Indonesische Rupiah hält sich vor Präsident Prabowos Haushaltsrede 2027 behauptet

• Händler bleiben vor Prabowo’s Haushaltsrede 2027 vorsichtig, da ein Fokus auf Konsum mit Exportbeschränkungen und sinkenden Zustimmungswerten kollidiert.
• Der US-Dollar gibt nach, da schwächer als erwartete US-Inflationsdaten die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed verringern.
• Die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve im September sinken auf nahezu 35%.

USD/IDR verliert nach drei Verlusttagen an Boden und handelt während der asiatischen Handelsstunden am Freitag um 17.880. Händler bleiben vor der Haushaltsrede von Präsident Prabowo Subianto vor dem Parlament später am Tag vorsichtig.

Der Haushaltsentwurf dürfte dem inländischen Konsum Priorität einräumen, trotz sinkender Zustimmungswerte und der Sorge der Anleger über Beschränkungen bei Rohstoffexporten. Die Marktteilnehmer richten ihre Aufmerksamkeit zudem auf die geldpolitische Sitzung der Bank Indonesia (BI) in der kommenden Woche, die erste nach dem plötzlichen Abgang von Gouverneur Perry Warjiyo und einer kumulierten Zinserhöhung um 100 Basispunkte im Mai und Juni.

Das Paar USD/IDR gibt leicht nach, da der US-Dollar (USD) nach einem schwächer als erwarteten US-Inflationsbericht unter Abwärtsdruck steht. Die Marktteilnehmer richten ihren Blick nun auf die für später am Tag geplanten US-Einzelhandelsumsätze für Juli. Ergänzend zum breiteren Inflationsbild meldete das Bureau of Labor Statistics, dass die US-Großhandelskosten für Waren und Dienstleistungen im Juli unverändert blieben und damit stärker nachließen als das erwartete Wachstum von 0,2%, nachdem im Juni ein revidierter Rückgang von 0,1% verzeichnet worden war. Ohne die volatilen Komponenten Lebensmittel und Energie stieg der Kern-Erzeugerpreisindex (PPI) um 0,2% und lag damit leicht unter den Markterwartungen von 0,3%. Auf Jahresbasis kletterte der Gesamt-PPI im Juli um 4,7% gegenüber dem Vorjahr, während der Kern-PPI im selben Zeitraum um 4,2% zulegte.

Diese nachlassenden Inflationsdaten haben die Erwartungen an die Geldpolitik der Federal Reserve verschoben. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von 34,8% für eine US-Zinserhöhung auf der bevorstehenden September-Sitzung ein, nach 40% unmittelbar nach der Veröffentlichung der PPI-Daten.

Dollar-Ausblick trübt sich ein, da Fed-Erwartungen nachlassen, Öl-Risiken aber bestehen bleiben

Die Senior-FX-Strategin von Rabobank, Jane Foley, stellt fest, dass die "Spekulationen über eine Zinserhöhung der Fed in jüngster Zeit durch die jüngsten US-Datenveröffentlichungen einen Rückschlag erlitten haben", eine Entwicklung, die "die Aussicht auf weitere Verluste für den Greenback eröffnet". Sie warnt jedoch, dass diese schwächere Dollar-Narrative weiterhin anfällig für erneute Spannungen an den Energiemärkten bleibt, und merkt an, dass die Einschätzung "immer noch aus der Bahn geworfen werden könnte, wenn die Ölpreise erneut stark ansteigen".