Indonesische Rupie legt zu, da nachgebende Ölpreise USD/IDR belasten

• USD/IDR fällt, da die nach Trumps Äußerungen zum Nahen Osten sinkenden Ölpreise die Energiekosten und den US-Dollar belasten.
• Das Abwärtspotenzial des US-Dollars bleibt durch starke US Nonfarm Payrolls und eine Wahrscheinlichkeit von über 78% für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember begrenzt.
• Die erhöhten Rohölkosten belasten den Haushaltsausblick Indonesiens und veranlassen die Bank Indonesia zu Interventionen, um die Volatilität einzudämmen.

USD/IDR gibt nach, nachdem das Währungspaar am Vortag moderate Gewinne verbucht hatte, und notiert während der asiatischen Handelszeiten am Montag um 18.100. Das Währungspaar USD/IDR verliert an Wert, da der US-Dollar (USD) angesichts nachlassender Energiepreise unter Druck gerät.

Rohöl gab nach, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hatte, dass weitere militärische Maßnahmen gegen den Iran angesichts der anhaltenden Fortschritte beim iranischen Atomprogramm und der Offenhaltung der Straße von Hormus „höchst unwahrscheinlich“ seien. Trump räumte zudem ein, dass der unpopuläre Konflikt im Nahen Osten zuvor die Energiekosten in die Höhe getrieben und zu den jüngsten Verlusten der Republikaner bei den Zwischenwahlen beigetragen habe.

Das Abwärtsrisiko für den Greenback bleibt jedoch aufgrund robuster US-Arbeitsmarktdaten begrenzt, die die Erwartungen an eine anhaltende geldpolitische Straffung verstärkt haben. Laut dem CME FedWatch Tool ist die marktbasierte Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Dezember-Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve (FOMC) auf über 78% gestiegen.

Die hawkische Stimmung gegenüber der Fed wird durch die Nonfarm Payrolls (NFP) für Oktober gestützt, die um 165.000 Stellen gestiegen sind und damit die Konsensschätzung von 65.000 deutlich übertroffen haben. Zudem wurde der Wert für September auf 60.000 revidiert, während die Arbeitslosenquote auf 4,1% sank und damit die Prognosen von 4,2% übertraf. Die Anleger warten nun auf die Berichte zum Verbraucherpreisindex (VPI) am Dienstag und zum Erzeugerpreisindex (EPI) am Freitag, um definitive Signale zur geldpolitischen Ausrichtung der Federal Reserve zu erhalten.

Die indonesische Rupiah (IDR) könnte unterdessen aufgrund der erhöhten Ölpreise unter Abwärtsdruck geraten, da diese angesichts des Status Indonesiens als Nettoölimporteur die Haushaltslage belasten. Als Reaktion auf diese anhaltende Währungsvolatilität intervenierte die Bank Indonesia (BI) aktiv am Devisenmarkt, um die Wechselkursschwankungen zu glätten. Infolgedessen stiegen die Devisenreserven im Oktober leicht auf 146,8 Milliarden USD.

Unterdessen beobachten die Marktteilnehmer die anstehenden Katalysatoren für den Aktienmarkt genau. Die Händler warten auf die November-Überprüfung durch MSCI im Laufe dieser Woche sowie auf Updates zu der letztendlichen Entscheidung über die Markteinstufung Indonesiens, die bis Juni 2027 erwartet wird.

Durchschnittswerte der US-Arbeitsmarktdaten deuten auf eine solide, mit der Fed vereinbare Vollbeschäftigung hin

Analysten der Commerzbank argumentieren, dass die jüngste Volatilität bei den monatlichen Beschäftigtenzahlen am besten über einen längeren Zeitraum betrachtet werden sollte, und weisen darauf hin, dass es „angesichts dieser Schwankungen sinnvoll ist, die Durchschnittswerte über mehrere Monate zu betrachten“. Sie heben hervor, dass „die Beschäftigtenzahlen in den vergangenen sechs Monaten durchschnittlich um 83.000 pro Monat gestiegen sind“ – ein Tempo, das „auf den ersten Blick nicht besonders hoch erscheinen mag“, angesichts einer „deutlich geringeren“ Zuwanderung jedoch „ausreicht, um die Arbeitslosenquote bei etwas über 4% stabil zu halten – einem Niveau, das die Federal Reserve als mit Vollbeschäftigung vereinbar betrachtet“.