US-JOLTS-Stellenangebote werden im Juli voraussichtlich leicht zurückgehen

• Die US-JOLTS-Daten werden genau beobachtet, bevor am Freitag der Bericht über die Nonfarm Payrolls für August veröffentlicht wird.
• Die Zahl der offenen Stellen wird für Juli auf 7,4 Millionen prognostiziert.
• Der Zustand des Arbeitsmarktes ist ein entscheidender Faktor für die Fed-Beamten bei der Festlegung der Zinssätze.

Die Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) wird am Mittwoch vom Bureau of Labor Statistics (BLS) der Vereinigten Staaten veröffentlicht. Die Veröffentlichung wird Daten über die Veränderung der Anzahl der offenen Stellen im Juli sowie die Anzahl der Entlassungen und Kündigungen bereitstellen.

Die Märkte erwarten, dass die Zahl der offenen Stellen im Juli leicht auf 7,4 Millionen sinkt, verglichen mit 7,437 Millionen im Juni. Die JOLTS werden einige Tage vor einem weiteren wichtigen Arbeitsbericht, den Nonfarm Payrolls für August, veröffentlicht, der am Freitag fällig ist. Der letzte Beschäftigungsbericht des US BLS zeigte, dass die Nonfarm Payrolls im Juli um 73.000 gestiegen sind, was die Markterwartung von 110.000 verfehlte. Darüber hinaus gab das BLS bekannt, dass die Veränderung der gesamten Nonfarm Payrolls für Mai und Juni um 125.000 bzw. 133.000 nach unten revidiert wurde.

Die JOLTS-Daten werden von Marktteilnehmern und den Entscheidungsträgern der Federal Reserve (Fed) genau unter die Lupe genommen, da sie wertvolle Einblicke in die Angebots-Nachfrage-Dynamik auf dem Arbeitsmarkt bieten können, ein entscheidender Faktor, der Gehälter und Inflation beeinflusst. Die Zahl der offenen Stellen ist seit dem Erreichen von 12 Millionen im März 2022 stetig gesunken, was auf eine kontinuierliche Abkühlung der Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt hinweist. Im Januar dieses Jahres lag die Zahl der offenen Stellen bei über 7,7 Millionen, bevor sie im März auf 7,2 Millionen sank. Seitdem sind die JOLTS Job Openings zwei Monate in Folge gestiegen und erreichten im Mai 7,77 Millionen, gefolgt von einem Rückgang unter 7,5 Millionen im Juni.

Was ist im nächsten JOLTS-Bericht zu erwarten?

Bei seiner Rede auf dem Jackson Hole Symposium am 22. August erkannte Fed-Vorsitzender Jerome Powell an, dass die Abwärtsrisiken für den Arbeitsmarkt zunehmen. "Strengere Einwanderungsbestimmungen haben zu einem abrupten Rückgang des Wachstums der Erwerbsbevölkerung geführt," fügte Powell hinzu. In ähnlicher Weise argumentierte die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, dass sie nicht auf perfekte Sicherheit warten können, ohne den Arbeitsmarkt zu gefährden, da es Zeit brauchen wird, bis sie wissen, ob die tarifbedingten Preiserhöhungen einmalig sein werden.

Nach dem enttäuschenden Arbeitsmarktbericht und den taubenhaften Kommentaren der Fed erwarten die Anleger weitgehend, dass die Fed den Leitzins bei der Sitzung im September um 25 Basispunkte (bps) senken wird, wobei das CME FedWatch Tool auf eine Wahrscheinlichkeit von fast 92 % hinweist.  

Obwohl die Marktpositionierung darauf hindeutet, dass der US-Dollar (USD) nicht viel Spielraum nach unten hat, könnte ein signifikanter Rückgang der offenen Stellen mit einem Wert von 7 Millionen oder weniger die sich verschlechternden Bedingungen auf dem US-Arbeitsmarkt bestätigen und den USD sofort belasten. Andererseits ist es unwahrscheinlich, dass ein stärker als erwarteter Wert die Markterwartungen hinsichtlich des geldpolitischen Ausblicks verändert, was die potenziellen positiven Auswirkungen auf die Leistung des USD begrenzt.

Wann wird der JOLTS-Bericht veröffentlicht und wie könnte er EUR/USD beeinflussen?

Die offenen Stellen werden am Mittwoch um 14:00 GMT veröffentlicht. Eren Sengezer, leitender Analyst der europäischen Sitzung bei FXStreet, teilt seine technische Einschätzung für EUR/USD mit:

"EUR/USD steht vor einem Pivot-Level bei 1,1670, wo die 20-Tage- und die 50-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) übereinstimmen. Auf dem Tageschart bleibt der Relative Strength Index (RSI) leicht unter 50, was auf einen Mangel an richtungsweisendem Momentum hinweist."

"Falls 1,1670 als Widerstand intakt bleibt, könnten technische Verkäufer interessiert sein. Auf der Abwärtsseite könnten 1,1510-1,1500 (100-Tage-SMA, runde Marke) als nächstes Unterstützungsniveau gesehen werden, bevor 1,1425 (Fibonacci 23,6%-Retracement des Aufwärtstrends von Januar bis Juli) und 1,1200 (Fibonacci 38,2%-Retracement) erreicht werden. Nach oben könnten Widerstandsniveaus bei 1,1720 (statisches Niveau), 1,1800 (statisches Niveau, Endpunkt des Aufwärtstrends) und 1,1900 (statisches Niveau, runde Marke) identifiziert werden."