen.

Microsoft ersetzt in einigen Apps OpenAI und Anthropic durch eigene KI

Microsoft beschleunigt das Streben nach KI-Unabhängigkeit, um die Abhängigkeit von externen Modellen zu verringern und Kosten zu senken. Sogenannten Insidern zufolge haben einige Büroanwendungen wie Excel und Outlook damit begonnen, Microsofts hauseigenes „MAI“-Modell zur Verarbeitung von KI-Anfragen zu nutzen, das derzeit wöchentlich zehntausende Anfragen verarbeitet. Zuvor verließen sich diese Anwendungen stärker auf Modelle von OpenAI und Anthropic. Obwohl MAI immer noch einen kleinen Teil der gesamten KI-Anfragen ausmacht, zeigt dies, dass Microsoft seine eigenen Modelle schrittweise in Kernprodukten implementiert. Mustafa Suleyman, Leiter von Microsoft AI, hatte zuvor erklärt, dass das Ziel des Unternehmens darin bestehe, die Ausgaben für Anthropic-Modelle zu senken und letztendlich ganz einzustellen. Über die Bürosoftware hinaus wurde das MAI-Modell in GitHub Copilot integriert, und ein hauseigenes Sprache-zu-Text-Modell wird in den kommenden Monaten in Produkten wie Teams zum Einsatz kommen. Da die bevorzugte Partnerschaft von Microsoft mit OpenAI allmählich ausläuft, beschleunigt das Unternehmen den Ausbau seiner unabhängigen KI-Fähigkeiten, um seine Verhandlungsmacht zu stärken und die Inferenzkosten weiter zu senken.

Meta veröffentlicht neues Bildgenerierungsmodell Muse Image

Meta hat sein selbst entwickeltes großes Bildgenerierungsmodell Muse Image offiziell auf den Markt gebracht. Damit wird ein wichtiger Baustein in seiner multimodalen KI-Produktmatrix fertiggestellt und der Übergang seiner KI-Investitionen in eine Phase der großflächigen Monetarisierung markiert. Als zweites Kernprodukt aus Metas Ultra Intelligence Lab löst dieses Modell das bisherige große Sprachmodell Muse Spark ab, erweitert die Fähigkeiten von Text auf Bild und befreit das Unternehmen vollständig von der bisherigen technologischen Abhängigkeit von Bildmodellen von Drittanbietern.

SpaceX offiziell in den Nasdaq 100 Index aufgenommen

SpaceX wurde am 7. Juli (Ostküstenzeit) offiziell in den Nasdaq 100 Index aufgenommen. Von dem Debüt an der Nasdaq am 12. Juni bis zur Aufnahme in diesen Kern-Technologieindex dauerte der Prozess weniger als einen Monat – damit stellte SpaceX den Rekord für die schnellste Aufnahme seit dem Bestehen des Nasdaq 100 Index auf.

Branchen- & Makro-News

EIA erwartet Rückkehr des Großteils der Rohölproduktion auf Vorkriegsniveau bis Jahresende

Die U.S. Energy Information Administration (EIA) veröffentlichte ihren kurzfristigen Energieausblick (Short-Term Energy Outlook) und wies darauf hin, dass die USA und der Iran am 18. Juni eine Absichtserklärung unterzeichnet haben, um den Konflikt zu beenden und die Straße von Hormus zu öffnen. Mit der Unterzeichnung des Abkommens und dem zunehmenden Schiffsverkehr durch die Meerenge haben wir unsere Prognosen für die weltweite Ölproduktion für den Rest dieses Jahres angehoben. Wir erwarten nun, dass der Großteil der Rohölproduktion bis Ende dieses Jahres wieder ein Niveau nahe dem Durchschnitt vor dem Konflikt erreichen wird, wobei der Großteil der stillgelegten Rohölproduktion im ersten Quartal 2027 (Q1 2027) wieder aufgenommen wird.

Iran startet Raketenangriffe auf Handelsschiffe, USA erwägen Vergeltungsschläge

Medienberichten zufolge feuerte das iranische Militär am Montagabend mindestens zwei Raketen auf Handelsschiffe ab, die die Straße von Hormus passierten. Die gemeldeten Angriffe ereigneten sich genau in dem Moment, als ein einwöchiges Abkommen zwischen den USA und dem Iran zur Einstellung der Angriffe in der Meerenge auslief. Die Wiederaufnahme der Angriffe durch den Iran droht die vor weniger als drei Wochen unterzeichnete Absichtserklärung hinfällig zu machen. Es ist sehr wahrscheinlich, dass die USA Vergeltungsschläge gegen iranische Ziele durchführen werden. Diese Eskalation könnte die Gespräche zur Beendigung des Krieges zwischen den USA und dem Iran erschweren.

USA setzen Ölsanktionen gegen den Iran wieder in Kraft

Medienberichten zufolge erklärte ein US-Vertreter, dass das Vorgehen des Irans in der Straße von Hormus völlig inakzeptabel sei und die USA darauf reagieren würden. Dennoch verhandeln die USA weiterhin in gutem Glauben über ein endgültiges Abkommen. Unterdessen hat das Office of Foreign Assets Control (OFAC) des US-Finanzministeriums eine Generallizenz widerrufen, die den Verkauf von iranischem Öl genehmigte, wobei Abwicklungstransaktionen noch bis zum 17. Juli um Mitternacht Ostküstenzeit fortgeführt werden dürfen.

Einjährige US-Inflationserwartungen im Juni nahe 3,7 % und damit auf neuem Höchststand seit 2023

Die jüngsten Umfrageergebnisse der Federal Reserve Bank of New York zeigen, dass die einjährigen Inflationserwartungen in den USA im Juni 3,67 % erreichten und damit einen neuen Höchststand seit September 2023 markierten, verglichen mit dem vorherigen Wert von 3,46 %. Die dreijährigen Inflationserwartungen lagen im Juni bei 3,3 %, dem höchsten Stand seit 2022. Die einjährigen Erwartungen bezüglich des Einkommenswachstums stiegen im Juni auf 2,8 %, ein neuer Höchststand seit März 2025. Die Erwartungen für die Entwicklung der US-Aktienkurse auf Sicht von einem Jahr erreichten im Juni den höchsten Stand seit April 2021. Verbraucher erwarten, dass die Benzinpreise im nächsten Jahr um 1,5 % steigen werden, während bei den Lebensmittelpreisen ein Anstieg von 5 %, bei den medizinischen Kosten von 9,4 %, bei den Kosten für die Hochschulbildung von 5,7 % und bei den Mieten von 8,3 % prognostiziert wird.