US-Staatsanleiherenditen steigen nach Ankündigung eines Rückkaufs, 30-jährige Rendite erreicht 5,30%
- Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen am langen Ende der Kurve nach einer Ankündigung von Rückkäufen.
- Die Rendite der 10-jährigen Treasury-Anleihe steigt auf 4,85%.
- Die Renditen der 20-jährigen und 30-jährigen Anleihen steigen auf rund 5,30%.
Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen am Mittwoch, nachdem das US-Finanzministerium (US Treasury Department) Pläne ankündigt, Staatsanleihen mit längerer Laufzeit im Wert von 6 Mrd. Dollar zurückzukaufen, das Dreifache des Umfangs seiner üblichen Operation.
Die Rendite der benchmark 10-jährigen US-Treasury-Note steigt auf 4,85%, während die Rendite der 30-jährigen US-Treasury-Anleihe auf 5,30% zulegt. Weiter entlang der Kurve steigt die Rendite der 20-jährigen US-Staatsanleihe auf 5,31%.
Die ausgeweitete Rückkaufoperation zielt darauf ab, die Liquidität und das reibungslose Funktionieren des Marktes für US-Staatsanleihen zu unterstützen. Sie folgt auf die Ankündigung von Finanzminister Scott Bessent am 19. August, dass das Finanzministerium den normalen Umfang seiner Käufe bereits ausgegebener Wertpapiere mindestens verdoppeln werde.
Die jüngste Operation konzentriert sich auf 10-jährige und 20-jährige Wertpapiere und erfolgt, da die längerfristigen Finanzierungskosten weiterhin erhöht bleiben. Der ungewöhnlich große Rückkauf hat auch Aufmerksamkeit erregt, da die Renditen von US-Staatsanleihen zuletzt in der Nähe von Niveaus gehandelt wurden, die seit vor der globalen Finanzkrise 2008 nicht mehr gesehen wurden.
Rückkäufe können die Liquidität älterer, weniger aktiv gehandelter Wertpapiere unterstützen und möglicherweise einen Teil des Drucks auf den Anleihemarkt lindern. Allerdings steigen die Renditen nach der Ankündigung vom Mittwoch, was darauf hindeutet, dass die größere als übliche Operation nicht ausreicht, um den Verkaufsdruck auf länger laufende US-Staatsanleihen sofort umzukehren.
Steigende Renditen von US-Staatsanleihen stützen den US-Dollar (USD), da höhere Erträge auf US-Festzinsanlagen deren relative Attraktivität für Anleger tendenziell erhöhen. Der US-Dollar-Index (DXY) erholt sich am Mittwoch und macht seine früheren Verluste wieder wett, sodass er zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wieder in etwa bei 98,85 unverändert notiert. Unterdessen belasten steigende Renditen Gold (XAU/USD), das einen Teil seiner früheren Tagesgewinne wieder abgibt und zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 4.391 Dollar gehandelt wird.
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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