USD: Alle Augen auf den US VPI gerichtet - Scotiabank

Die Märkte nehmen den erfolgreichen Abschluss der Gespräche zwischen den USA und China gelassen hin und betrachten das Ergebnis mit einer gewissen Skepsis. Die Verhandlungen haben einen Rahmen für die Umsetzung der Details eines Abkommens geschaffen, das bereits im Mai vereinbart worden war, so der Chefdevisenstratege der Scotiabank, Shaun Osborne.

USD insgesamt ruhig mit erheblichem Risiko bei Veröffentlichung des VPI um 8:30 Uhr ET

"Die Devisen bleiben größtenteils ruhig, wobei der MXN aufgrund der veränderten Erwartungen an die Aussichten von Banxico und dessen Hinwendung zu einer weniger dovishen Haltung eine Outperformance verzeichnet. AUD und NZD entwickeln sich unterdessen mit bescheidenen Rückgängen und halten sich an die Verluste, die sich aus den Schlagzeilen der frühen asiatischen Sitzung über den Handel und die Nachricht, dass das US-Berufungsgericht zugunsten der Zölle der US-Regierung entschieden hat. Alle übrigen Devisen der G10-Staaten haben ihre durch die Schlagzeilen im Handel verursachten Verluste wieder wettgemacht und gehen relativ unverändert gegenüber dem USD in die NA-Sitzung am Mittwoch."

"Der Ton am breiteren Markt ist ebenfalls ruhig, da sich die US-Aktien-Futures knapp unter den neuen lokalen Höchstständen vom Dienstag konsolidieren, während die US-10-Jahres-Anleihe mit einer leichten Erholung in Richtung 4,50 % eine bescheidene Unterstützung zu finden scheint. Die Preise für Öl sind nach wie vor gut unterstützt, klettern über 65 $/Barrel und drohen, ihre Erholung von den Tiefstständen im April/Mai fortzusetzen. Die Preise für Kupfer sind schwach und überschlagen sich nach Anzeichen von Erschöpfung (Shooting-Star-Doji vom letzten Donnerstag) und einer beeindruckenden Rallye seit Anfang Mai. Der Goldpreis schließlich gibt derzeit kaum eine Richtung vor und setzt seine enge Konsolidierung zum dritten Mal in Folge fort, da er um die Mitte der flachen Spanne gehandelt wird, die sein Kursgeschehen seit dem Erreichen seines Rekordhochs Ende April bestimmt hat."

"Das Hauptaugenmerk wird am Mittwoch auf der Veröffentlichung des US VPI um 8:30 Uhr ET liegen, bei der ein leichter Anstieg sowohl der Gesamt- als auch der Kerninflation erwartet wird. Im Zusammenhang mit der Inflation wird allgemein von einem anhaltenden Druck ausgegangen, vor allem im Kernbereich. Dies hat die BoC, die EZB und nun auch die Banxico zu einem veränderten Tonfall gezwungen und könnte zu einer beträchtlichen (bullischen) USD-Reaktion führen, sollte die Veröffentlichung nach oben überraschen. Diese Reaktion könnte jedoch nur von kurzer Dauer sein, da die Veröffentlichung des US-Bundeshaushaltssaldos um 14:00 Uhr ET die Aufmerksamkeit des Marktes auf die längerfristigen Probleme des USD lenken dürfte. In der Blackout-Periode vor der Sitzung in der nächsten Woche sind die Aussagen der Fed begrenzt.