Australischer Dollar fällt trotz Warnungen vor RBA-Zinserhöhung
- RBA-Assistent-Gouverneurin Sarah Hunter warnte, dass die Zinsen aufgrund der anhaltenden Inflation weiter steigen könnten.
- Das CME FedWatch Tool deutet darauf hin, dass die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 90,6% einpreisen, dass die Fed die Zinsen im Oktober unverändert lässt.
- Händler beobachten die Entwicklungen im Nahen Osten, darunter die Spannungen zwischen den USA und dem Iran sowie Huthi-Angriffe in Saudi-Arabien.
AUD/USD gibt nach, nachdem das Währungspaar am vorherigen Handelstag moderate Gewinne verzeichnet hatte, und handelt während der asiatischen Handelsstunden am Montag um 0,7030. Die Abwärtsbewegung des Währungspaares könnte jedoch begrenzt sein, da der australische Dollar (AUD) nach Warnungen von Sarah Hunter, der stellvertretenden Gouverneurin der Reserve Bank of Australia (RBA), Unterstützung erhalten könnte.
Hunter warnte am Sonntag, dass die Zinsen angesichts der hartnäckigen Inflation und des Risikos, dass sich der Preisdruck aus dem Ausland in der Wirtschaft verfestigt, weiter steigen könnten. Ihre Äußerungen untermauerten die Erwartungen an einen restriktiven geldpolitischen Kurs nach vier Zinserhöhungen in diesem Jahr.
Der Fokus der Märkte richtet sich nun auf die Inflationsdaten für September, die noch in dieser Woche veröffentlicht werden sollen, insbesondere nachdem die CPI-Daten für August weiterhin über dem Zielbereich der RBA von 2% bis 3% lagen. Darüber hinaus würde jede erneute Eskalation des US-Iran-Konflikts, die die Rohölpreise nach oben treibt, die Sorgen der RBA hinsichtlich Zweitrundeneffekten bei der Inflation verstärken und die Wahrscheinlichkeit weiterer geldpolitischer Straffungen über November hinaus erhöhen.
RBA steht vor Glaubwürdigkeitstest, da sich die Inflationserwartungen über dem Zielbereich bewegen
Norman Liebke von Commerzbank weist auf eine besorgniserregende Verschiebung der inländischen Inflationspsychologie hin und merkt an, dass Umfrageergebnisse nun zeigen, dass "ein wachsender Anteil der Unternehmen glaubt, dass eine Inflation von 3-3,5% ‚die neue Normalität‘ sei." Er argumentiert, dass dies problematisch für den Inflationssteuerungsrahmen der RBA sei, angesichts des "langfristigen Inflationsziels von 2-3%," und betont, dass das Risiko nicht nur theoretischer Natur sei: "Die Kerninflation nach dem Trimmed-Mean-Verfahren lag zuletzt bei 3,6% und damit weiter über dem Zielbereich." Seiner Ansicht nach verstärkt diese Kombination aus erhöhter Kerninflation und abdriftenden Erwartungen die Herausforderung für die Entscheidungsträger, da die Märkte zunehmend weitere Straffungen der RBA einpreisen.
Händler richten ihre Aufmerksamkeit auch auf die bevorstehende geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen zunächst unverändert lässt, bevor sie im Dezember möglicherweise eine weitere Zinserhöhung vornimmt. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 90,6% für eine Zinspause auf der geldpolitischen Sitzung am 27.–28. Oktober ein, zusammen mit einer Wahrscheinlichkeit von 79,7% für eine Zinserhöhung im Dezember.
Unterdessen beobachten Marktteilnehmer weiterhin die geopolitischen Entwicklungen im Nahen Osten. US-Präsident Donald Trump schloss unmittelbare militärische Maßnahmen gegen den Iran aus und erklärte laut Al Jazeera: "Heute wird es keinen Schlag geben." Dies folgte auf frühere Äußerungen, in denen Trump andeutete, Washington müsse möglicherweise "die Sache zu Ende bringen" oder möglicherweise eine Einigung mit Teheran erzielen, angesichts wachsender iranischer und Huthi-Drohungen gegen amerikanische Interessen in der Region.
Zur Verschärfung der regionalen Spannungen erklärten die Huthi im Jemen am Sonntag, dass sie weiterhin den King Khalid Airport in Riad in Saudi-Arabien ins Visier nehmen werden, wie Reuters berichtete. Diese Ankündigung erfolgte nur wenige Stunden, nachdem saudische Beamte mitgeteilt hatten, dass der Flugbetrieb am Flughafen trotz wiederholter Angriffe der Gruppe wieder aufgenommen worden sei.
Australischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der australische Dollar wird maßgeblich von den Zinssätzen der Reserve Bank of Australia sowie den Preisen von Rohstoffen wie Eisenerz beeinflusst, die für die australische Wirtschaft von großer Bedeutung sind. Auch die Entwicklungen in China, dem größten Handelspartner Australiens, spielen eine wichtige Rolle.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) beeinflusst den Australischen Dollar (AUD), indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Das Ziel der RBA ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 2-3 % zu halten. Hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen wichtigen Zentralbanken stützen den AUD, während niedrige Zinssätze ihn schwächen können. Quantitative Lockerungsmaßnahmen wirken in der Regel negativ auf den AUD, während quantitative Straffungsmaßnahmen ihn stärken.
China ist Australiens wichtigster Handelspartner, daher hat die wirtschaftliche Entwicklung in China einen direkten Einfluss auf den Wert des Australischen Dollars (AUD). Läuft die chinesische Wirtschaft gut, steigt die Nachfrage nach australischen Rohstoffen, Gütern und Dienstleistungen, was den AUD stärkt. Schwächelt die chinesische Konjunktur, sinkt die Nachfrage, und der Wert des AUD fällt. Überraschungen bei den Wachstumsdaten aus China – sowohl positive als auch negative – haben deshalb häufig unmittelbare Auswirkungen auf den Wechselkurs des Australischen Dollars und seiner Währungspaare.
Eisenerz ist der wichtigste Export Australiens und erzielte 2021 laut offiziellen Angaben Einnahmen von 118 Milliarden US-Dollar. China ist dabei der größte Abnehmer. Die Preisentwicklung von Eisenerz wirkt sich daher direkt auf den australischen Dollar (AUD) aus: Steigt der Preis, erhöht sich meist auch der Wert des AUD, da die Nachfrage nach der Währung zunimmt. Fällt der Preis, wirkt sich das negativ auf den AUD aus. Höhere Eisenerzpreise begünstigen zudem ein positives Handelsbilanzsaldo Australiens, was sich ebenfalls stützend auf die Landeswährung auswirkt.
Die Handelsbilanz, also die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes aus Exporten und den Ausgaben für Importe, ist ein weiterer wesentlicher Faktor, der den Wert des australischen Dollars beeinflussen kann. Wenn Australien stark nachgefragte Exportgüter produziert, steigt der Wert der Landeswährung aufgrund der höheren Nachfrage aus dem Ausland. Eine positive Handelsbilanz stärkt den australischen Dollar, während ein Handelsbilanzdefizit gegenteilige Auswirkungen hat.
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