TradingKey Täglicher Marktbericht: Enttäuschende Non-Farm Payrolls beflügeln Goldrallye, KI-Chip-Aktien brechen ein, SanDisk verliert über 14 %

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TradingKey - Am 2. Juli (US-Ostküstenzeit) entwickelten sich die US-Aktien im letzten Handel vor dem Unabhängigkeitstag uneinheitlich. Die US-Arbeitsmarktdaten (Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft) für Juni fielen deutlich schwächer aus als erwartet. Dies dämpfte die Sorgen des Marktes vor baldigen Zinserhöhungen durch die US-Notenbank Federal Reserve und trieb den Dow Jones Industrial Average kräftig nach oben auf ein neues Rekordhoch. Allerdings sahen sich die KI- und Halbleitersektoren weiterhin Gewinnmitnahmen ausgesetzt, was den Nasdaq Composite Index nach unten zog. Dies deutet darauf hin, dass der Markt angesichts der hohen Bewertungen im Tech-Sektor und sich verschiebender Zinserwartungen vorsichtig bleibt.

Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 1,14 % auf 52.905,28 Punkte; der S&P 500 Index tendierte nahezu unverändert und schloss bei 7.483,25 Punkten; und der Nasdaq Composite Index fiel um 0,8 % auf 25.832,67 Punkte.

Mit Blick auf Sektoren und Einzelaktien blieben Chipwerte die größten Bremsklötze des Tages. Der Philadelphia Semiconductor Index schloss mit einem Minus von 5,44 %, wobei KI- und Speicheraktien ihre Korrektur fortsetzten. Nvidia ( NVDA) verlor 1,39 %, AMD ( AMD) sank um 4,26 %, Micron Technology ( MU) fiel um 5,49 %, Intel ( INTC) gab um 5,25 % nach, Marvell Technology ( MRVL) rutschte um 9,84 % ab, SanDisk ( SNDK) brach um 14,13 % ein. Nach der vorangegangenen massiven Rallye bei KI-Chip-Werten sicherten Marktteilnehmer weiterhin Gewinne, was die zunehmende Uneinigkeit des Marktes über den Renditezyklus von KI-Investitionen widerspiegelt.

Am Rohstoffmarkt erholten sich die Ölpreise vor dem US-Feiertag leicht. Brent-Rohöl stieg auf 71,57 USD, während WTI ( USOIL)-Rohöl auf 68,45 USD kletterte. Obwohl die indirekten Gespräche zwischen den USA und dem Iran in Doha gewisse Fortschritte zeigten, wurde noch kein langfristiges Abkommen erzielt, und der Markt behält eine gewisse Risikoprämie hinsichtlich der Versorgungssicherheit in der Straße von Hormus bei. Angesichts einer sich allmählich erholenden Schifffahrt verbleiben die Ölpreise insgesamt jedoch in ihrer jüngsten Tiefpreisspanne.

Bei den Edelmetallen legte Gold ( XAUUSD) um über 2 % zu und schloss mit 4.123,5 USD oberhalb der Marke von 4.100 USD. Nachdem sich die US-Arbeitsmarktdaten deutlich abgekühlt hatten, schraubte der Markt seine Erwartungen auf baldige Zinserhöhungen der Federal Reserve zurück. Dies verringerte den Druck auf den Dollar und die Renditen von Staatsanleihen und stützte den Goldpreis.

Marktschlagzeilen

Die US-Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm Payrolls) für Juni blieben deutlich hinter den Erwartungen zurück. Nach Angaben des US-Arbeitsministeriums stieg die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im Juni um lediglich 57.000 und lag damit unter den Markterwartungen von rund 110.000; zudem wurde der Zuwachs im Mai nach unten auf 129.000 revidiert. Die Arbeitslosenquote verharrte bei 4,2 %. Diese Datenreihe deutet auf eine Abkühlung des US-Arbeitsmarktes hin, was den Markt in der Folge dazu veranlasste, Wetten auf Zinserhöhungen der Federal Reserve in naher Zukunft zurückzuschrauben; die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Juli fiel unter 20 %, und auch die Erwartungen für eine Zinserhöhung im September gingen zurück.

Tesla ( TSLA) übertraf mit den Auslieferungsdaten für das zweite Quartal die Erwartungen deutlich. Das Unternehmen lieferte im zweiten Quartal 480.100 Fahrzeuge aus, was einen neuen Rekordwert darstellt und deutlich über den Erwartungen der Wall Street lag. Eine Erholung auf dem europäischen Markt, die steigende Nachfrage nach der Elektrifizierung von Unternehmensflotten und das überarbeitete Model Y trieben das Absatzwachstum an. Dennoch fiel der Aktienkurs von Tesla deutlich, vor allem weil der Markt die Erwartung einer Erholung der Auslieferungen bereits im Vorfeld eingepreist hatte, während sich die Anleger weiterhin auf die US-Subventionen für Elektrofahrzeuge, den Preiskampf und die Frage konzentrieren, ob sich Investitionen in Robotaxi- und KI-Geschäfte in Gewinnwachstum niederschlagen können.

Anthropics Pläne für einen eigenen KI-Chip rücken in den Fokus der KI-Wertschöpfungskette. Berichten zufolge prüft Anthropic die Machbarkeit der Entwicklung eigener KI-Chips, um dem Engpass bei der Rechenleistung zu begegnen, der durch das rasante Wachstum beim Training von KI-Modellen und den Inference-Anforderungen entsteht. Derzeit befindet sich das Vorhaben noch in einer frühen Phase; das Unternehmen hat weder ein eigenes Chip-Team zusammengestellt noch endgültig entschieden, ob es das eigene Design umsetzen will.

Berichten zufolge schlägt OpenAI vor, der US-Regierung eine Beteiligung von 5 % anzubieten. Berichten zufolge führt OpenAI Gespräche über das Angebot einer Minderheitsbeteiligung an die US-Regierung als Reaktion auf Washingtons Bedenken hinsichtlich der Sicherheit von KI-Technologien, der Auswirkungen auf Arbeitsplätze und der Verteilung des wirtschaftlichen Nutzens. Sollte diese Vereinbarung zustande kommen, würde dies bedeuten, dass sich die US-Regierung über eine Eigenkapitalbeteiligung an der Wertschöpfung führender KI-Unternehmen beteiligen könnte, was zudem ein wichtiges Signal für die künftige KI-Regulierung und Industriepolitik sein dürfte. Diese Nachricht hat die Aufmerksamkeit des Marktes weiter auf die Bewertungen der KI-Branche, den IPO-Prozess und das sich verändernde Verhältnis zwischen Big Tech und der Regierung gelenkt.

Die 10 aktivsten Aktien

Die folgende Tabelle führt die zehn meistgehandelten Aktien am aktuellen Markt auf. Unterstützt durch massive Handelsvolumina und eine hervorragende Liquidität haben sich diese Anlagewerte zu wichtigen Benchmarks für die Verfolgung der globalen Marktdynamik entwickelt.